風(fēng)格轉(zhuǎn)換中交替走強(qiáng)

預(yù)期中的周期股報復(fù)性反彈在本周四出現(xiàn)了，只是與金融股無關(guān)，領(lǐng)頭羊是稀土永磁為首的有色和煤炭，周五并未現(xiàn)市場的強(qiáng)烈認(rèn)同，一場期待已久的風(fēng)格轉(zhuǎn)換在當(dāng)前看來，并不成功，那么也就意味著滬指仍有必要在2000點(diǎn)附近波動，仍不排除后市二次探底，但下破1900點(diǎn)的難度也是相當(dāng)大的。

盤口觀察，主題概念性個股的分化，讓我們看到移動互聯(lián)網(wǎng)似乎短線陷入疲態(tài)，只是特斯拉的新能源汽車概念帶動了新能源電池的崛起，無奈，多數(shù)個股漲幅較大，雖不否認(rèn)江蘇國泰和比亞迪仍有看多空間，但風(fēng)險對大眾來講也隨之來臨，連續(xù)大漲后，已經(jīng)不利于追漲了，接下來，我們可能需要挖掘的是新能源汽車的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈之永磁板塊，若新能源汽車獲得爆發(fā)性增長，則該行業(yè)必然會帶來較大的機(jī)會，其中龍頭企業(yè)也會獲得市場的認(rèn)同。只是這部分比重較少，勉強(qiáng)算為特斯拉的泛延伸炒作，但終究靠譜一些，能夠獲得業(yè)績的增持。

此外，隨著中報的逐漸揭曉，周期股與成長股的業(yè)績PK會浮出水面，從目前已經(jīng)公布的900多家企業(yè)來分析，大部分表現(xiàn)平穩(wěn)，大幅預(yù)增和扭虧的企業(yè)占比較小，而業(yè)績不確定的企業(yè)占比有所上升。在宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨去杠桿化過程的大背景下，預(yù)計今年上半年上市公司尤其是非金融行業(yè)整體業(yè)績相較市場預(yù)期，可能并不樂觀；少數(shù)前期受市場關(guān)注較多的中小盤上市公司可能會出現(xiàn)業(yè)績不達(dá)預(yù)期、估值透支的情況，由于市場給予這類股票很高的成長性溢價，或?qū)κ袌銮榫w起到一定的打壓作用。……