另類的小盤股投資法

今年以來，以科技題材為主的小盤股炒作熱情出奇的高，節(jié)能環(huán)保、北斗導航、智能手機、3D打印、4G通訊、移動互聯(lián)、傳媒文化、LED、新能源、大數(shù)據(jù)概念等題材走馬燈似地輪番出現(xiàn)，掙足了眼球之際，也掙足了銀子。但作為普通投資者要參與其中總有太多的難處，如何不錯過科技股熱潮，又能輕松參與其中呢？操作上通過買賣中小板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金或者ETF是一個不錯的投資選擇。

機構(gòu)投資者青睞新興產(chǎn)業(yè)

中國經(jīng)濟長期面臨轉(zhuǎn)型升級，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨去產(chǎn)能，新型產(chǎn)業(yè)培育需要時間，在這個空檔期，經(jīng)濟增長速度和活躍程度受到制約，市場大幅上漲的宏觀經(jīng)濟基礎尚未形成。而培育新興產(chǎn)業(yè)已進行了一段時間，部分行業(yè)初具雛形，部分行業(yè)已進入快速增長期，市場圍繞這些領(lǐng)域進行發(fā)掘和投資具有現(xiàn)實意義。這種狀況決定了A股市場將在比較長的時間內(nèi)更加看重成長股投資，尤其是新興行業(yè)成長股的發(fā)掘。

市場流動性的轉(zhuǎn)向深圳中小、創(chuàng)業(yè)板更大層面也是市場投資者的一種選擇。數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，一向投資穩(wěn)健的社?；?，今年以來在中小板與創(chuàng)業(yè)板股票的配置上也加大了力度，2012年社保基金重倉365家公司，其中來自創(chuàng)業(yè)板和中小板的公司分別有69家和126家，兩者合計占比52.88%，共總體比例已超過主板股票持有家數(shù)。

轉(zhuǎn)投私募的王亞偉一季度對中小市值股票，特別是對創(chuàng)業(yè)板個股展現(xiàn)了前所未有的熱情。在一季度末，王亞偉現(xiàn)身前十大流通股東的27家公司中，深滬主板公司有16家，占比60%，而中小創(chuàng)業(yè)板公司為11家，占比為40%，其中9家為創(chuàng)業(yè)板公司。這體現(xiàn)了王亞偉追求主題概念的一面，其選股也多傾向于環(huán)保、科技等主題行業(yè)。

如何簡化投資

目前中小板、創(chuàng)業(yè)板分別有701只和355只。對于普通的投資者，面對兩個板塊中過千家的股票以及轉(zhuǎn)換迅速的題材、概念勢必難以下手，如何化難為易、化繁為簡、化多為少，操作上通過買賣中小板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金或者ETF可簡化投資，實現(xiàn)盈利。

通過比較滬指、中小板B、創(chuàng)業(yè)板ETF、萬家創(chuàng)B在三個時間段的漲跌幅度（表一），我們可清楚地見到，在滬指12月4日-2月8日波段上升期間，帶有杠桿且跟蹤中小板個股的中小板B漲幅最大，而同一時間短超過其80.15%漲幅的個股僅有33只；其次是同樣帶杠桿跟蹤中證創(chuàng)業(yè)成長指數(shù)的萬家創(chuàng)B，而創(chuàng)業(yè)板ETF漲幅也比滬指要大；而在2月18日-5月2日滬指下跌階段，中小板B跟滬指跌幅差不多，萬家創(chuàng)B基本持平，而創(chuàng)業(yè)板ETF是正收益。而5月3日-5月21日的情況跟第一階段差不多。

中小板B、創(chuàng)業(yè)板ETF、萬家創(chuàng)B均跟個股一樣可以自由買賣，實施T+1模式，這極其方便投資者進行交易。

中小板B（150086）是申萬菱信基金去年5月推出的針對中小板指數(shù)的分級證券投資基金?；鹜顿Y于中小板指數(shù)成份股及其備選成份股的比例不低于基金資產(chǎn)的90%，因而基金實現(xiàn)對中小板指數(shù)的有效跟蹤。由于存在2倍價格杠桿，在大盤趨勢上漲的情況下，高風險承受能力客戶可以持有較高價格杠桿的杠桿指數(shù)基金以博取超額收益。一季度基金前十大持股為：蘇寧云商、?？低?、大華股份、洋河股份、歌爾聲學、科倫藥業(yè)、雙鷺藥業(yè)、杰瑞股份、寧波銀行、康得新。前十大持股中，安防、醫(yī)藥、電子、頁巖氣占有7席，而這些都是近期的熱點領(lǐng)域。屬于大盤股（蘇寧云商、寧波銀行）的只占有兩席，這也就是為何大盤下跌的時候，該基金只比大盤多一點而不是倍數(shù)的下跌幅度。

創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）是易方達基金2011年12月推出的針對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的基金，基金以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股，備選成份股為主要投資對象，比例不低于基金資產(chǎn)凈值的95%。一季度基金前十大持股：碧水源、機器人、華誼兄弟、湯臣倍健、上海凱寶、長信科技、樂視網(wǎng)、藍色光標、三聚環(huán)保、富瑞特裝涉及節(jié)能環(huán)保、傳媒文化、觸摸屏、醫(yī)藥等，每一個都是市場精選熱點。

萬家創(chuàng)B（150091）是萬家基金2012年10月推出的跟蹤中證創(chuàng)業(yè)成長指數(shù)的分級證券投資基金。標的包括來源于中小板和創(chuàng)業(yè)板的成份股及其備選成份股。一季度公告的基金前十大持股：洋河股份、大華股份、歌爾聲學、?？低暋⒈趟础⒔苋鸸煞?、金螳螂、藍色光標、榮盛發(fā)展、康得新。其中有6家與申萬中小板B相同，并有兩家創(chuàng)業(yè)板公司。

操作策略

操作上，鎖定跟蹤中小板、創(chuàng)業(yè)板的三個指數(shù)型基金，我們可以省去選股的煩惱，也不必擔心游資炒作、業(yè)績地雷等等。而只需從三個基金中選一至兩個作為投資標的，更多的時間可放在選時和倉位的調(diào)節(jié)上。而且，從中小板B、萬家創(chuàng)B近期的表現(xiàn)看，在大盤上漲階段，常常會出現(xiàn)漲停；如本周二，中小板B和萬家創(chuàng)B同時被頂上漲停。而在12月4日-2月8日期間，中小板B也出現(xiàn)過3次漲停的記錄。

總之，未來的十倍股一定出現(xiàn)在科技創(chuàng)新類型的新藍籌股之中，類似騰訊、facebook、蘋果、谷歌之類的企業(yè)，也都是從很小的科技股成長起來的，美國的很多科技藍籌股，開始的時候都產(chǎn)生于車庫里，這就是一個由小變大的過程，我們的經(jīng)濟在未來的十年二十年，也一定會走類似的道路。而投資于跟蹤成長股的分級基金和ETF定可令你不會錯過分享中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的成果。