互聯網金融模式與傳統金融模式的對比分析

[摘要]隨著互聯網信息技術和移動通訊業務的進步，互聯網金融模式在中國興起并迅速發展。本文簡要介紹了互聯網金融在中國的發展現狀和快速發展的原因，重點對互聯網金融模式與傳統金融模式進行了對比分析，并闡述了中國的互聯網金融存在的問題和建議。

[關鍵詞]互聯網金融；傳統金融模式；大數據；云計算

[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）46-0101-03

金融是整個社會經濟運行的關鍵部門，傳統金融和互聯網金融都給經濟的發展帶來了巨大的支持。隨著互聯網的普及，大數據和云計算的時代到來，互聯網金融如雨后春筍般在中國走上了快速發展的道路。

1互聯網金融發展現狀

目前，較為主流的觀點把互聯網金融分為第三方支付平臺、P2P小額借貸平臺、眾籌股權投資平臺以及以阿里巴巴金融為代表的非銀行金融機構的小微信貸平臺等四種模式。在這四種模式下，涉足互聯網金融的公司企業蜂擁而至，互聯網金融熱度不斷上升。

從進軍互聯網金融的企業來看，阿里巴巴已經撒開了一張互聯網金融帝國的大網，騰訊申請了小額信貸的拍照，宜信、拍拍貸、開鑫貸等P2P平臺層出不窮，截至2012年11月，國內P2P網貸公司猛增至300家。電商行業的京東、蘇寧、金銀島、鋼聯、易鋼在線等都在逐步開展B2B供應鏈金融業務；券商也紛紛與電商合作，招商銀行、華泰證券等券商紛紛開啟網上開戶模式。

從互聯網金融交易的規模來看，其交易數量迅速增長。到2012年11月，P2P網貸行業的交易總量高達200億元；國內獲得央行第三方支付牌照的197家企業在2012年交易規模已高達38萬億元，同比增長76%。

從線上的互聯網金融產品來看，各公司提供的金融服務產品化，金融產品標準化，各企業創造了種類繁多的金融產品。以阿里金融為例，阿里巴巴在金融服務領域已包括貸款、擔保、保險、信用卡、支付結算等全流程。

2金融快速發展的原因

從2012年我國互聯網金融開創的元年發展至今，短短1年多時間，我國互聯網金融發展迅速，究其原因來看，互聯網金融的迅速發展是大勢所趨，有一定的必然性。

21客戶行為模式的變化帶動主要交易向互聯網和移動網絡遷移

全球網民增長迅速，2012年全球互聯網普及率達到36%。在互聯網技術和移動互聯技術高速發展的今天，全球最終用戶的生活、工作平臺均大規模向互聯網轉移。越來越多的人開始了互聯網模式的生活，互聯網金融也因而有了廣泛的目標客戶群體。

22大數據、云計算為互聯網金融奠定技術基礎

大數據包含了互聯網、醫療設備、視頻監控、移動設備、智能設備、非傳統IT設備等渠道產生的海量結構化或非結構化數據，企業從不斷生成的交易數據中獲取萬億字節的有關消費者、供應商和運營管理方面的信息，形成了自己一套較為全面的“征信系統”。

在擁有大數據后，還需要對大數據進行系統的篩選、提煉、統計、分析、應用，才能科學、有效、最大限度利用好大數據這個金礦，使數據變成信息、變成智能、變成商業價值，而云計算是目前解決大數據信息處理最重要有效的手段。海量數據與云計算并行，提高了信息的處理效率，降低了信息處理的成本，增加信息的利用率。

23“個性化、多樣化、自助化、碎片化理財”需求巨大

收入、生活水平的提高催生了個性化、多樣化的理財期望，經濟的發展拉動了人們不同種類的金融需求。人們不再滿足傳統金融提供的同質化的金融產品，希望能夠有更多的投資理財組合供不同的客戶選擇以平衡收益與風險，根據自身實際財務狀況，選擇為自己量身打造的理財產品。

同時，互聯網讓用戶享受到了足不出戶辦理各種業務的甜頭。在快節奏的都市生活中，人們的時間和效率意識凸顯，在傳統金融行業時常面臨的排隊等問題就使自助化的理財方式呼之欲出，而金融機構與客戶最強大的紐帶和平臺就是互聯網，所以互聯網金融需求應運而生。

另外，由于客戶閑散的資金一直沒有一個很好的渠道“盤活”，這就形成了碎片化理財的需求。而互聯網金融迅速發展正是利用了互聯網行業的“長尾理論”，將無數的閑散資金通過互聯網平臺匯集起來，進行投資理財。由于互聯網平臺沒有地域限制，加上支付便利，成本較低，使得“碎片化理財”成為可能。

3互聯網金融模式與傳統金融模式的對比

31參與者方面

在傳統金融模式中，商業銀行作為金融中介，除了股票等直接投資方式以外的所有投融資活動都以商業銀行為中心進行展開。所以在傳統金融模式中，其參與者可分為三大類：投資者、銀行、融資方。

而互聯網金融的發展帶動了金融脫媒的步伐。資本市場上，直接融資取代了間接融資，經濟發展也從銀行主導的經濟格局轉變為以市場為主導的格局。所以，在互聯網金融模式中，銀行喪失了其霸主地位，參與者投融資方直接實現了資金對接。金融脫媒降低了投融資的成本，提高了投融資效率，迫使銀行向中間業務轉型。

32操作平臺方面

顯而易見，傳統金融模式的大部分的業務來自于消費者到金融機構網點的實體操作。客戶必須親自到銀行或券商的營業網點辦理有關的存取、買賣業務。

而在互聯網金融時代，互聯網平臺給每一位用戶都提供了自助化的財富管理通道。各家互聯網金融商把金融超市開到了互聯網大平臺，跨越了時間和空間的限制，實現了足不出戶的財富管理目標，大大降低了理財成本，方便了群眾的投資理財。

33征信體系方面

人民銀行的征信系統在經濟和社會中發揮了重要作用，其統計的指標均是商業銀行信貸業務審核的重要信息，所以商業銀行信貸業務的開展對人民銀行的征信體系有著較強的依賴性。

而互聯網金融機構作為法律規定的非金融機構無法加入人民銀行的征信體系，更不準許使用征信系統的信息，這就大大增加了網貸企業的風險，無法實現線上線下信用信息的交換與更新。整個互聯網金融行業缺乏一個覆蓋面廣泛、受眾更寬的征信系統以解決整個行業的信用信息缺失問題。

34信息處理方面

傳統融資模式下，金融機構獲得投資企業，特別是小微企業的信息成本較高，需要花費較高的人力、時間成本，收益與成本不匹配。同時，在獲得信息后，金融機構處理信用信息也需要花費較多的時間和精力，通常還要受到人為主觀因素的影響，增加信貸風險。

大數據和云計算技術的發展極大地降低了互聯網金融機構的信息不對稱。隨著人們與互聯網關系的日益密切，客戶在互聯網上留下眾多交易信息痕跡，在社交網絡和電商中就生成了大數據。在信息搜集的過程中，強大的搜索引擎對數據進行有效篩選和組織，有針對性地滿足信息需求。互聯網金融企業在進行信貸審查的過程中就能夠通過搜索引擎迅速尋找到目標信息，節省決策時間。在信息處理的過程中，云計算和云存儲技術的利用有效地提高了大數據的分析處理效率和存儲穩定性。

35支付方式方面

與現金、票據和信用卡等傳統的支付方式相對比，在互聯網金融模式中，支付方式以移動支付為基礎。個人和機構都可在中央銀行的支付中心（超級網銀）開賬戶（存款和證券登記）。證券、現金等金融資產的支付和轉移通過移動互聯網絡進行支付清算電子化，替代現鈔流通。

在互聯網金融模式中，第三方支付業務異軍突起。互聯網第三方支付業務具有方便快捷、費用低廉及交易安全等優勢，一方面解決了小額支付下產生的貨款轉賬不便的問題，另一方面也大大降低了由于信息不對稱所導致的互聯網交易的欺詐風險，充分保障了消費者的合法權益，促進了支付行業的健康發展。

36信貸產品方面

各家商業銀行的傳統信貸產品，由于受到其運營模式的限制，所有的信貸產品大多同質化，期限不等但相對較長，缺乏靈活性，不能完全滿足投資者的理財需要。

在互聯網金融模式下，由于資金的供需雙方能夠直接對接，信息高度對稱。這就有利于為客戶量身打造完全符合其需求的信貸產品。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進行，信息充分透明，定價完全競爭，因此最有效率。

37信貸風險方面

無論是傳統金融還是互聯網金融模式，信貸風險的來源都是信息不對稱。在傳統金融模式中，信貸的信息的搜集與審核易受到人為的影響和控制，由于在實際生活中能取得的數據信息有限以及缺乏處理數據的有力工具，傳統金融在信貸風險的評估方面受到較大的限制。

互聯網金融在大數據和云計算的支撐下，很大程度上解決了信息不對稱的問題，大大降低了互聯網金融企業的信貸風險。但是，在網絡的虛擬世界仍然無法完全實現信息的對稱，所以互聯網金融也仍面臨著信貸風險的有效防范問題。

38運行成本方面

與傳統金融相比，互聯網金融企業的運營成本如九牛一毛。互聯網金融企業的成本主要集中在大數據的開發與維護，平臺的研發與創新，產品創新上，省去了設置營業網點的費用，日常服務的職工工資以及網點的系統和設備維護費用，更節約了在信貸審核過程中的人力、時間成本，提高了企業的競爭力。

4國內互聯網金融存在的問題及對策

我國正處在互聯網金融發展的初期，互聯網金融的生態系統正在形成，互聯網金融的領域正在深化，在發展的過程中難免也會存在一些問題。

41中國互聯網金融發展中的問題

411網絡安全問題

近年來互聯網犯罪事件頻發，互聯網金融的發展受到網絡安全問題的極大威脅。據報道，近幾年，我國利用互聯網犯罪的案件正以每年30%的速度遞增，犯罪數額和危害性不斷擴大。

互聯網金融任何業務都要基于網絡平臺來完成，網絡平臺一旦出現問題，則互聯網金融活動就無法展開。而金融活動常常涉及巨額的資金和龐大的個人和企業隱私數據庫，關系到人民群眾的財產、隱私安全問題，因此網絡安全問題不可小覷。

412政策法規的滯后

互聯網金融在高速發展，而關于互聯網金融的法律法規卻一直沒有跟上步伐。首先，沒有法律法規對互聯網金融以及互聯網金融機構進行明確的定義；其次，沒有法律法規確定互聯網金融機構的準入規則，使目前從事互聯網金融的公司魚龍混雜，參差不齊，極大地增加了互聯網金融的操作風險；另外，由于互聯網金融發展創新的速度很快，所以至今還沒有一部互聯網金融的專門法律法規用以規范互聯網金融機構的所有業務。

413監管缺位

我國的金融監管模式是“分業經營，分業管理”，而互聯網金融模糊了各金融領域之間的界限。所以根據目前的監管規定，很難界定應該是由哪個部門對互聯網金融機構和業務進行日常監督和管理，難免會出現監管真空的現象。

另外，由于相關的政策法規較為缺乏，所以監管起來無法可依，無法形成統一的運營標準，也會造成監管混亂。再者，從互聯網本身來看，互聯網金融使傳統金融模式中的時空界限被打破，客戶眾多且分布廣泛，也加大了監管難度。

414信用信息交換難

首先，企業、機構之間的信用信息是不參與交換的，信用信息的共享能力差，這就形成了各家互聯網金融機構各自為政的現象，降低了信用信息的使用效率，同時也給不法分子提供了可乘之機。

其次，互聯網金融機構并沒有接入到人民銀行的征信系統之中，使各家機構對企業和個人的信用審查只能依靠自身的業務資源和水平，無法實現線上線下信用信息的對接，影響互聯網金融機構的業務決策。

42推動互聯網金融健康發展的建議

針對互聯網金融在發展的過程中出現的問題，相關的調整完善措施呼之欲出，以保證大金融體系的正常有序運轉，維護金融秩序，避免系統性風險的爆發。

421加快相關法律法規的出臺

國家應該盡快出臺法律，完成最基本的對互聯網金融行業的界定，以及對行業準入、業務規范、違法懲處、退出機制的規定，使互聯網金融機構有法可依，使監管機關有監督標準，使客戶受到法律保護。

422完善外部監管，建立行業自律

首先，應該明確規定互聯網金融的監管部門以及監管范圍和職責，使監管部門各司其職，防止出現推諉使監管出現漏洞。其次，由于互聯網金融具有明顯的跨行業跨市場的特點，因此采用傳統的監管模式無法適應互聯網金融發展的需要。所以監管部門也應該創新監管辦法，加強對互聯網金融的電子監管，既保障互聯網金融的平穩有序運行，又不傷害其創新發展的活力。

另外，建立行業自律協會和組織，加強行業自律。應該積極推動各類互聯網金融自律組織的成立與相互交流，并促進各類自律規則的制定與完善，并監督行業自律組織與協會的正常運行。

423加強技術創新能力

針對互聯網金融業務運作過程中出現的技術問題，充分評估并完善，掃除互聯網金融發展過程中的障礙，促進平臺和軟件的創新與發展。通過對互聯網金融相關的關鍵性技術領域主動進行突破研究，組織技術人才研發與評估，強化金融創新能力。

424完善征信系統

整合現有的各類征信系統與數據，構建全社會統一的征信體系。擴充征信系統的信息來源，統一各機構信用數據的口徑。增加接入征信系統的合法機構，促進信用信息的交換與共享，提高數據和信息的使用效率，形成有效的失信懲戒機制，增加借款人的違約成本。

425開展互聯網金融消費教育

政府部門及各類金融機構充分利用各類媒體開展公眾宣傳教育，積極向公眾普及金融知識，針對不同的人群，采用不同的宣傳教育方式，使互聯網金融常識耳濡目染、潛移默化地滲透給消費者，提高消費者的風險意識。

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[作者簡介]譚天文（1992—），女，安徽六安人，南京審計學院金融學院。