中國煤炭企業國際化戰略與海外煤炭投資方向分析＊

黃盛初 劉文革 孫慶剛 藍曉梅

(國家安全生產監督管理總局信息研究院，北京市朝陽區，100029)

1 世界煤炭工業發展新形勢

1.1 化石能源是世界一次能源消費主體

2011年世界一次能源消費總量為12274.6 Mtoe，比1980年增加了45.97%；化石能源所占比例達到87.08%，占絕對多數。原油下降了9.92個百分點，煤炭增加了5.55個百分點，天然氣增加了6.60個百分點，其余各類能源均呈增加趨勢，但增幅較小。

煤炭在全球一次能源結構中的比重增加。近30年來，在新能源和可再生能源不斷發展的進程中，煤炭在一次能源結構中的比重仍持續增加。在世界能源消費結構中，原油消費比重由1990年的38.83%下降到2011年的33.07%，天然氣由21.82%略有增加達到23.67%，煤炭由27.38%提高到30.34%，核能由5.59%下降到4.88%，水電由6.03%略有增加到6.45%，可再生能源由0.35%增加到1.59%，增加了近4倍。

在世界能源生產結構中，原油生產比重由1990年的38.65%下降到2011年的31.99%，天然氣由21.82%略有增加達到23.65%，煤炭由27.63%提高到 31.66%，核能由 5.52% 下降到4.79%，水電由5.96%略有增加達到6.34%，可再生能源由0.34%增加到1.57%。

1.2 煤炭是儲量最豐富的化石燃料

煤炭是世界儲量最豐富的化石燃料，截止到2011年底，世界探明煤炭儲量為8609.38億t，按2011年的生產水平計算可開采112年。從煤炭資源分布來看，94.8%的探明煤炭儲量分布在北美、亞太和歐洲及歐亞大陸地區，其中30.9%分布在亞太地區。截至2011年底世界各地區煤炭探明儲量所占比重見圖1。

圖1 截至2011年底世界各地區煤炭探明儲量所占比重

1.3 世界煤炭產量逐年增長，中國4家企業進入世界前十名

進入21世紀以來，世界煤炭產量一直處于逐年增長狀態，其中硬煤產量的變化趨勢與總產量的變化趨勢相同，褐煤產量變化幅度很小。1990-2011年世界煤炭產量變化見圖2。2011年世界煤炭產量同比增長477.3Mt，增幅6.63%；硬煤產量同比增長419.62Mt，增幅6.75%；褐煤產量同比增加40.6Mt，增幅4.06%。自1999年以來，世界煤炭產量年均增長率為4.4%，中國一直是第一大煤炭生產國，其次是美國、印度和澳大利亞。2010年世界前30家煤炭公司在世界煤炭生產和煤炭貿易中所占份額約為40%，其中，英美礦業公司、必和必拓公司、力拓礦業公司和埃克斯卓達公司所占份額比2008年下降了2個百分點，主要原因是中國的神華集團、中煤能源集團和大同煤礦集團所占份額比2008年增加了2個百分點。中國有4家煤炭企業進入世界煤炭生產企業前十名，分別是神華集團、中煤能源集團、大同煤礦集團和山西焦煤集團。

圖2 1990-2011年世界煤炭產量變化

1.4 世界煤炭貿易增長集中在亞太地區

2011年世界煤炭出口貿易總量為1142.0Mt，比2010年增加65.0Mt，增長6.0%。印度尼西亞是世界最大的煤炭出口國，2011年煤炭出口309.5 Mt，占國際煤炭貿易總量的27.10%；澳大利亞煤炭出口284.5Mt，占24.91%，位居世界第二。2011年，世界煤炭進口量位居前5位的國家或地區依次是中國、日本、韓國、印度和中國臺灣，占世界煤炭進口總量的60.51%。

2 國際大煤炭公司經營發展戰略

20世紀50～60年代，國外大型礦業集團開始實施跨國經營戰略，一般在2個以上的國家擁有煤炭資源和開辦煤礦，其產品的銷售范圍遍及10多個國家以上。其跨國經營戰略主要包括以下三點:

2.1 以資本運作開展跨國并購

國外主要煤炭生產企業的構成不斷變化，主要是資本運作和跨國并購的結果。必和必拓集團公司和埃克斯卓達公司即是通過摩根大通銀行資本運作實現成功并購，在為國際煤炭市場提供大量優質動力煤和煉焦煤產品的同時，也使這兩家企業獲得了良好的經濟效益。必和必拓集團2011年度經營收入比2010年度增長26.40%。

1962年皮博地能源集團與日本三井物產株式會社以及澳大利亞建筑業巨頭泰斯公司通過股權合作，在澳大利亞昆士蘭州開辦首家大型煤礦——凱安加-莫拉礦，該礦所產煤炭供應日本鋼廠。2002年，皮博地能源集團在澳大利亞建立了皮博地太平洋分公司，同時收購了昆士蘭州瑟拉特礦區的威爾基-克里克煤礦。至今，集團公司在澳大利亞擁有昆士蘭州和新南威爾士的11座煤礦，以及在布里斯班和紐卡斯爾的兩家辦事處，成為在澳大利亞發展速度最快的跨國煤炭公司之一。

2.2 在多個國家和地區擁有多種資源

世界跨國礦業公司在全球擁有的資源分布、資源種類以及品種結構總體呈現多樣性特征。皮博地能源集團煤炭資源主要分布在美國和澳大利亞，2011年擁有煤炭證實儲量9011Mt，其中，美國境內儲量占86.67%、澳大利亞境內儲量占13.33%。力拓礦業集團煤炭資源主要分布在澳大利亞、美國和南非，2011年分別占其總儲量的81.11%、1.30%和17.59%。力拓礦業集團在美國、澳大利亞、巴西、蒙古、印度尼西亞和南非等地擁有鋁土礦、鐵礦石資源，以及銅、寶石、鈾、黃金等金屬礦產資源。

2.3 承擔社會責任是跨國經營戰略的重要組成

積極承擔社會責任是國際大礦業公司跨國經營戰略的重要組成部分，也是企業國際化能力的重要體現和成功的重要保證。國際大礦業公司在履行企業社會責任方面成績顯著。這些跨國礦業公司承諾將開采活動對當地生態環境造成的不良影響減少到最低程度、對礦工安全健康負責，同時為當地增加就業機會，為當地社區建設和經濟發展作出貢獻。

3 中國煤炭企業實施國際化戰略的必要性和面臨的挑戰

3.1 中國煤炭企業國際化的必要性

煤炭是中國的主體能源和重要工業原料，2011年，中國一次能源生產總量31.8億t標準煤。其中，煤炭占77.5%，石油占9.2%，天然氣占4.3%，水電、風電、核電等可再生能源占總量的9.0%。短期內大幅增加可再生能源的比重，有較大難度。

中國煤炭超強度開發從長遠看是不可持續的。中國煤炭產量和消費量占世界總量的45%～48%，繼續呈現大幅度增長趨勢。中國人均煤炭資源占有量低，儲采比排在世界第10位，煤炭開發利用環境保護和煤礦安全方面都面臨極大挑戰。此外，中國大型整裝煤田主要集中在晉陜蒙寧和新疆地區，原來一些煤炭調出省逐漸轉為煤炭調入省，全國煤炭安全穩定供應保障的難度加大。進入 “十三五”以后，全國煤炭需求量逐年增長，國內煤炭資源保障將不可持續。

煤炭開發國際化是必然趨勢。日本原來也生產煤炭，但日本經濟發展對能源需求量大，是煤炭進口大國。日本公司很早就投資開發澳大利亞和其他國家煤炭資源。皮博地、必和必拓和力拓集團等國家大礦業公司在全球多個國家開發煤炭資源，在國際化發展上占據很大優勢。2009年中國由煤炭出口大國轉為煤炭進口大國，全年凈進口煤炭1.03億t；2011年中國進口煤炭1.82億t，同比增長11.7%，煤炭凈進口1.68億t，同比增長17.5%，已成為全球第一大煤炭進口國。借鑒國際大礦業公司海外開發戰略和經驗，中國煤炭大企業必須加大海外煤炭開發步伐。

3.2 中國煤炭企業國際化具備的優勢

隨著市場經濟改革和對外開發，中國大型煤炭企業不論在經營規模、管理能力、煤炭勘探、開發和利用技術等方面都有了極大提高，神華集團、中煤能源集團和兗礦集團等大煤炭企業國際影響力不斷提高。煤炭企業在國外工程承包、勞務輸出、煤機成套裝備出口、國外煤炭資源開發等方面，積累了國際合作和境外投資經驗。中國煤炭企業走出去已具備下列優勢:

3.2.1 市場化改革的不斷深入提升了企業現代經營能力

隨著煤炭市場化改革的不斷深入，逐步形成以市場化為導向的多元投融資機制，主輔分離和企業辦社會職能分離取得進展，行業壁壘逐步打破，煤炭上下游產業一體化發展步伐加快，國家推行煤炭資源有償使用，推進煤炭訂貨制度改革，按市場需求、供需雙方自主協商定價機制穩步推進，大型煤炭企業充分運用市場機制破解煤炭供需矛盾，與用戶簽訂中長期協議，按需生產、供應效率大幅提高，現代化經營能力顯著提升。

3.2.2 科技進步促進煤礦開采技術水平和產量規模不斷提高

許多國有大型煤炭企業已經建立了以企業為主體、產學研結合的煤炭科技創新機制。現代化綜采成套技術與裝備、大采高和放頂煤技術取得重大突破；科技部支持的重點科技支撐項目深厚沖擊層千米深井快速建井關鍵技術、煤炭高效采選關鍵技術研發和礦區復墾關鍵技術開發及應用示范項目取得重大進展，煤炭開采技術水平和生產能力大幅度提升，大型現代化礦井建設和單井規模處于世界領先水平。2011年全國億噸級煤炭企業達到7家，2011年產超過1000萬t的現代化煤礦有45座，神華準格爾公司黑岱溝煤礦煤炭年產量達到3000萬t，居世界第一。煤炭生產效率和效益不斷提高。2005-2010年，全員效率由不到1t／工提高到4.599t／工，增長近4倍。

3.2.3 大型國有煤炭企業走出去獲得了極大成功

“十一五”以來，在國務院提出的 “兩種資源、兩個市場”發展戰略的指引下，煤炭行業對外開放領域擴寬、開放水平提高、國際影響力不斷增強。兗礦在澳大利亞成功收購了3家煤礦 (澳斯達煤礦、菲利克斯資源公司和格羅斯特煤炭有限公司)，權益煤炭產量已近2000萬t／a；開灤集團在加拿大開展煤炭資源并購投資業務；神華集團在印尼投資年產150萬t露天煤礦開工建設；太重集團下屬子公司太重煤機收購國際知名煤機制造公司澳大利亞威利朗沃集團；中煤裝備、鄭州煤機、三一重工等煤機企業的裝備已出口到主要產煤國家。這些項目成果樹立了中國煤炭企業在國際市場的競爭實力，樹立了中國煤炭企業在國際上的良好形象，中國煤炭企業在國際能源界的影響力不斷增強，知名度不斷提升。

3.2.4 中國能源外交戰略擴大了對外合作領域

中國的實踐和世界的發展表明，能源安全與能源開發與外交的關系越來越密切，特別是海外能源的開發離不開外交戰略的支持。改革開放以來，中國實行全方位外交政策，截至2011年7月31日已經與172個國家和地區建立了良好的外交關系，并廣泛開展了經濟技術合作。近年來，中國煤炭企業在澳大利亞、俄羅斯和蒙古的煤炭項目開發都得益于國家外交戰略的支持。

3.3 中國煤炭企業國際化面臨的挑戰

改革開放以來，煤炭行業為中國國民經濟發展和社會進步做出巨大貢獻，同時煤炭企業的國際競爭力也得到了極大提高并積累了一些境外投資經驗。但是，與國外大型跨國礦業集團相比，中國煤炭企業在實施走出去戰略中仍然面臨著挑戰，主要表現在以下3個方面。

3.3.1 對投資目標國環境適應能力有待提高

企業國際化戰略就是企業在國外開發項目中，與投資目標國及合作方形成互利共贏合作關系，同時建立企業自身在國際經濟合作和市場競爭中的優勢地位。我國煤炭企業國際化戰略的基本原則是堅持互利共贏，通過海外投資促進目標國經濟發展，為當地就業和社區發展做出貢獻，在這個過程中獲得企業自身經濟利益，提高企業在國外的發展實力。

21世紀初以來，中國煤炭企業國際化發展步伐加快，境外投資迅速增加，但是中國煤炭企業只注重開發外國煤炭資源，對當地環境保護、當地居民就業、與原住民關系的處理等方面考慮不周到，從而影響中國煤炭企業在國外煤炭投資項目的開展，甚至遭遇當地居民的抵制。

3.3.2 對投資目標國政局和投資政策了解不深入帶來一定風險

中國煤炭企業在進行境外投資時，投資目標國的政局、投資政策、法律和社會的不穩定必將對中資企業的投資項目帶來一定風險。如果對目標國的政局、投資政策和法規研究不深入、不充分，對社會文化了解不夠，國外投資項目決策風險增加，最終導致企業蒙受較大經濟損失。

3.3.3 國際形勢變化帶來不確定因素

當前，國際形勢變化十分復雜。國際金融危機影響的嚴重性和經濟復蘇的曲折性超過預期，國際政治經濟格局加速變革和調整，歐美日等發達國家貿易保護主義抬頭，投資審查日益嚴格，國際貿易規則和投資規則正面臨調整和變化，在國外投資煤炭項目遇到的障礙和不確定因素有所增加。

4 煤炭企業國際化發展戰略重點

根據對世界各國煤炭資源情況、基礎設施建設、國家政局形勢、投資政策法規的考察和分析，建議把以下幾個國家作為海外煤炭投資的戰略重點。

4.1 澳大利亞

澳大利亞煤炭資源豐富，政治社會環境穩定，政策法規體系規范透明，可作為中國煤炭企業首選的投資目標國。煤炭是澳大利亞最大的出口商品，該國所產煤炭80%出口到亞洲市場 (其中，日本47%，韓國12%，臺灣地區9%)。目前澳大利亞兩個主要產煤州新南威爾士州和昆士蘭州有許多煤炭勘探和開發招商項目，中國煤炭企業可以從中優選出投資項目。在新南威爾士州，神華集團已經獲得了沃特馬克煤田勘探區塊，并已開始進行勘探工作。在昆士蘭州有一處煤炭可采儲量為4億t的露天礦正在尋找投資伙伴，另有一座靠近布里斯班港口、煤炭外運十分便利的生產煤礦也計劃出售。此外，位于昆士蘭州西部的加利利煤田，煤炭資源極其豐富，埋藏淺，煤炭勘探區塊面積大，正在招商進行合作勘探和開發，但是其煤炭運輸距離較遠，總投資量很大，即使神華集團也難以承擔。建議組織多家煤炭企業和鐵路投資公司聯合承擔加利利煤田勘探、開發和鐵路基礎設施建設。

4.2 加拿大

加拿大煤炭資源豐富，基礎設施完善，社會政治穩定，法律制度健全，政策公開透明，也是中國煤炭企業比較理想的投資目標國。截至2011年底，煤炭探明儲量65.82億t(無煙煤和煙煤占52.78%)，位居世界第十位。按目前生產水平計算，加拿大探明的煤炭儲量可采97年。中國企業可以采取在股市收購或與其他國際大礦業公司、加拿大公司合作的方式共同開發加拿大煤炭項目或進行資產并購。在加拿大開發煤炭項目的不利之處是本國煤炭消費市場有限，而出口運輸距離相對較遠。

4.3 印度尼西亞

印度尼西亞擁有豐富的油氣和煤炭等礦產資源。截至2011年底，印尼擁有探明煤炭儲量55.29億t，其中無煙煤和煙煤探明儲量占27.49%。印尼政治社會總體穩定，經濟增長前景看好，市場潛力大。地理區位優勢明顯，靠近中國和日本等煤炭進口國，而且從煤礦區到煤炭出口碼頭距離近。布米資源集團KPC煤炭公司在加里曼丹省的露天煤礦距離煤碼頭僅20km，露天礦到裝船外運全部實現自動化膠帶運輸。此外，獲取資源價格相對較低，勞動力成本低，市場化程度較高，金融市場充分開放。在印度尼西亞投資煤炭項目的不利之處是該國煤炭資源勘探程度低，煤質較差，對華關系波動較大，社區關系難處，開礦辦事有“潛規則”。對此，中國煤炭地質總局在印尼煤炭投資項目申辦過程中已有許多經驗和教訓。盡管如此，鑒于印度尼西亞煤炭資源優勢、開發成本低、區位優勢明顯，印度尼西亞也是中國煤炭企業理想的投資目標國。建議中國煤炭企業到印度尼西亞投資開發煤礦時，首先要了解煤炭資源勘探程度和煤炭儲量的可靠性，一般要進行補充勘探。同時，最好與當地企業聯合投資，借助當地企業處理好與相關部門和社區關系。

4.4 俄羅斯遠東地區

俄羅斯自然資源豐富，擁有世界上13%的石油資源，26%的天然氣資源，18%的煤炭資源。俄羅斯煤炭貿易量占全世界的12%，煤炭出口量排在澳大利亞和印尼之后，列世界第三位。

中俄兩國能源領域合作不斷深入，2009年完成了 《中國東北地區與俄羅斯遠東及東西伯利亞地區合作規劃綱要 (2009-2018年)》，其中涉及俄羅斯3個州的煤炭開發計劃；2010年公布了 《關于煤炭領域合作諒解備忘錄的議定書》和 《煤炭領域合作路線圖》，雙方將拓寬煤炭合作領域。

當前，俄羅斯煤炭工業需要資金、技術和工藝裝備進行改造，為中國煤炭企業實施直接投資提供了有利時機。

4.5 蒙古

蒙古國目前共發現有300多個礦藏，遠景儲量估計約1520億t，現已探明儲量為223億t，主要為煙煤、亞煙煤和褐煤。蒙古煤炭具有質量好、埋藏深度淺、煤層厚等優點，適合露天開采。目前，蒙古國正在不斷規劃開發新礦井。同時，蒙古國正在加大礦區基礎設施建設，以適應未來煤炭資源的大規模開發。

但是，蒙古國政府由于擔心在經濟發展上過度依賴于中國，在審批中國企業煤炭投資項目時往往拖延時間長，甚至擱淺。例如神華集團在蒙古國陶勒蓋煤礦項目就幾經反復，幾年時間過去，蒙古國政府是否批準尚不得而知。不過從兩國地緣經濟和長期合作關系看，中國煤炭企業仍然可選蒙古國作為投資目標國。針對蒙古國對中國企業進入存在戒備心理，建議中國煤炭企業與其他國家聯合投資。此外，基礎設施建設和成套煤機裝備也是對中國煤炭企業和煤機制造企業的重要市場。

4.6 越南

越南煤炭資源豐富，截止到2011年，已經探明煤炭儲量達1.5億t，全部為優質無煙煤，與中國毗鄰。為了刺激投資，越南政府允許外國投資者持有高于50%的煤礦股權，同時簡化外商投資項目審批流程。越南目前所有煤礦規模小，開采技術落后，機械化采煤是未來發展趨勢。

中國大型煤炭企業可以發揮現代化礦井建設施工和先進采煤機械化裝備優勢，拓展在越南的現代化礦井建設和煤炭開采合作項目。中煤能源集團承擔越南廣寧省300萬t／a煤礦井筒建設項目工程，井筒施工能力和施工質量在越南廣受贊譽，許多政府機構和公司到該施工現場參觀學習。該礦還計劃引進中國綜采成套設備。

5 結論和建議

(1)中國煤炭企業國際化是經濟全球化的必然要求，要充分發揮中國煤炭企業在開采、技術裝備和從業人才等方面的優勢，大力實施走出去戰略，為振興全球經濟作出重要貢獻。

(2)隨著中國國有大煤炭企業實力不斷增強，走出去前景看好。兗礦集團、神華集團、江西中鼎國際和中國煤田地質總局等企業率先走出去積累了成功經驗，中國煤炭企業應緊緊抓住當前的戰略機遇，積極參與國外煤炭資源開發，在更大范圍、更大規模和更高層次上參與國際市場競爭，實現跨越式發展。

(3)加強政府部門對煤炭企業走出去的政策扶持。抓緊制定金融、保險、稅收、外匯、信貸等各種新的促進政策措施，大力支持企業走出去，加快培育和發展一批有具有國際競爭力的大型跨國煤炭企業；同時，要通過制定出臺有關政策措施，進一步規范管理，避免國內多家煤炭企業在外國投標同一項目時形成惡性競爭，互相傷害。要建立起中國煤炭企業走出去協調機制，保護優先進入的煤炭企業的利益，避免企業之間矛盾沖突。

(4)要充分發揮煤炭信息研究和咨詢機構在幫助煤炭企業走出去過程中的重要作用。要加強國外煤炭資源信息和項目投資信息的收集和分析研究，要深入研究目標國的政治、經濟、文化及投資環境，為煤炭企業提供全方位投資信息和咨詢服務，降低煤炭企業走出去的風險。

(5)要積極承擔在投資國當地的社會責任，重視與當地社會和文化融合。在投資開發煤炭項目時，要避免對當地生態環境的破壞，要積極促進地方經濟社會發展、修路和捐資辦學，要尊重當地文化和習俗，處理好與當地政府和居民的關系，與當地文化融合，是建立中國煤炭企業良好形象和投資項目成功的關鍵。

(6)要加強中國煤炭企業國際化人才培養。中國煤炭企業實施走出去戰略首先要有人才。派出管理人員和工程技術人員最好能講英語或當地語言，才能與投資國政府部門和當地居民進行更好溝通，才能在投資項目談判中掌握主動權。中國不同行業許多公司在投資開發項目和經營過程中，普遍感覺到派出人員語言溝通能力差是很大障礙。建議中國煤炭企業到國外投資項目和決定派出人員時要把外語水平作為選人用人的重要條件，可以加強對擬派人員的外語培訓或招聘高素質留學歸國人才，以適應海外工作的需要，促進中國煤炭企業的海外發展。

[1]《當代世界煤炭工業》課題組.當代世界煤炭工業發展趨勢[J].中國煤炭，2011 (3)

[2]王顯政.關于提高煤炭工業科學化水平的幾點思考[J].中國煤炭，2012 (3)

[3]黃盛初，劉文革，徐亮.中國煤炭行業海外發展戰略研究[J].中國煤炭，2010(7)