企穩(wěn)反彈前潛伏七大板塊

近期資本市場(chǎng)鬧“錢荒”，A股也是大跌眼鏡，滬指下探“鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)”底。有朋友問(wèn)：中國(guó)A股5年下跌有牛市的論調(diào)是不是失效了？筆者的回答是：中國(guó)股市的確有過(guò)這一現(xiàn)象，筆者也經(jīng)歷過(guò)，如2001年到2005年，連綿陰跌了5年，之后迎來(lái)了2006年和2007年超級(jí)牛市行情；2008年至今又是5年，類似的背景也在出現(xiàn)：05年是股權(quán)分置改革，現(xiàn)在是新IPO新政改革；一旦理順則中國(guó)A股牛市行情必將展開。從個(gè)股盈利角度看，今年上半年，結(jié)構(gòu)性牛市非常突出，創(chuàng)業(yè)板和中小板整體上漲較好。因此說(shuō)，5年一輪的牛市已經(jīng)悄然來(lái)臨，只是先火了中小市值板塊，這類板塊的共同特征就是具有成長(zhǎng)性，股本并不是太大。

盡管近期大盤下行，但6月26日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲5.51%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再次站在1000點(diǎn)之上，讓部分看空該指數(shù)的投資者啞口無(wú)言。而該板塊中的部分個(gè)股迭創(chuàng)新高，多數(shù)為與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型密切相關(guān)的新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)類股票。根據(jù)市場(chǎng)強(qiáng)者恒強(qiáng)的道理，在經(jīng)濟(jì)基本面沒(méi)有完全好轉(zhuǎn)之前，新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)將持續(xù)鑄造創(chuàng)業(yè)板的牛市行情。

短期而言，管理層的維穩(wěn)言論，穩(wěn)定了市場(chǎng)情緒，A股暫別恐慌拋售。預(yù)期7月份流動(dòng)性將會(huì)有較大改善，如何把握大盤企穩(wěn)后反彈的行情非常關(guān)鍵，筆者建議大家關(guān)注以下幾個(gè)板塊：

一、智慧城市建設(shè)。城鎮(zhèn)化建設(shè)是一個(gè)必然的過(guò)程，是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎，其關(guān)聯(lián)度較大，涉及多個(gè)行業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)的電子信息和軌道交通子行業(yè)。

二、券商板塊。大盤一旦再次活躍，券商必然會(huì)有表現(xiàn)。券商的一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)如股票質(zhì)押等將會(huì)持續(xù)為券商的盈利打開空間，建議選擇業(yè)績(jī)好的中小市值券商股。

三、杠桿基金B(yǎng)端。一般來(lái)說(shuō)，具有較大彈性的品種，往往適合在底部區(qū)域潛伏，一旦大盤上漲則可密切關(guān)注。如房地產(chǎn)B、銀華銳進(jìn)、申萬(wàn)進(jìn)取、信誠(chéng)500B等。

四、電子信息。電子信息板塊是非周期性行業(yè)，中長(zhǎng)期看具有非常好的投資機(jī)會(huì)，相關(guān)的如軟件、云計(jì)算、智能終端、電子支付、大數(shù)據(jù)、游戲等。

五、文化傳媒。中國(guó)是文化大國(guó)，變成文化強(qiáng)國(guó)是必然趨勢(shì)，8月份將有相關(guān)利好政策出臺(tái)，動(dòng)漫文化等在稅收方面已有稅收優(yōu)惠政策；而廣告、影視劇等傳媒類等前景也較好。

六、太陽(yáng)能板塊。跟歐盟的談判在這2個(gè)月內(nèi)揭曉。當(dāng)前我國(guó)對(duì)太陽(yáng)能以及風(fēng)能都不再列入產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)，這意味著政策扶持力度將會(huì)再度加大，加上前2年的虧損計(jì)提已經(jīng)相對(duì)充分，拐點(diǎn)行業(yè)將會(huì)有超額收益，建議持續(xù)關(guān)注。

七、中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增。筆者上期的中報(bào)業(yè)績(jī)文章中提到的個(gè)股，有不少表現(xiàn)較佳。建議結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)（如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等）、機(jī)構(gòu)行為（如股東人數(shù)、戶均持股數(shù)），以及季節(jié)性因素（如夏日飲品、包裝、冷鏈物流）等多個(gè)方面進(jìn)行個(gè)股選擇。

需要提示投資者的是：當(dāng)前市場(chǎng)在構(gòu)筑復(fù)雜底部，反彈仍需時(shí)日蓄勢(shì)待發(fā)，適度做好止盈止損也是必要的，手法上建議逢低分批布局。