積極布局兩條主線

行情已經(jīng)走到了11月底，今年的走勢整體看，上證指數(shù)是寬幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板卻是單邊上漲，投資者無論是操作小盤股的，還是大盤股的，都有一定的機(jī)會，但總體上看，今年是一個不折不扣的題材大年，各種題材從年初炒到年尾，目前正在炒作的就是高送轉(zhuǎn)，從云意電氣的霸氣上攻，到亞威股份的顯山露水，市場中當(dāng)下最持續(xù)的熱點(diǎn)就是這個。

近期新財(cái)富最佳分析師評選的結(jié)果出來了，各個券商策略會又開始召開了，朋友們可以一睹各位大師對明年行情的預(yù)判，從目前已經(jīng)出的策略看，普遍看好明年的行情，看高指數(shù)20%的大有人在，而對明年投資主題的挖掘也很深入，不少機(jī)構(gòu)都出了關(guān)于國企改革的文章，可以重點(diǎn)關(guān)注一下。從我們的研究成果看，明年投資主要在改革和創(chuàng)新兩條主線，目前可以開始布局。

國企改革將釋放很大的生產(chǎn)力，我們判斷中國國企改革將走“淡馬錫模式”。在這個過程中，上海國資改革將再次承擔(dān)起試點(diǎn)重任，值得率先關(guān)注。與歷史上的國企改革投資機(jī)會相比（基本是資產(chǎn)注入整體上市），此次更加建議關(guān)注有基本面、并且存在改善預(yù)期的公司（這些公司在競爭性行業(yè)中已經(jīng)經(jīng)過一些錘煉、在機(jī)制改進(jìn)之后有釋放盈利或者資產(chǎn)價(jià)值的空間和動力）。

我們建議按照以下思路：首先，主要集中在競爭性行業(yè)中選擇；其次，以基本面改善為主（股權(quán)激勵提升內(nèi)部動力，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者提升外部動力），以事件驅(qū)動為輔（資產(chǎn)注入和集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈整合）。具體公司方面，投資者可以關(guān)注未來有股權(quán)激勵預(yù)期的上汽集團(tuán)、上海醫(yī)藥、錦江股份等；有資產(chǎn)注入預(yù)期的上海機(jī)電、上海梅林、東方明珠、中華企業(yè)、外高橋等個股。

從創(chuàng)新角度看，目前比較確定能持續(xù)增長的是高鐵和4G。目前高鐵已經(jīng)在國內(nèi)很多地方開通運(yùn)行，并且?guī)砹肆己玫慕?jīng)濟(jì)價(jià)值。大家可以去虹橋火車站等高鐵樞紐看看，中短途出游或商務(wù)選擇高鐵的比例在逐步提高。

除去中國，其他金磚國家和發(fā)展中國家鐵路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還都十分落后，提升空間廣闊。中國在鐵路全產(chǎn)業(yè)鏈上優(yōu)勢明顯，且具有很強(qiáng)的成本優(yōu)勢，北車在11月24日公告準(zhǔn)備發(fā)行H股設(shè)立海外融資平臺以用于“境外投資研發(fā)、生產(chǎn)、檢修基地類全球資源配置項(xiàng)目”“設(shè)備及部件的全球化采購”，也印證了海外市場會成為南北車未來發(fā)展的一個重點(diǎn)。我們認(rèn)為高鐵外交的故事將會延續(xù)，而且不排除總理會再次為市場帶來大的驚喜。

除了高鐵，隨著中國4G牌照的發(fā)放，中國將正式進(jìn)入4G時(shí)代，相關(guān)個股機(jī)會增加。在此次4G牌照發(fā)放中，4G板塊將整體受益。從細(xì)分來看，首先受益于LET投資釋放的是無線設(shè)備商，擁有這類設(shè)備生產(chǎn)能力的有中興通訊，以大富科技、武漢凡谷為代表的無線發(fā)射配套設(shè)備提供商也將受益。其次是光通信設(shè)備商如亨通光電、中天科技等。我們判斷，4G概念將在整個2014年都會有不錯的表現(xiàn)機(jī)會，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。