成長股將助推修復性行情

節后市場高歌猛進，不僅扭轉了頹勢，而且重返了2200點，預計這一勢頭還將延續，并有望持續到三中全會。

就盤口波動情況看，除上海自貿股的炒作開始第二波外，其衍生概念被大炒，天津自貿、重慶自貿、前海自貿等等以想象的模糊題材被市場挖掘出來一頓大炒。很顯然，這已經背離了基本面，純屬資金的流動，在系統性風險處于相對穩定階段，資金逐利的本性將會充分發揮出來，市場在局部的賺錢效應下，也會不斷吸引散戶跟風炒作，也就是說，系統性風險處于相對安全階段，個股的活躍度將大大增加，也利于市場信心的進一步恢復，自然，指數也會隨之上漲，投資者對市場的樂觀預期也會繼續保持。在這樣的邏輯下，當自貿衍生概念繼續沖擊之后，有些真正內涵的、以消費為主的商業股，在電子商務或者移動互聯金融的相互印證下，吸引了資金不斷涌入。說如果友誼股份（600827）、徐家匯（002561）的上漲有自貿區的直接沖擊，那么重慶百貨（600729）、永輝超市（601933）、南京中商（600280）、合肥百貨（000417）、中興商業（000715）等等似乎在開始一輪實質性的消費增長炒作。

不可否認，無論自貿股還是土地流轉，以及節前常委集體到中關村考察，引發的信息消費股的大漲，這些都是體現三中全會的改革紅利預期。或者說，本輪行情，就是預期三中全會的改革紅利，夾雜其間的是周期股的超跌反彈，有航運指數的上漲帶來的鋼鐵和航運等板塊的超跌反彈，但尚未激活其他周期股，那么經濟增長的預期還不曾在市場得到充分的體現，接下來，就只有繼續在消費和成長上深度挖掘了。

此外，美聯儲及美國方面的變化，在QE退出以及美政府債務上限上，中國方面的話語權較之以往獲得極大的提高，種種分析表明，本輪貨幣戰爭中，至少中國區的美元再難有實質性的流出，相反，在股市氛圍造好的情況下，在改革預期下，場內外資金開始不斷涌入，這又為市場增添了一些確定性，在助推指數重返2200點的時候，技術上不僅有了整固的可能，而且有了一定延續的預期。我們從滬指日線看，2270點以來的調整，隨著本周的上漲，已經突破了短期壓力線，成交溫和放大，增量資金介入明顯，后市一旦站穩2200點，也就是下周二前，如果不重返2200點之下，成交維持本周的相對水平，則突出2270點是大概率事件。我們再回到周線，這樣的走勢，則是利于突破年初2444點以來的調整，也就是改變年初的下降趨勢的概率極大，若然，本輪行情的深入，可能要改變我們的操作策略，由短線交易轉變為中線買入持有策略，且會增加對中低價成長股的配置，同時留意三季度和年報的送配預期，保留對強勢股的增持。下周智慧金田智能交易將選擇主升階段的潛力股如南京中商（600280）和恒寶股份（002104）介入，請參考。