尤洛卡：收購富華宇祺存疑點 十倍溢價誰得了利益？

早在9月11日，尤洛卡（300099）即發布公告，擬以非公開發行股份及支付現金，購買富華宇祺53.21%股權，并募集配套資金。10月14日，尤洛卡公布的業績預告顯示，2013年前三季度公司業績差強人意，讓業界目光再度聚焦其以高于10倍的溢價收購富華宇祺的事情上。

受煤炭行業不景氣影響，尤洛卡的業績不振。公司寄希望于收購富華宇祺的股權，進軍非煤行業，提振業績。然而，富華宇祺的資產負債率高企，應收賬款巨大，已經遇到發展瓶頸。富華宇祺近年來的凈利收入存在蹊蹺的突增，有投資者懷疑是富華宇祺故意為之，以賣出好價錢。尤洛卡以超過10倍的溢價收購富華宇祺，最終受益的可能不是尤洛卡，更多的利益指向則集中在富華宇祺股權的出售方。

富華宇祺負債率高企

9月11日，尤洛卡發布《發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金報告書》，根據預案，本次交易尤洛卡擬通過向特定對象非公開發行股份和支付現金相結合的方式，購買7名自然人股東合法持有的富華宇祺合計53.21%股權，各自然人對價總額的90%通過發行股份的方式支付，對價總額的10%以現金支付，發行股份數量為789.8萬，發行價為10.89元/股。

根據富華宇祺官網介紹，公司是一家主要從事礦山通信及信息化系統產品研發、生產和銷售的高新技術企業，為客戶提供新一代“礦井安全信息融合網絡”的企業。

公司表示，本次交易有利于豐富產品線，促進“智慧礦山安全和信息整體解決方案提供商”目標的加快實現，同時有利于公司將經營領域拓展到非煤領域，降低經營風險。……