大物流騰飛正當時

馬云的“大物流”計劃可能會給物流行業帶來又一個高速發展的機遇，相關的物流概念股會中長期受益。

本周阿里巴巴、銀泰、復星等在深圳啟動中國智能骨干網的項目建設，同時宣布聯合成立“菜鳥網絡科技有限公司”，首期投資就有千億元的“大物流”計劃破題在即。大物流是指企業的自有物流系統（由車隊、倉庫、人員等組成）和第三方物流企業的配送信息與資源進行共享，從而能充分地利用各方面資源，減少物流總支出、降低運營成本。

過去，我國對企業物流不重視，很多大企業都建有自己的物流系統，結果旺季忙不過來，淡季人力和設備卻大量閑置。社會“大物流”形成之后，企業可以根據需要隨時選擇購買第三方外包物流服務，將企業自有物流與第三方物流有機合理地配置起來，改變物流業重復建設、成本過高、管理混亂的現狀。要降低中國企業的物流總支出成本，構建社會“大物流”勢在必行。

從馬云的大物流計劃中最先受益的是倉儲物流板塊，該板塊自本周啟動，氣勢如虹，持續領漲滬深兩市概念指數。中國物流景氣指數（LPI）自2013年3月5日開始對外公布，4月LPI為54.8，環比減少1.1，同比減少3.2，同環比出現了回落。但從絕對值來看，目前依然在50以上，顯示目前物流行業依然處于擴張階段。4月全國物流總額依然維持較快增長，但受到經濟增速放緩影響，今年累計增速略低于去年。而社會物流總費用較去年同期加快，顯示目前國內物流成本和效率依然較為低下。4月，全國社會物流總額為15.50萬億，同比增長10.71%，環比下降7.96%。1-4月累計為58.80萬億，同比增長11.79%，與去年同期相比，增速放緩1.33PCT。社會物流總費用為0.80萬億，同環比均增長14.29%，1-4月累計為2.90萬億，同比增長11.54%，與去年相比增速加快3.21PCT。

馬云的“大物流”計劃可能會給物流行業帶來又一個高速發展的機遇，相關的物流概念股會中長期受益。而其中與阿里巴巴合作機會較大的怡亞通可重點關注。怡亞通的主營業務是供應鏈服務，根據公司非公開發行資料，怡亞通以4.16元/股的價格發行1.52億股，募集資金6.32億元全部投資于深度分銷380整合平臺擴建項目。深度分銷380整合平臺項目通過搭建全國性、多功能的供應鏈管理和服務平臺，實現幫助上游廠家扁平渠道達成快速直供目的，提高商品流通環節的效率并降低流轉成本。

380平臺本質上降低了客戶的渠道成本。該項目前期已經建成網點100多個，后續計劃擴充現有網點規模并新建網點，租賃辦公場所及倉庫，建設配送中心，配備物流及倉儲設施，提升平臺的物流、倉儲配送及綜合服務能力。同時配合業務拓展，建設380平臺獨立的業務運營信息系統與電子商務平臺。怡亞通380平臺建成后，業務將擴展至IT、電子、通訊和醫療器械等領域。期間更有消息人士透露阿里巴巴斥資5億元包攬了怡亞通大部分定增籌碼。這一包攬行為與阿里巴巴“大物流”戰略密切相關。從其一季度新增十大流通股東中我們也發現機構已提前布局大舉進入，其籌碼集中度也創新高，建議積極關注。