行業分析：軍工、船舶、機械設備

軍工：北斗產業規劃出臺 關注后續政策落地

投資要點：

1、北斗產業等待更多實施政策的落實。

2、中國重工示范效應拉開軍工資產注入大幕。

重大政策與事件：10月國務院和發改委相繼發文，推動北斗產業快速發展。提出了到2020年，中國衛星導航產業創新發展格局基本形成，產業應用規模和國際化水平大幅提升，產業規模超過4000億元，北斗衛星導航系統及其兼容產品在國民經濟重要行業和關鍵領域得到廣泛應用，在大眾消費市場逐步推廣普及，對國內衛星導航應用市場的貢獻率達到60%，重要應用領域達到80%以上，在全球市場具有較強的國際競爭力。并從三個方面提出了具體措施。未來隨著更多具體的實施政策的落實，看好北斗產業發展機會。

繼9月中旬中國重工公布非公開發行A 股方案以來，10月該方案的審批進程創造了軍工資產注資的批復記錄。此次收購資產，中國重工將開創中國軍品總裝業務進入資本市場的先河，其示范效應將遠大于其收購資產本身。隨著未來軍工科研院所改制的相關政策出臺，軍工板塊后續資產注入大幕才剛剛開啟。

11月投資建議：隨著北斗產業規劃的出臺，我們預計未來還有更多具有操作性的政策落地。重點推薦北斗板塊的國騰電子、中國衛星、海格通信、華力創通。同時要密切關注航天航空相關板塊未來有資產注入可能的上市公司，中國重工、航空動力、中航電子、航天電子。

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