社會責任信息披露中的印象管理行為及其治理

【摘 要】 社會責任信息披露中的印象管理行為普遍存在。文章從披露內容、披露程度、披露方式、披露時機等幾個方面具體分析了社會責任信息披露印象管理的主要表現，進而從推進企業社會責任信息的標準化披露、強化社會責任信息外部監督機制、引導和規范第三方社會責任信息披露評級機構的發展三個方面提出了相應的治理對策和建議。

【關鍵詞】 社會責任； 信息披露； 印象管理

*此研究是教育部人文社會科學研究基金項目（批準號：10YJA630212）、中央高校基本科研業務費專項資金資助項目（批準號：2010MS142）的階段性研究成果。

一、引言

現代公司社會責任運動興起于20世紀80年代的歐美發達國家，隨著中國加入WTO和可持續發展戰略的實施，社會責任理念在我國逐漸滲透和強化，人們在關注公司經濟責任履行的同時，也日漸關注公司在環境保護、產品質量與安全、勞工權益保護、慈善捐贈等方面的社會責任表現。2006年9月，深交所發布《上市公司社會責任指引》，鼓勵上市公司進行社會責任信息自愿性披露；2008年5月，上交所發布《上海證券交易所上市公司環境信息披露指引》，建議上市公司獨立披露社會責任報告。這些規定促使上市公司披露的社會責任報告數量逐年遞增。但社會責任信息披露數量提高的同時，披露質量并未有相應的提高，披露內容和形式有很大的隨意性和不一致性（沈洪濤和金婷婷，2006），印象管理行為較為普遍。

二、公司社會責任信息披露印象管理的主要表現

印象管理是指人們試圖控制其他人對自己形成某種印象的過程（Rosenfeld et al.，1995）。將其應用到社會責任信息披露領域，即公司利用語言信息的特點和社會責任信息披露法律法規的空白，通過有意識地操縱信息披露的內容、程度、方式和時機等，試圖控制公司信息受眾對公司的印象，從而最終影響他們與公司相關的決策行為。

（一）披露內容

社會責任信息披露內容方面的印象管理表現可以歸為三類：一是社會責任信息類型的選擇性披露。擴大披露內容的要求與日俱增，企業的利益相關者關注的問題不僅限于環境，還包括經濟、社會各方面與企業經營有關的問題（李章華和朱 ，2008）。一般認為，社會責任信息應當包括環境保護、公平雇傭、員工參與、社區服務、慈善捐贈、產品質量安全和消費者權益保護等方面的內容。在國內，隨著毒奶粉、地溝油、瘦肉精、礦山事故和員工跳樓等一系列負面社會責任事件接連發生，人們日益關注產品質量安全和勞動權益保護問題，相關的信息披露需求日益增多。但就目前的情況來看，公司在披露社會責任信息時存在高度選擇性，對行政管制、法規約束較多的環境信息和有利于體現公司積極形象的社區服務和慈善捐贈信息披露相對較多，而其他類型的社會責任信息相對披露較少。李娟（2012）、沈洪濤和金婷婷（2006）的研究都揭示了這一點。

二是不同性質社會責任信息的選擇性披露，披露內容“報喜不報憂”、“假、大、空”現象普遍。在外部監督機制不健全的情況下，企業可能不太愿意多講自身的缺點和過失，擔心給公眾造成不良印象（李章華和朱 ，2008）。隨著外部監管尤其是媒體治理效應日益顯現，刻意隱瞞負面社會責任事件的行為一旦被動曝光，反而會產生更大的破壞性后果。從當前的披露現狀來看，這一趨勢顯然還沒有得到企業的普遍重視。許家林和孫清亮（2010）利用上市公司2009年發布的271份綜合社會責任報告為樣本進行統計分析，調查發現上市公司將有亮點的部分濃墨重彩作為披露的重點，存在不足或未采取有效措施的部分，則一筆帶過甚至只字不提。吉利等（2010）對我國報告年度為2005—2008年的311份社會責任報告進行了內容分析，也發現沒有任何公司披露不利于自身的信息。

三是社會責任信息披露內容的表現形式選擇。由于社會責任信息披露對大部分公司來說屬于自愿性披露的范疇，披露內容的表現形式更加自由、多樣。客觀而言，圖文并茂的表現形式有利于增強信息披露本身的吸引力，尤其是對非專業財務分析師而言。宋獻中和李詩田（2009）選取2005—2007年的92份上市公司社會責任報告進行統計分析，發現超過41.3%的社會責任報告在其正文中放置各類圖片，這些圖片具有一定的視覺效果，信息使用者至少會在一定程度上對這種信息的披露形式作出反應。梅躍碧（2009）對從巨潮資訊上收集到的65份上市公司社會責任報告進行分析，結果顯示91.67%的報告既有文字描述又有數字信息，有27份（45%）含有照片或圖表。

（二）披露程度

社會責任信息披露程度的印象管理主要表現在有無貨幣化披露、有無數量化披露等定量信息披露方面。在我國，社會責任信息非貨幣化為主的披露形式為印象管理提供了客觀條件，雖然公司披露的社會責任報告的數量逐年上升，但企業社會責任報告中定量信息披露程度不高，特別是具有實質性的關鍵定量指標信息嚴重匱乏。許家林和劉海英（2010）選取125家央企披露的社會責任報告作為研究對象進行詳細研究，結果顯示這些企業多以定性語言披露社會責任信息內容，熱衷宣傳公司的功績，但對社會公眾關注的績效指標披露分散，少有企業編制關鍵績效指標表。中國企業社會責任評價機構商道縱橫也做了類似的研究，它以579家上市公司發布的報告為樣本做定量指標評估，結果顯示上市公司關鍵定量指標平均披露個數不足2個，56%的上市公司沒有披露任何關鍵定量指標。以環境類指標為例，在溫室氣體排放量和耗水量指標上，上市公司的披露程度都不足1%（于娜，2012）。

（三）披露方式

社會責任信息披露方式包括媒體和官方網站（含臨時公告）、公司年報及獨立社會責任報告三種實現方式（尹開國等，2012）。2009、2010、2011年我國滬深兩市上市公司發布的企業社會責任報告（包括可持續發展報告和環境報告）數量分別達到371、483、531份。與此同時，有關社會責任的臨時公告、媒體和官方網站等多種形式的信息披露也日益豐富。但總體而言，現有的社會責任信息披露形式還較為單一，系統披露社會責任信息的年報和獨立發布的社會責任報告所占上市公司比例都較少，網站披露質量參差不齊，各類披露方式間缺乏有效的整體規劃、整合。靜態披露較多，持續、動態以及允許交互信息反饋的披露方式不足。李正和向銳（2007）、宋獻中和李詩田（2009）等人的研究都指出了上述問題。

（四）披露時機

披露時機管理主要表現為公司管理層刻意控制信息披露時間以規避管理責任，瞞報、延遲披露負面社會責任信息現象突出。例如，在2011年3月15日被央視曝光“瘦肉精事件”之后，雙匯發展2010年社會責任報告的預約披露時間從3月31日延遲至4月29日，可以理解為雙匯發展為了弱化“瘦肉精事件”的負面效應所做的擇時管理。

三、社會責任信息披露印象管理的治理對策

適度的印象管理無可厚非，理應是企業公關、聲譽、投資者關系管理的重要組成部分。但過度印象管理可能導致信息過載，“劣幣追逐良幣”，垃圾信息泛濫，缺乏應有的決策價值。宋獻中和龔明曉（2007）采用內容分析法對我國上交所510家上市公司2004年年報中的社會責任信息質量和決策價值進行了整體評價，發現我國上市公司會計年報中的社會責任信息質量水平和決策價值都較低。江炎駿等（2011）采用事件研究法研究我國上市公司發布社會責任報告的市場反應，研究結果表明，我國社會責任信息披露整體水平不高，投資者認為企業的行為不夠真誠，導致企業沒有取得顯著的市場反應。當前的主要問題不僅僅是要增加披露數量，而是要從決策價值方面提高披露質量。在實踐層面，如何加強對社會責任信息披露的規范和外部監管、切實提高社會責任信息披露質量是當務之急。本文嘗試從以下三個方面提出治理對策和建議：

（一）推進企業社會責任信息的標準化披露

克服社會責任信息披露特別是獨立社會責任報告的過度印象管理問題，客觀上需要建立一套類似于會計準則的制度體系，以將披露內容、方式及其量化程序進行標準化。具體而言，一是要引進、發展并引導企業采用標準化報告規范。目前，社會責任履行及其報告的相關標準包括全球報告倡議組織發行的指南（GRI）、聯合國啟動的全球契約、經濟優先權委員會認證署推廣的SA8000、英國標準協會發行的管理可持續發展手冊及經濟合作與發展組織發布的跨國企業指導綱領。以采用比例最高的GRI為例，該指南列出了對大部分機構都十分重要且適用的50項核心指標及對某些特定機構可能適用且重要的29項附加指標，其應用等級要求還對具體披露標準、披露管理程序和績效指標提出了明確等級分類，有利于推進企業社會責任信息的規范化、可比性披露。二是要在遵循通用規范的基礎上進一步標準化行業性披露指標體系。借鑒歐洲鋁業協會、美國石油協會和英國化學工程協會等已經出臺行業可持續發展報告指標體系的經驗，國內行業企業社會責任信息披露指標體系可由各行業協會具體制定并推行，時機成熟之后可另由證券監管部門或交易機構出臺針對行業的披露規范或指引。

（二）強化社會責任信息外部監督機制

總體而言，目前亟待加強以下三種形式的外部監督機制：一是政府監管。何麗梅和朱紅（2012）執行的一項問卷調查顯示，50.52%的機構投資者認為現時社會責任報告所披露的社會責任信息不夠完善的原因之一主要是政府部門的監管力度不夠。政府監管應能起到彌補市場化自發披露失靈的功能，規范強制性社會責任信息披露，對違反強制披露規則的行為給予嚴格處罰，提高違法、不當披露成本。二是社會責任報告外部審驗。獨立的外部審驗機構可以利用其專業技能和審計標準對公司的社會責任信息披露進行鑒證，并發布獨立審驗意見，提高社會責任信息披露的真實性和可靠性。三是媒體監督。媒體通過提供持續的新聞曝光、社會評論和輿論參與平臺，能夠影響公司管理層的聲譽及其行為動機，已日漸成為現代公司外部治理的重要方式。“假、大、空”的社會責任信息披露如果被媒體挖掘并報道，將對公司經營和管理層聲譽產生負面影響，因而強化媒體監督有助于扭轉社會責任信息披露行為中的過度印象管理趨勢。

（三）引導和規范第三方社會責任信息披露評級機構的發展

第三方評級機構是社會責任信息披露的規模和數量達到一定程度，特別是獨立社會責任報告大量出現后的產物。在美國，由KLD研究與分析有限公司（KLD Research & Analytics，Inc.）編制的多米尼指數（Domini 400 Social Index）是目前國際上最有影響的以社會性與環境性議題為篩選準則的指數，其篩選指標主要來源于公司各類社會責任信息披露數據、資料，業已成為社會責任投資機構的基本管理工具。在國內，中國社會科學院經濟學部企業社會責任研究中心、潤靈環球責任評級（Rankins CSR Ratings，RKS）等少數機構已陸續推出了針對上市公司社會責任信息披露的評級數據，這對于增進公眾對社會責任信息披露的認知、吸引投資者對社會責任信息披露的關注、支持關注社會責任信息披露議題的各類學術研究起到了積極作用，目前存在的主要問題是進一步研究和探討如何提高第三方機構的獨立性、公正性和權威性，推動評級機構自身的市場化、可持續發展。獨立、公正、權威的第三方評級有助于提高社會責任信息披露的可比性，為社會責任的信息使用者提供科學、客觀的企業社會責任評級信息，將成為約束、激勵和規范企業社會責任披露的積極因素。

四、結束語

隨著時代的發展和企業經營環境的不斷變化，傳統的財務會計信息對于各類利益相關者來說存在較大的局限性，無法真實、全面地反映企業的真實價值。在此背景下，以社會責任信息為主的非財務信息披露受到普遍關注。然而，與當前國內上市公司投資者所面臨的過度盈余管理現象相似，在上市公司社會責任信息披露數量提高的同時，披露質量并未有相應的提高，印象管理行為較為普遍。針對這一現象，本文歸納了社會責任信息披露內容、披露程度、披露方式和披露時機四大類印象管理行為類型及其具體表現，進而從推進企業社會責任信息的標準化披露、強化社會責任信息外部監督機制、引導和規范第三方社會責任信息披露評級機構的發展三個方面系統提出了治理對策和建議。

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