4G牌照發(fā)放沖刺 概念股再迎高潮

延續(xù)了一年的4G牌照炒作終于到了沖刺階段。媒體廣泛報(bào)道：工信部已經(jīng)將4G牌照發(fā)放的時(shí)間點(diǎn)上報(bào)，分別是11月28日、12月8日和12月18日。受此消息影響，本周中段大唐電信（600198）、富春通信（300299）接連漲停，中興通訊（000063）、烽火通信（600498）等4G概念股也有不錯(cuò)的漲幅。隨著4G牌照的發(fā)放臨近，市場(chǎng)對(duì)4G的期待熱情也會(huì)順勢(shì)達(dá)到高潮，4G概念股將受到追捧。

工信部不斷釋放利好

在今年7月召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，4G牌照發(fā)放期限被正式確定。9月工信部部長(zhǎng)苗圩在媒體專訪時(shí)也再次明確年底將發(fā)放4G牌照。10月工信部通信發(fā)展司副司長(zhǎng)祝軍表示，正全力推進(jìn)4G牌照工作。近日工信部科技司副巡視員戴小惠透露，目前工信部上下正忙著籌備發(fā)放4G牌照，以及4G頻譜分配的問(wèn)題。另?yè)?jù)了解，目前關(guān)于4G牌照的發(fā)放形式已定：即將先對(duì)三大運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通同時(shí)發(fā)放TD-LTE的4G牌照，另一制式LTE-FDD的4G牌照將延后發(fā)放。

中移動(dòng)4G搶跑

經(jīng)歷了3G缺席的教訓(xùn)后，中國(guó)移動(dòng)在4G上快速搶跑，伺機(jī)在4G時(shí)代卷土重來(lái)。目前中國(guó)移動(dòng)正在進(jìn)行超過(guò)20萬(wàn)個(gè)基站的招標(biāo)采購(gòu)，覆蓋全國(guó)300多個(gè)城市主要城區(qū)，預(yù)計(jì)將在2014年上半年完成部署，屆時(shí)全國(guó)主要城市都將實(shí)現(xiàn)4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋。其他動(dòng)作也不斷推出。11月6日，中國(guó)移動(dòng)首發(fā)4G手機(jī)。這標(biāo)志著中國(guó)移動(dòng)4G正式進(jìn)入運(yùn)營(yíng)，4G時(shí)代開(kāi)啟。目前，對(duì)于中國(guó)移動(dòng)而言，萬(wàn)事俱備，只待牌照發(fā)放。而作為3G大贏家的中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通則有各有算盤，電信主要精力仍將放在更為前沿的FDD-LTE建設(shè)上（FDD-LTE也是4G，是更先進(jìn)的國(guó)際主流標(biāo)準(zhǔn)）。中國(guó)聯(lián)通尚未明確技術(shù)路線，但迫于這兩大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的壓力，不得以情況下，也著手布局4G，行業(yè)分析師形容中國(guó)聯(lián)通目前在4G的布局更像被綁架—跟著大家一起上。

H2xpThQunVj80dZaZTmWHIo0Qws4bp5RlbxLXyY9zzc=多路徑挖掘4G萬(wàn)億商機(jī)

4G網(wǎng)絡(luò)前期建設(shè)拉動(dòng)的投資規(guī)模在5000億元左右，網(wǎng)絡(luò)正式商用后，還將帶動(dòng)終端制造和軟件等上下游行業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將有望突破萬(wàn)億元大關(guān)。

4G即將商用對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)是一大利好。除了設(shè)備制造商將直接受益外，從事相關(guān)配套設(shè)備生產(chǎn)、以及產(chǎn)業(yè)鏈上的其他公司也將迎來(lái)實(shí)質(zhì)性利好。

按投資建設(shè)的步驟，首先受益的網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃，然后再是網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，最后再進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)測(cè)試和優(yōu)化。

勘察設(shè)計(jì)作為網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的先行環(huán)節(jié)，啟動(dòng)最早。富春通信是網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃的唯一標(biāo)的。宜通世紀(jì)（300310）則是網(wǎng)絡(luò)工程建設(shè)、優(yōu)化以及運(yùn)維生力軍，中國(guó)移動(dòng)基站建設(shè)進(jìn)入高峰期使得公司三季度業(yè)績(jī)環(huán)比明顯提升。在基站建設(shè)完成后，最后受益的是網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化以及SP增值服務(wù)廠商。如中創(chuàng)信測(cè)（600485）、華星創(chuàng)業(yè)（300025）、三元達(dá)（002417）、三維通信（002115）、杰賽科技（002544）、世紀(jì)鼎利（300050）、北緯通信（002148）、拓維信息（002261）等。這些廠商的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化服務(wù)的需求將隨著隨基站數(shù)量、用戶數(shù)量、流量增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。

在整個(gè)4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中，無(wú)線主設(shè)備能占投資比重的70%。而擁有這類設(shè)備生產(chǎn)能力的有中興通訊（000063）、華為、大唐電信、烽火通信等。而以武漢凡谷（002194）、大富科技（300314）為代表的無(wú)線發(fā)射配套設(shè)備提供商也將受益。

移動(dòng)日前公布的2013年TD-LTE無(wú)線主設(shè)備招標(biāo)結(jié)果顯示，華為、中興等9家企業(yè)中標(biāo)。其中中興通訊和華為均占26%的份額。而中國(guó)電信的4G招標(biāo)，中興通訊、華為、上海貝爾分別獲得32%、29%、16%的市場(chǎng)份額，新郵通和大唐電信份額都為6%，愛(ài)立信和NSN都為4%，烽火通信為2%。

接駁TD-LTE無(wú)線主設(shè)備傳輸網(wǎng)是未來(lái)兩年運(yùn)營(yíng)商投資重點(diǎn)，烽火通信是傳輸投資建設(shè)的首選標(biāo)的。光通信設(shè)備商如亨通光電（600487）、中天科技（600522）、長(zhǎng)江通信（600345）等光纖光纜供應(yīng)商也值得關(guān)注。

個(gè)股點(diǎn)將臺(tái)：

富春通信：公司近三年第一大客戶均為中移動(dòng)通信集團(tuán)設(shè)計(jì)院（中移動(dòng)的二級(jí)單位），來(lái)自中移動(dòng)設(shè)計(jì)院的營(yíng)業(yè)收入占總收入的比重達(dá)到70%-80%，在中移動(dòng)三年4GTD-LTE網(wǎng)絡(luò)大建設(shè)的背景下，公司未來(lái)將較大程度地受益。公司收入確認(rèn)周期在半年至1年甚至更長(zhǎng)，而成本則是當(dāng)期計(jì)入，影響公司短期業(yè)績(jī)，但從今年四季度起，業(yè)績(jī)有望持續(xù)釋放，屆時(shí)將會(huì)迎來(lái)一輪爆發(fā)。

中興通訊：公司主營(yíng)電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和系統(tǒng)集成。公司在中移動(dòng)一期主設(shè)備招標(biāo)拿下26%份額與華為并列第一意義非凡—設(shè)備商格局終于在4G時(shí)代改寫，中興后來(lái)居上。公司股價(jià)今年前三季度業(yè)績(jī)大幅回升及股價(jià)走強(qiáng)分也反映了市場(chǎng)態(tài)度的切換。據(jù)財(cái)報(bào)，今年前三季中興通訊實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)5.5億，同比上升132.4%，其中營(yíng)收季度環(huán)比較大改善，拐點(diǎn)繼續(xù)得到確認(rèn)。在國(guó)家促進(jìn)消息消費(fèi)，加大信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的長(zhǎng)期背景下，作為信息設(shè)備龍頭，后續(xù)在中國(guó)電信和聯(lián)通的招標(biāo)中還會(huì)有驚喜。