民營銀行細則或將出臺 上市公司集體“鍍金”

韓言銘　韋承武

16家上市銀行比2451家其他上市公司的凈利潤總和還要多！“利潤高得不好意思”的國有銀行或將迎來一批競爭者。隨著銀行業將對民營開放的消息擴散，蘇寧云商、格力電器等20多家銀行涉足民營銀行概念。這既包括已經宣布參與設立民營銀行的公司，也包括那些大股東或自身已參股村鎮銀行的公司。民營銀行概念股亦遭遇了爆炒。9月份以來除少數個股之外，其余個股累計漲幅多超過20%。在國有銀行環伺的情況下，民營銀行能夠走多遠，還是個未知數。而民營銀行概念能否支撐這些股票持續走高，從近日股價走勢來看，可能性亦不大。——編者按

格力電器、美的集團、蘇寧云商……7月初，國務院頒布了關于“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行”相關指導意見，此后不到3個月，越來越多的上市公司證實正在申請開辦民營銀行。

9月25日，格力電器在短暫停牌后發布公告，證實了開展銀行業務的傳聞，成為又一家醞釀涉足銀行的上市公司。自蘇寧云商8月底確定申請設立民營銀行以來，已經有20多家上市公司涉足民營銀行概念。

上市公司為何扎堆宣布設立民營銀行？除了在資本市場上炒作一把之外，民營銀行是否能夠為其帶來高額利潤，這或許是個未知數。

“高利潤”的誘惑

9月24日，金發科技發布公告稱，公司擬與廣州市其他民營企業嘗試聯合設立民營銀行。目前，公司正在就設立民營銀行事宜與其他企業和相關部門進行溝通和交流。

9月25日，格力電器因媒體報道臨時停牌。午間，格力電器發布公告稱，公司控股子公司珠海格力集團財務有限責任公司與珠海橫琴村鎮銀行股東進行了前期接觸。

自從8月23日蘇寧云商發布公告確認公司發起設立銀行以來，多家上市公司積極響應國務院發布《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》中關于“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行”的政策，探索民間資本發起設立自擔風險的民營銀行之路。

中國上市公司市值管理研究中心主任施光耀認為，上市公司紛紛涉足銀行業除了反映上市公司對金融業有興趣之外，更多的是反映了實體與金融的某種關系。

“實體經濟近年來的經營環境差。2012年40多家金融企業的凈利潤占了2600多家上市公司凈利潤的一半以上，在這種情況下，上市公司涉足利潤更高的銀行業無可厚非。”施光耀表示。

“利潤高得讓人不好意思”的銀行業今年雖然增速放緩，但凈利潤仍占據“半壁江山”。2013年上市公司半年報數據顯示，2467家上市公司共計實現凈利潤11392億元，同比增長11%。其中，數量占比僅為2.15%的53家金融企業實現凈利潤6767.84億元，占比高達59.4%，16家上市銀行的凈利潤規模占到了總利潤的54.3%。

中國國際經濟交流中心金融學教授徐洪才認為，上市公司進軍民營銀行就是因為有利可圖，銀行存在壟斷利潤，在貸款利率放開的情況下對銀行更有利，上市公司抓住機會搶灘銀行業很正常。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇則提醒，上市公司把辦民營銀行作為增加利潤的項目要以真誠的態度當作事業來做，畢竟銀行業放開之后競爭會進一步加劇，上市公司應該謹慎對待。

事實上，從16家上市銀行半年報來看，利潤增速放緩和不良貸款上升為兩大共同特點。今年上半年共賺6191.68億元，相當于日賺34.2億元，同比增15%，較去年同期29%的增速幾近腰斬。

專家們認為，上市公司是民營資本中相對優秀的部分，是各行業的佼佼者。溫州中小企業發展促進會會長周德文表示，相比其他民營資本，上市公司管理規范、透明，同時也有融資渠道上的優勢。

中投顧問金融行業研究員霍肖樺指出，目前來看涉足民營銀行的上市公司，主要是一些自身綜合實力較強，品牌影響力大，產品市場占有率高，在行業內具備一定話語權的企業，如蘇寧云商、紅豆集團等，當然也不乏實力相對薄弱的企業。“實力強大的上市公司建立民營銀行的炒作意圖較小，也沒這個必要。”霍肖樺表示。

細則猜想

設立民營銀行門檻如何？業務范圍是否與現有銀行一致？如何監管？諸多關于民營銀行的疑問或許很快就能揭升。

近日，有報道稱全國首份地方版《試點民營銀行監督管理辦法（討論稿）》（以下簡稱《辦法》）已完成報至銀監會，并被銀監會列為“范本”，成為制定全國版細則的重要參考。《辦法》對民營銀行的設立門檻、股東資質、股權變更、公司治理以及機構撤銷等方面做出了全面的規定。

在設立民營銀行門檻方面，規定需一次性拿出不低于5億元不高于10億元人民幣作為注冊資本，設立后視發展情況逐步增資。

在股東資質上，《辦法》規定，民營銀行的股東原則上不超過20個。最大股東及其關聯方持股比例不得超過股本總額的29%，其他企業法人股東及關聯方持股比例不得超過股本總額的10%，單個自然人持股比例不得超過股本總額的2%，所有自然人持股比例不得超過股本總額的29%。

其中，主發起人要求最近3個會計年度連續盈利，且這3年內年終分配后的凈資產占比全部資產的39%。其他發起人則要求最近2個會計年度連續盈利。且所有發起人的入股資金來源必須真實合法，不得以借貸資金入股，不得以他人委托資金入股。

而在政策推進時間表上，今年10月以前，各地方征集發起人并簽署發起協議的工作應該基本完成。11月至明年1月，很可能在溫州、北京和深圳三地選擇性地批準一到三家民營銀行。明年3月前，全國第一家民營銀行將會核準開業。

一位金融業分析人士表示，上述《辦法》是否在全國鋪開仍有待考證，但基本符合監管層一貫的思路，而在利率市場化和存款保險制度真正建立之前，民營銀行大規模的鋪開是不可能的。

“利率市場化沒有完全建立起來之前，在傳統放貸業務上，民營銀行競爭不過國有銀行，其他業務民營銀行要想開展也并不容易，所以按照現有銀行業格局和政策，民營銀行仍難在與國有銀行的競爭中勝出。”該分析人士稱。

不過這并不影響民間資本申報成立銀行的熱情。截止到目前，上市公司中有意涉足民營銀行的企業已超過20家，蘇寧云商申請的蘇寧銀行名稱已獲工商總局核準，或成為首家民營銀行；格力電器9月25日承認公司擬開展銀行業務，控股子公司珠海格力集團財務有限責任公司確實與珠海橫琴村鎮銀行股東進行了前期接觸；友阿股份董事長胡子敬此前曾表示，一旦銀行業放開，友阿股份（002277.SZ）會將旗下小額貸款公司發展為民營銀行。

而據工商總局網站顯示，截至9月23日國家工商總局已預先核準了10家民營銀行，僅9月份就核準了5家，其中包括蘇寧銀行股份有限公司、華瑞銀行股份有限公司、中聯銀行股份有限公司、錫商銀行股份有限公司、國民銀行股份有限公司。

而這些企業名稱獲工商總局核準后，還將通過銀監會以及央行的一系列審批方可宣布成立民營銀行。

目前民營資本進入銀行的具體實施細則還沒有公布，上市公司辦民營銀行還存不確定性。不過，專家認為未來民營資金進入金融行業的渠道將會通過民營背景的小額貸款公司轉為村鎮銀行（成為民營村鎮銀行），進而成為商業銀行；或者直接參與設立民營銀行；還有就是參股其他的商業銀行。

辦銀行并非穩賺不賠

對于上市公司而言，民營銀行未來不僅僅是增加利潤的一個項目，霍肖樺認為，也可以帶來開拓資金來源渠道，降低企業資金使用成本等好處。

然而，隨之而來的風險也顯而易見，周德文表示，上市公司辦民營銀行存在兩大風險：關聯性風險和規模性風險。規模性風險是指小銀行如何與國有大行競爭的風險。

郭田勇則提醒，銀行是一個專業性很強的行業，上市公司的劣勢是缺乏金融行業的經驗以及專業性人才儲備不夠。同時也面臨著吸儲能力不強、客戶資源不足等方面的挑戰。

有人把當今上市公司蜂擁投資民營銀行與十年前非房地產上市公司爭相涉足房地產相比。過去十年，在繁榮的房地產市場上，上市公司趕上好時代受益頗豐，但是施光耀認為，“在金融改革的大背景下，這反映了上市公司的一種沖動，未來盈利與否還存不確定性。”

他表示，這取決于政策的開放程度，比如民營資本在銀行中可占的比重，開放的區域，只做縣一級的銀行還是能跨區經營的全國性銀行抑或是城商行？這些都還未明確，難以判斷。

不過，有一點是可以確定的，利率市場化的方向不會變，更多的金融機構參與的格局也是清晰的。受訪專家均認為，銀行間競爭會更加激烈，高增長的歷史不再，盈利模式也有待加快轉變。

2013年1月1日施行的《商業銀行資本管理辦法（試行）》中，對于系統重要性銀行和非系統重要性銀行設置了不同的監管要求。新規要求系統重要性銀行在2018年底前達到核心一級資本充足率不低于8.5%，一級資本充足率不低于9.5%，資本充足率不低于11.5%。過渡期內對非系統重要銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別達到5.5%、6.5%、8.5%。

施光耀指出，雖然實體經濟賺錢難但辦銀行也會受條件限制，銀行業經營屬于資本金管理，也就是說有多大的實力決定你能做多大事。