四條投資主線抓住政策主題機(jī)會

十八屆三中全會將于11月份召開，從歷屆三中全會來看，幾乎都帶有每屆中央領(lǐng)導(dǎo)集體的烙印，也都出臺了經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大影響的舉措。國家行政學(xué)院教授竹立家總結(jié)，35年前的十一屆三中全會，拉開了改革開放的序幕；35年后的十八屆三中全會，承擔(dān)著改革攻堅(jiān)的重要使命，歷經(jīng)35年改革，中國走上了富裕之路，但也進(jìn)入了社會矛盾高發(fā)期，如何通過進(jìn)一步改革，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)固發(fā)展、公平正義、真正富強(qiáng)，這是十八屆三中全會要解決的問題。

對于此次會議，市場寄予了很高的期望，憧憬有關(guān)金改、土改、城鎮(zhèn)化、財(cái)稅、醫(yī)療等方面的重大政策措施。從某種程度上，之前被熱炒的上海自貿(mào)區(qū)、優(yōu)先股概念、信息消費(fèi)，放寬二胎等都是市場對預(yù)期政策的熱身。結(jié)合中央政府所釋放的信號、研究機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，以及市場炒作的蛛絲馬跡來看，投資者可從四條線深耕未來的政策性主題投資機(jī)會：土改、金改、信息消費(fèi)與醫(yī)療養(yǎng)老等，其中的優(yōu)秀個(gè)股更值得戰(zhàn)略布局。

土地流轉(zhuǎn)改革：開啟新的十年

土改的全稱是土地流轉(zhuǎn)改革，與建國初期的土改有著截然不同的內(nèi)涵。瑞銀證券認(rèn)為，土地流轉(zhuǎn)改革是一次生產(chǎn)要素價(jià)值的重估，或?qū)㈤_啟未來十年的經(jīng)濟(jì)成長動力。中國經(jīng)濟(jì)在過去30年的每次重要的周期跳躍都來自生產(chǎn)要素的市場化、資本化。

第一個(gè)十年里，中國經(jīng)濟(jì)增長來自土地聯(lián)產(chǎn)承包制改革，農(nóng)莊制下的農(nóng)村勞動力得到解放。第二個(gè)十年里，增長主要來自國企改革，國有企業(yè)的勞動力得到解放，企業(yè)改制帶來非常大的制度紅利，產(chǎn)生資本剩余。……