銀行理財產品的相關知識

編者按：近來，銀行跨年理財產品扎堆發行，收益率也比月初升高，吸引了不少朋友的目光。然而，當你購買理財產品、第一次看到理財產品的時候，你可能會比較收益率，這個收益率代表什么？到底怎么計算？是否值得購買呢？ 在這里我們請業內人士來回答，希望對您有所幫助。

“預期收益率”，這個恐怕是被誤解最多的概念。很多的投資者認為，預期收益率就是“正常情況下（不發生違約或其他重大風險事件）我應該得到的固定的回報”。其實，這樣理解是有偏差的。預期收益率確實反映的是一種“大致情況”，但這個大致情況并不一定是指最有可能的情況。所以，當進行一項充滿不確定性因素的投資時，僅僅關注所謂的“預期收益率”是遠遠不夠的，對于資金的用途、相應的風控方式以及收益的分配方式輔以相應的分析是很有必要的。

預期收益率到底應該怎么計算呢？按照統一的要求，公布的收益率均為預期的年化收益率。在選擇理財產品時，特別要留意三個內容，即購買起點、預期年化收益率、產品期限。認購起點即購買該產品最低要用多少錢。預期年化收益率，即產品到達兌現期限時的收益如何。產品期限，即該產品從成立日到兌現收益中間經歷的時間。

以某銀行發售的108天理財產品，認購起點5萬元，預期年化收益率4.2%為例。如果一名投資者投入10萬元購買，產品到期，那么該投資者獲得的收益為10萬×4.2%×108天/365天=1242.74元。

有朋友問：當前各家銀行推出的短期理財產品，年化收益在4.5%～5.2%，這種理財產品是否值得購買？目前，受股市、樓市投資前景不明朗等因素影響，資金市場還存在許多不確定性。對于穩健型客戶而言，短期理財還是當下最合適的理財方式。短期理財由于時間短，投資標的相對信用度較好，所以從投資風險的角度來考慮，極大地減少了投資者的風險系數，所以這對于穩健投資的客戶來講，無疑是一項很好的投資選擇；從時間搭配角度來說，銀行短期理財無須耽誤投資者更多時間，到期即可看到本金及收益。

建議客戶選擇期限在3個月或者6個月左右的短期理財產品，一來可以根據經濟形勢和投資機會，將持有的資產進行靈活轉換；二來作為資金流動性較好的搭配方式，短期類理財產品無疑是靈活的選擇。

（交通銀行江西省分行南昌撫河支行 師敏 郵編：330009）