公司評級：華天酒店、皇氏乳業、雪迪龍

華天酒店：大股東增持提振市場信心

中投證券預測數據

高管參與增持顯示信心。華天集團高管曾于今年1月29日至31日以自有資金買入華天酒店股份合計11.3萬股，同時公司及控股子公司高管（含親屬）買入公司股票合計34萬股，并承諾控股股東及一致行動人將在12個月以內累計增持不少于30萬股，現增持已完成。董事長所持成本已接近年薪，充分顯示了對公司未來發展的信心。

售后回租進展順利，中報靚麗可期。公司全年計劃處置資產3萬方左右，銷售主要放在上半年，預計將產生2.09億凈利潤。2012年年末剩余預收款9750萬元，預計可確認凈利潤3997萬元。中報有望較上年翻倍。

客房及餐飲業務下滑有限。公司從定位，營銷等方面調整客房及餐飲經營策略。目前客房入住率與客房單價并無明顯下滑，餐飲雖然客單價下降，但影響相對可控。

“酒店+地產+商業”模式回報率高，將成為業績長線增長動力。分析師將售后回租作為“酒店+地產+商業”模式的融資途徑，發現由于拿地成本低，模式的投資回報遠遠高于年均7%的融資成本。不僅對公司價值有至少0.83-1.66元的增厚。模式在湖南全省的復制亦將成為業績長期增長動力。

操作策略：二級市場上，該股經過短暫的調整后，重拾升勢，投資者可積極關注。

皇氏乳業：沖擊新高

光大證券預測數據

西南乳業享受行業發展時間差。中國乳制品行業正從野蠻增長向結構調整轉型，行業發展驅動由北向南、由東向西轉移。中部和西南各省份正在復制華東過去10年的增長模式。 參考一線城市發展路徑，預計至2015年廣西、云南兩大市場的規模可翻番至百億左右，未來3年保持20%以上復合增速。同時，西南市場特殊的經濟、地理和文化因素決定了區域型乳企主導市場的競爭格局，區域乳企將充分享受行業高增長。

回歸本土，打造小西南龍頭。2013年公司戰略重心從一線城市收縮至廣西本土，收入有望重回高增長通道。同時，公司加大對經銷商考核激勵力度，自身渠道建設則通過專賣店+租用冰箱+渠道合作三大維度加速下沉，實現“一鎮五店、一村一店”覆蓋。皇氏作為該區域唯一一個上市的專業化乳企，有望借助資本優勢和品牌實力打造小西南龍頭。

打破區域籬笆，來思爾再造一個皇氏。2011年公司并購來思爾，打破區域籬笆進入云南市場。云南市場30多億，來思爾作為第四大區域乳企份額僅7%。皇氏進入后資金和管理能力顯著增強，公司有望享受行業高增長和份額提升雙重潛力。

操作策略：二級市場上，該股保持震蕩上行，波段性筑底后強勢反彈，沖擊新高。

雪迪龍：CEMS行業龍頭

國泰君安預測數據

大氣治理帶來監測需求爆發。燃煤鍋爐數量巨大，成為大氣新政治理的首要任務， 隨即帶來監測需求爆發。我國現有工業鍋爐60萬臺以上，耗煤量占鍋爐總煤耗的30%左右， 二氧化硫排放占22%左右。6月14日出臺的國務院大氣防治“十條措施”，第一條就是“全面整治燃煤小鍋爐”。脫硫將是鍋爐整治的主要措施，監測儀器的需求爆發將隨之而來。

工業鍋爐脫硫將再造數個CEMS市場。市場一致預期火電脫硝高峰后監測儀器將停止增長，工業鍋爐的需求將徹底改變這一狀況。保守假設5-10%的鍋爐進行脫硫，將至少帶來5萬臺CEMS的新增需求，而過去10年銷售的CEMS總計才1.2萬臺，相當于再造數個CEMS市場。不僅如此，按此假設，CEMS市場高增長將延續至2017年。這一市場空間尚未被充分認識，類似于2013年初的除塵市場，未來想象空間巨大。

公司是CEMS行業龍頭，有能力分享新增市場。根據估算，過去10年公司銷售的CEMS大約4300臺，占全國CEMS用量的35%，龍頭地位毋庸置疑。公司CEMS的生產以裝配為主，并通過成為大型脫硫，脫硝工程公司供應商，完成主要銷售任務。公司通過增加人手，即可以快速增加產能，實現銷售，獲得新增市場。

操作策略：二級市場上，該股經過底部調整后，保持良好的上漲勢頭。

三諾生物：持續震蕩上行

山西證券預測數據

委內瑞拉訂單再至。6 月20 日，公司公告與TISA公司簽訂了《委內瑞拉市場OEM產品主合同》，根據合同約定，TISA 公司將向三諾生物采購一批血糖試條，用于委內瑞拉市場銷售，合同總金額約358萬美元。

海外需求保持強勁。此次委內瑞拉訂單加上公司3月份公布的古巴訂單（約477 萬美元）， 合計達到835 萬美元， 較2012 年海外訂單增長42%。另外3月份的古巴訂單中還含有幾萬臺血糖儀的采購量，預計公司未來海外存量血糖儀的數量將超過50 萬臺，按照每臺每年耗用180條試條測算，理論需求在9000萬條左右，對應的銷售金額有望達到5200萬元以上。同時TISA也在積極開拓其他的拉美國家市場，未來公司每年強勁的海外市場需求依然值得期待。

國內致力成為OTC市場的領軍者。公司背靠一個非常大的治療領域，行業發展迅速，公司在營銷方面不斷發力，自上市以來，銷售人員從100多人增加至350人，2013 年將繼續擴充至400人。公司省會城市保證5名銷售人員覆蓋，并將渠道進一步下沉到縣級城市。公司激勵到位，保證了營銷骨干與公司利益的一致性。預計公司2013年國內銷售收入仍可以維持40%左右的增長。

投資策略：二級市場上，該股頗受機構投資者青睞，自上市以來一直保持良好的上漲勢頭。

恒寶股份：金融IC卡拉動中短期業績

中信建投預測數據

金融IC卡市場蓬勃發展。基于金融支付安全性的考慮，我國從去年起已經著手開展EMV遷移工作，所謂“EMV遷移”即是由搭載集成電路芯片的金融IC卡替代傳統磁條卡的過程。按照央行于2011年發布的《關于推進金融IC卡應用工作的意見》：“2013年1月1日起全國性商業銀行均應開始發行金融IC卡；到2015年1月，在經濟發達地區和重點合作行業領域，商業銀行發行的，以人民幣為結算賬戶的銀行卡均應為金融IC卡。”同時，央行相關領導的報告印證了行業已步入高景氣周期的判斷，今年一季度國內金融IC卡發放量凈增6600多萬張，預計全年將發卡將超過2億張，是2012年的兩倍以上。

未來三年將迎來黃金發展期。未來四年國內金融IC卡發卡量將激增至年均7億張的水平，而卡單價亦將隨之下滑至5元左右。未來三年金融IC卡市場將迎來黃金發展期，市場規模合計將超過80億元人民幣。恒寶是當前擁有銀行總行入圍資質最多的企業，今年有望憑借其強大的研發和商務能力，不斷拓展市場份額至23%的領先水平，引領公司業績步入高速增長的“快車道”。

操作策略：二級市場上，該股近期成交活躍，成交量顯著放大，投資者可積極關注。