高校對外投資管理的探討

（常州紡織服裝職業技術學院 江蘇常州213000）

為進一步規范高等學校財務行為，加強財務管理和監督，提高資金使用效益，促進高等教育事業健康發展，根據《事業單位財務規則》，財政部和教育部修訂發布了 《高等學校財務制度》，并于 2013年 1月1日起正式實施。

一、高等學校對外投資的內容

《高等學校財務制度》明確規定：對外投資是指高等學校依法利用貨幣資金、實物、無形資產等方式向其他單位的投資。高等學校應當嚴格控制對外投資，在保證學校正常運轉和事業發展的前提下，按照國家有關規定可以對外投資的，應當履行有關審批程序。不得使用財政撥款及其結余進行對外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業債券等投資，國家另有規定的除外。以實物、無形資產等非貨幣性資產對外投資的，應當按照國家有關規定進行資產評估，合理確定資產價值。對外投資收益以及利用國有資產出租、出借取得的收入，應當納入學校預算，統一核算、統一管理。由此可見，高校的對外投資方式主要包括國債投資和長期股權投資。與原制度相比，新制度在對外投資方面，體現出來的主要指導思想是從嚴控制高校對外投資。

高校的對外投資在一定程度上調動了高校的積極性和主動性，促進了高校經濟總量的持續和快速增長。但是高校的對外投資卻存在一定的問題和隱患，從高校對外投資現狀來看，存在投資決策程序不規范、項目投資效益差、相關制度不完善、缺乏有效的后續管理和評價體系等問題。多數高校對外投資收益不甚理想，給高校造成財務困境，對高等教育發展戰略產生了負面影響。

二、高校對外投資核算與管理中存在的主要問題

（一）盲目投資，缺乏一定的可行性論證

對外投資作為高校重要的經濟活動，除了要進行可行性論證以外，更應做好科學、民主的決策，提高其可行性論證。然而部分高校對外投資未經主管部門、國有資產管理部門和財政部門批準或者備案，甚至也未進行相應的可行性論證，導致投資存在風險。

（二）內部管理制度不健全，運轉不規范

1.投資企業內部管理體制不順暢。高校為投資企業提供了很多資源，如：公司生產經營基地占用學校房產，學校臨街商鋪委托投資企業經營管理等。但由于受國家相關政策等多方面限制，高校并未能將經營性資產所有權轉移給投資企業或真正市場化運作，合理收取各項資產使用費、租賃費。既得利益者在思想上的顧慮或多或少阻礙了校企人員完全分離，從而影響和制約了校辦企業的獨立自主經營。

2.管理模式不科學。高校投資企業及下屬企業的經營管理人員通常由學校派員組成，選擇面過于狹窄。學校以教學、科研為主，大多不是專業的管理人才，許多由學校委派到企業的經營者不擅長經營，難以適應市場經濟的瞬息萬變，由此所辦經濟實體的收益率不高，存在潛在的國有資產流失風險。

（三）高校對外投資存在只投不管、一投了之的現象

部分高校疏于管理，對投資的經營管理情況缺乏應有的重視，沒有后續的監督和考核機制。校辦企業雖然建立了董事會、監事會，學校在兩會中也委派了校方代表，但董事會、監事會一年僅開一、兩次會，甚至不開會，校方代表無法了解企業真實的經營管理情況，難以參與企業的經營管理決策，治理機構幾乎形同虛設。校辦產業存在財務制度不健全、內部控制不完善、審計監督不到位的現象。

（四）投資收益長期掛賬

部分高校既不在會計核算上反映投資收益，也不關注投資損失。對外投資的企業由于缺少約束機制，存在延遲分配利潤或不分配利潤的現象，盈余資金長期結余在企業賬戶，造成國有資產流失。

（五）對外投資核算不規范，無法如實反映單位資金變化情況

1.目前，一些高校對外投資的核算，往往是記入“預付賬款”或“其他應收款”科目，不能嚴格按照《事業單位會計制度》要求在財務報表中披露對外投資的相應情況；或者雖然通過“對外投資”科目核算但并未同時通過“事業基金——投資基金”以及 “事業基金——一般基金”科目核算，因此無法如實地將單位資金變化情況進行正確反映。

2.對外投資科目設置不完善，不能反映對外投資盈虧情況和實際價值。事業單位會計核算主要采用收付實現制，“對外投資”科目僅核算的是對外投資的初始成本。在后期計量過程中，只有在實際取得收益時才將金額記入“其他收入”科目，而對于投資過程中形成的損失，則無法在賬面進行反映，只在收回投資時進行沖銷。“對外投資”科目賬面始終無法反映對外投資的盈虧情況和實際價值，也無法掌握對外投資公司的資產情況和經營狀況，對于出現的虧損不能及時進行入賬核算，容易使虧損持續擴大，造成國有資產流失。

三、高等學校對外投資管理的具體措施

（一）投資項目必須進行相應的可行性分析研究，并履行有關審批程序

應制訂高校對外投資審批管理辦法，建立操作可行、管控明確、機制靈活的管理體制；進一步明確學校內部投資審批制度。學校所有對外投資首先應進行充分的項目可行性論證和風險評價；其次要建立對外投資決策制度，實行集體討論，民主決策，避免投資主觀性；最后要明確對外投資的審批權限和程序，嚴格按權限和程序執行。

（二）建立現代企業制度，規范對外投資企業的經營管理

1.高校成立資產管理專業機構。第一步是在高校建立國有獨資性質的產業實體（高校資產經營公司）。第二步以實體（高校資產經營公司）的形式對外投資，其他的團體或者個人不允許對外進行投資，規避學校直接經營企業的經濟和法律風險，確保國有資產的保值增值。第三步是產業集團（高校資產經營公司）全權負責學校的對外經營活動，積極引入社會資金，促進校辦企業股東多元化，實現產權清晰、資產明確、校企分離。

2.學校資產分類管理，明晰資產權屬，實現有償使用成本核算。學校經營性資產與非經營性資產分類建賬、分開管理。學校經營性資產劃歸資產公司具體運營，承擔保值增值的責任。對于所辦企業占用學校房產、無形資產、技術成果等相關資產，采用收取租金、相關使用費等有償使用原則。

3.規范企業法人治理結構。按照現代企業制度的要求，完善以股東會、董事會、監事會“三會”為代表的企業法人治理結構，形成各負其責、協調運轉、有效制衡、機制靈活的管理體制。

4.擴大選擇范圍，科學選擇公司經營管理者。要科學用人，著重考察經營者的能力，必要時擇優選定職業經理人，不局限于學校編制人員。避免經常性更換，切實保證經營者的經營權力。

（三）構建科學合理的績效評價和激勵約束機制

高校應明確被投資企業負責人的經濟責任。每年對被投資企業下達業績考核指標，簽訂責任書，年終進行考核，提出獎懲和任免建議。被投資企業經營管理者要定期向學校報告日常經營狀況，對發生的重大采購、重大資產出售和處置、重大訴訟及仲裁等事項，要及時報告。

（四）督促被投資企業完善利潤分配機制，確保對外投資權益的實現

被投資企業應參照《公司法》及公司章程的有關規定，及時做好年度利潤分配工作。規定每年應分配的利潤不得低于可分配利潤的一定比例，及時足額上繳學校投資收益。

（五）建立健全投資管理監督機制，確保國有資產安全運行

1.建立健全對產業活動和投資行為監督管理的基本制度。明確可用于投資的資產、投資的方向、對外投資決策的校內審批權限和程序、學校對經營性國有資產的監管責任、經營性國有資產保值增值的責任主體和投資決策的責任追究制度等。

2.建立健全學校向所投資企業派出干部的管理制度。明確向哪些企業派出管理干部，學校的哪些人員不能在企業任職。明確干部遴選、考察、委派的程序，重大事項的報告制度，派出人員考核、獎懲和責任追究制度。

3.建立健全校辦企業的財務監督機制和審計監督機制。要求被投資企業嚴格執行企業會計準則和會計制度以及企業內部各項財務管理制度，及時報送相關財務報表和財務資料，接受出資人的檢查和監督，并定期委派中介機構對其進行財務審計。對經營不善、財務狀況不良、虧損嚴重的企業要進行清理整頓，及時化解投資風險；引導企業實施收購、兼并、重組，做強做大企業，提高對外投資的效益，確保國有資產的保值增值。

（六）規范會計核算管理，真實反映對外投資實際價值

由于目前《事業單位會計制度》中所規范的對外投資科目核算內容僅能反映期初投資成本，無法滿足后續計量的核算要求，為了進一步完善對外投資核算，可以參照《企業會計準則》中關于長期股權投資和金融工具的確認和計量的核算要求，增設“對外投資公允價值變動”、“對外投資減值準備”等科目，對對外投資持有期間賬面價值進行調整，使其能夠及時反映盈虧變動情況。