行業(yè)切換中趨利避害

大眾期盼的改革紅利，在兩會(huì)的紅紅火火之中似乎依然被給予了很高的預(yù)期。但政府沒有停止地產(chǎn)調(diào)控的步伐，征收高額所得稅的同時(shí)，還要考慮房產(chǎn)稅的范圍擴(kuò)大，就是說，要把政府要錢的手，伸到存量與流量所有領(lǐng)域中去。所以，在買房、賣房和政府之間，后者永遠(yuǎn)是得利的，而且，前兩者矛盾越激化，后者得利越厚。如此之下，如何能盼得問題的解決呢。政治的核心要義在于平衡，所謂頂層設(shè)計(jì)者之間的平衡，談何容易。

市場(chǎng)拉升時(shí)，所具備的基本面復(fù)蘇預(yù)期，目前來看，似乎有弱于預(yù)期的可能。充沛的流動(dòng)性，也由于央行貨幣回收的動(dòng)作而面臨拐點(diǎn)。政策真空期，也被剛剛的地產(chǎn)調(diào)控所填滿。兩會(huì)維穩(wěn)，會(huì)由于會(huì)期結(jié)束而接近尾聲。本輪行情的發(fā)起者境外資金，也不斷保持大規(guī)模減持的信息。剩下的就是國(guó)內(nèi)各路資金自己折騰了。比如銀行股，境外資金的退出，將籌碼留給了國(guó)內(nèi)投資者，又有無(wú)數(shù)的踏空者終于等來了調(diào)整，他們可能一起再將銀行搞一波，烙餅的第二面。再然后的話，除非基本面超預(yù)期的好，否則的話不可能持續(xù)了，要說把大餅再翻一下，那不就糊了么。同時(shí)，頭上又有大小非減持及IPO 的利劍，在目前的位置看多，還有多少理由呢。

遍觀市場(chǎng)，應(yīng)該已經(jīng)跑了一圈了，現(xiàn)在又回到超跌板塊上面來，如白酒、保險(xiǎn)等，至少安全性已經(jīng)基本具備了，而醫(yī)藥板塊似乎已有調(diào)整趨勢(shì)，軍工、環(huán)保之類概念也顯弱勢(shì)，不論如何判斷大盤空間或是基本面復(fù)蘇的強(qiáng)度，至少趨利避害是簡(jiǎn)單明了的法則。無(wú)論如何，都不要相信自己的持倉(cāng)既能上漲，又能抗跌。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的動(dòng)能，無(wú)論是強(qiáng)還是弱，現(xiàn)在都無(wú)法證實(shí)。但在較好復(fù)蘇的預(yù)期下，市場(chǎng)已經(jīng)拓展出了應(yīng)有的空間。接下來，無(wú)論證實(shí)或者證偽，都意味著大空間有限，要么就此下去，要么先下后上，這都要等待數(shù)據(jù)確認(rèn)才行。在證據(jù)確認(rèn)前，現(xiàn)在每天的急漲急跌，都是無(wú)源之水，做多又不敢，看空有不甘心，情緒不穩(wěn)，自尋煩惱而已。