公司評級：華天酒店、皇氏乳業、雪迪龍

華天酒店：大股東增持提振市場信心

中投證券預測數據

高管參與增持顯示信心。華天集團高管曾于今年1月29日至31日以自有資金買入華天酒店股份合計11.3萬股，同時公司及控股子公司高管（含親屬）買入公司股票合計34萬股，并承諾控股股東及一致行動人將在12個月以內累計增持不少于30萬股，現增持已完成。董事長所持成本已接近年薪，充分顯示了對公司未來發展的信心。

售后回租進展順利，中報靚麗可期。公司全年計劃處置資產3萬方左右，銷售主要放在上半年，預計將產生2.09億凈利潤。2012年年末剩余預收款9750萬元，預計可確認凈利潤3997萬元。中報有望較上年翻倍。

客房及餐飲業務下滑有限。公司從定位，營銷等方面調整客房及餐飲經營策略。目前客房入住率與客房單價并無明顯下滑，餐飲雖然客單價下降，但影響相對可控。

“酒店+地產+商業”模式回報率高，將成為業績長線增長動力。分析師將售后回租作為“酒店+地產+商業”模式的融資途徑，發現由于拿地成本低，模式的投資回報遠遠高于年均7%的融資成本。不僅對公司價值有至少0.83-1.66元的增厚。模式在湖南全省的復制亦將成為業績長期增長動力。

操作策略：二級市場上，該股經過短暫的調整后，重拾升勢，投資者可積極關注。

皇氏乳業：沖擊新高

光大證券預測數據

西南乳業享受行業發展時間差。中國乳制品行業正從野蠻增長向結構調整轉型，行業發展驅動由北向南、由東向西轉移。中部和西南各省份正在復制華東過去10年的增長模式。……