家電:多重因素驅(qū)動(dòng)四季度行情
投資要點(diǎn):
1、家電行業(yè)出口逆市增長(zhǎng)。
2、白電行業(yè)景氣度較佳。
前8月我國(guó)家電行業(yè)累計(jì)出口交貨值2210億元,比去年同期增長(zhǎng)3.8%。盡管今年國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻,特別是歐洲經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷,但我國(guó)家電行業(yè)出口實(shí)現(xiàn)了逆市增長(zhǎng)。今年前8月我國(guó)家電行業(yè)累計(jì)出口交貨值2210億元,比去年同期增長(zhǎng)3.8%。此外今年以來(lái)各上市公司調(diào)研顯示,出口策略更注重盈利(低毛利訂單選擇主動(dòng)放棄),結(jié)合部分行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)的契機(jī),主要上市公司的出口收入及盈利均有不錯(cuò)表現(xiàn)。
結(jié)合終端需求和四季度季節(jié)性特征,我們維持看好白電行業(yè)景氣度較佳、龍頭企業(yè)具備成長(zhǎng)和變革訴求、互聯(lián)網(wǎng)電視題材帶來(lái)預(yù)期二次發(fā)酵、以及中小市值公司受益醫(yī)療服務(wù)、節(jié)能環(huán)保等活躍題材而具備彈性。而結(jié)合部分電視企業(yè)發(fā)布9月份出貨數(shù)據(jù),我們對(duì)于傳統(tǒng)電視企業(yè)在四季度所面臨的市場(chǎng)環(huán)境持謹(jǐn)慎態(tài)度,但認(rèn)為積極探索切入互聯(lián)網(wǎng)電視領(lǐng)域的企業(yè)仍值得關(guān)注??傮w而言,我們看好多重因素和較為活躍的題材為板塊四季度帶來(lái)行情。推薦標(biāo)的為:格力、美的、海爾,其次為桑樂(lè)金、蒙發(fā)利、TCL。
電子:蘋(píng)果新品搶眼 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?/p>
投資要點(diǎn):
1、蘋(píng)果新品短期有助于提振蘋(píng)果業(yè)績(jī),長(zhǎng)期有利完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。
2、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的公司可回避調(diào)整壓力。
10月23日蘋(píng)果公司發(fā)布了iPad Air、搭載Retina顯示屏的iPad mini 以及新款MacBook Pro,并宣布最新Mac桌面操作系統(tǒng)Mavericks免費(fèi)升級(jí)。
與手機(jī)領(lǐng)域不同,在平板領(lǐng)域蘋(píng)果ipad尚無(wú)有力競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品?!?br>