主題與成長競相爭輝

九月伊始，三連陽的開門紅就點燃了市場做多的火熱激情，個股行情如火如荼。 由上海自貿區引發的炒地圖行情極大的帶動了市場人氣，電子信息、網游、傳媒娛樂、并購重組、土地流轉等概念也被各路游資炒得熱火朝天。三中全會前夕，市場在政策預期氛圍下，主題熱潮與成長股競相爭輝，交替活躍，從而推動行情向縱深方向發展。

進入九月和十月份，幾大積極的預期將會推升市場。首先，經濟的好轉是大盤反彈最好的基礎。8月份中國官方PMI繼續向好，分項指數中新訂單指數和新出口訂單指數增長平穩，原材料購進價格指數和生產經營活動指數增幅較大。原材料庫存和產成品庫存指數微幅上漲，仍在50以下，預計短期補庫存還將持續。總體來看，中國制造業需求持續復蘇，料對周期股將形成一定支撐 。8月份官方PMI數據不僅延續了7月份的回升勢頭，而且回升幅度明顯放大，顯示我國制造業擴張勢頭增強，宏觀經濟企穩復蘇基礎進一步鞏固，前期過度悲觀的市場預期進一步得到修正。其次，從政策面的走向來看九月接近國慶長假，政策出利空的概率歷來不大，三中全會將在十一月召開，市場會逐步進入對三中全會的積極預期當中。三中全會前后不排除會有一些實質性的利好被推向市場，“改革”這一議題也是極度受投資者歡迎的。在這種大背景之下，市場中線的空間非?？善凇?/p>

我們可以發現，盡管大盤指數在指標股調整的拖累下表現平平，但盤中個股卻被炒得熱火朝天。不僅僅上海自貿區板塊繼續發威帶動天津、海南、新疆等板塊輪動，同時新興行業板塊也不甘示弱，不少品種迭創新高。京滬土地拍賣火爆，令資金認為創業板的泡沫實在不值一提，場內資金繼續樹立標桿，我們一直看好的中青寶在不到10個月的時間，實現股價翻10倍，成為A股市場的傳奇。市場出現難得的主題投資和成長性品種相得益彰、共同繁榮的景象。從投機活躍的角度看，市場基本封殺下行空間，雖然股指上行難度較大，但個股的炒作還將持續，目前的市場應該是短線投機者的天堂。本周迎來國債期貨正式上市，這對市場本身不會帶來太大的所謂資金分流的影響，但肯定會對未來股指博弈的方向帶來一定的影響，正如股指期貨對市場帶來的沖擊一樣，不一定要去把握，但必須要懂得去分析其對市場的影響。

短線看上海自貿股還有反復性走強機會。我們認為上海自貿股不能輕易放棄， 一個板塊的炒作，只有來第二波才會有人氣。如果只有一波的話，那就是原先套在里面的人的解套行情，沒有賺錢效應。有了第二波才會有廣泛的參與、才會有賺錢效應、從而吸引增量資金入市。我們一直看好的自貿龍頭上港集團本周強勢明顯，繼續給予關注。