合纖進入冰河時代？

○ 文／周 娜

因為產(chǎn)能持續(xù)擴張、需求急劇萎縮，2012年化纖行業(yè)全年利潤總額比上年將減少40%左右。2013年，合成纖維行業(yè)運行壓力有增無減。

●圣誕來臨，人們忙著為自己為寵物添置新裝，但是這點需求溫暖不了合纖漫長的冬天。供圖/東方IC

2012年，化纖在產(chǎn)能和產(chǎn)量擴張的同時，終端紡織服裝需求卻在萎縮，隨之而來的產(chǎn)能過剩等問題相繼出現(xiàn)，企業(yè)利潤一路走低。中國化學纖維協(xié)會預計，2012年化纖行業(yè)全年利潤總額比上年減少40%左右。

2012 ，行情不佳

2012年，國內(nèi)合成纖維市場表現(xiàn)不景氣。

價格走跌。從收盤情況來看，總體是紅多綠少。分品種來看，錦綸長絲、腈綸短纖、腈綸絲束、腈綸毛條、滌綸長絲的跌幅超出5%，而滌綸短纖以及20D氨綸也出現(xiàn)了不同程度的下滑，僅30D以及40D氨綸以及丙綸以3%~4%的微弱優(yōu)勢收紅。

產(chǎn)量增加。2012年1-11月，我國合成纖維累計產(chǎn)量約為3133.8萬噸，較上年同期增長9.7%。分品種來看，最大合成纖維品種滌綸的產(chǎn)量增速下滑至10%以下，最小合成纖維品種維綸較上年同期微幅上漲1.9%，而丙綸、錦綸、氨綸分別以20.7%、18.0%、13.4%的增幅錄得產(chǎn)量增幅前三名，但腈綸產(chǎn)量較去年同期略有減少。分析原因有兩個方面：一方面是因為近年以來國內(nèi)腈綸產(chǎn)能沒有增長，所以產(chǎn)量也不能有較大增長；另一方面則是由于下游市場訂單缺乏，對腈綸原料需求難增，為了避免同行惡性競爭，行業(yè)集中限產(chǎn)保價。

開工率低迷。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年主要合纖品種開工率基本在80%一線下方運行。滌綸短纖和氨綸開工率表現(xiàn)最為低迷，分別在65%、69%附近水平。盡管2012年投產(chǎn)的滌綸短纖項目跟此前計劃投產(chǎn)時間相比，有很多企業(yè)出現(xiàn)了延期投產(chǎn)的現(xiàn)象，但國內(nèi)直紡滌綸短纖產(chǎn)能仍有15%的年增長率，預計2012年底國內(nèi)總產(chǎn)能達到680萬~690萬噸。在如此低的運行負荷和萎靡的需求背景下，滌綸短纖產(chǎn)量出現(xiàn)近10年以來唯一的負增長。化纖廠家一方面要面臨成本壓力下所帶來的利潤虧損，另一方面還要承受裝置閑置所帶來的資源浪費。

2009~2012年間，國內(nèi)氨綸產(chǎn)能持續(xù)上升，尤其是2010~2011年氨綸行業(yè)產(chǎn)能集中爆發(fā)，華峰、華海、曉星、英威達等實力大廠擴能迅速。另外，像藍孔雀、福建恒申等新增企業(yè)也投入到氨綸行業(yè)中。經(jīng)過近年產(chǎn)能的大肆擴張，氨綸行業(yè)營利水平不斷被壓縮。持續(xù)的無利經(jīng)營甚至虧損已令工廠入不敷出，不得不以限產(chǎn)來維持公司的正常運轉(zhuǎn)。

2013 ，壓力有增無減

2013年，從全球來看，歐債危機問題短期內(nèi)不會得以徹底解決，將繼續(xù)左右和影響原油及商品市場走勢。另外，美國財政懸崖問題在2013年春天或才有結(jié)果出臺，將繼續(xù)影響投資者參與心態(tài)，但總體來看美元相對堅挺的地位仍難以撼動。

從國內(nèi)來看，雖歷經(jīng)各種救市措施進行刺激和支撐，但短期內(nèi)仍難挽救和提振各行業(yè)業(yè)者入市信心，所言未來3~5年國內(nèi)企業(yè)做好過冬準備并不為過，以中小企業(yè)為主體的紡織服裝行業(yè)運行壓力難有樂觀。我們從成本面和供需面來具體分析。

從成本面來看，近年，國內(nèi)PTA產(chǎn)能的迅速擴張致使PX供應緊張格局不斷凸顯，而PX項目的上馬建設因人們強烈的環(huán)境意識而面臨阻礙，預計2013年PX供應緊張局面難有實質(zhì)改觀。PTA自身成本壓力巨大，利潤空間仍有受蠶食可能。因此，PTA在與PX和自身虧損相博弈的同時也會給予下游聚酯工廠一定成本壓力。

2012年，我國現(xiàn)有的乙二醇裝置主要為石油-EO路線，產(chǎn)能為336.3萬噸，煤氣化路線產(chǎn)能40萬噸。由于我國能源分布特點為多煤少油，且煤氣化乙二醇成本較低，預計至2015年，我國煤氣化裝置有望達到430萬噸，石油-EO路線屆時在486.3萬噸。

2012年，我國丙烯腈國產(chǎn)量110萬噸、進口量60萬噸。未來幾年，國內(nèi)丙烯腈供需缺口仍將依賴于國外進口，但隨著國內(nèi)新建裝置的投產(chǎn)和現(xiàn)有裝置的擴能，預計國內(nèi)丙烯腈的進口量呈現(xiàn)逐年遞減的趨勢。未來3年，我國將新建或者擴建多套丙烯腈生產(chǎn)裝置。其中，安慶石化一套13萬噸/年新裝置計劃于2013年1月投產(chǎn)。中國石化與萬達集團丙烯腈項目合資協(xié)議在東營簽約，將在東營港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)建設項目，初步預計2013年年底投產(chǎn)。

表1 ：2011-2012年主要合纖品種價格變化 （單位：元/噸）

表2 ：2011-2012年主要合纖品種產(chǎn)量對比

2013年，我國己內(nèi)酰胺擴能項目眾多，包括海力集團、魯西化工、湖北三寧、南京東方、旭陽焦化等在建擬建項目。初步估算，截至2013年年底，我國己內(nèi)酰胺總產(chǎn)能有望達到220萬噸。己內(nèi)酰胺裝置的激增造成市場供應量增加的同時，也是我國由進口主要國家轉(zhuǎn)向出口國的轉(zhuǎn)折點。但受限于國內(nèi)己內(nèi)酰胺技術仍不嫻熟，尚不能與國外先進技術所比擬，暫無法與巴斯夫、住友、宇部等高品質(zhì)己內(nèi)酰胺相比。

從供需面來說，2013年，包括滌綸、錦綸、氨綸等在內(nèi)的主要合纖產(chǎn)品產(chǎn)能將繼續(xù)擴大。以滌綸纖維為例，2013年在建、擬建項目合計產(chǎn)能在400萬~500萬噸左右，預計2013年年底我國滌綸纖維產(chǎn)能達到3500萬~3600萬噸。一方面在成為全球生產(chǎn)大國的時，另一方面也出現(xiàn)了包括中國在內(nèi)的全球合成纖維開始面臨產(chǎn)能過剩的尷尬局面。在全球經(jīng)濟增速放緩的情況下，終端紡織服裝市場需求不斷出現(xiàn)新的挑戰(zhàn)，國內(nèi)合成纖維行業(yè)面臨被洗牌的命運，產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級以及行業(yè)轉(zhuǎn)型也迫在眉睫。

綜上所述，2013年，合成纖維行業(yè)運行壓力仍是有增無減。前期利益驅(qū)使下產(chǎn)能膨脹格局下的弊端將緩慢被市場所消化，保持安全庫存和扭轉(zhuǎn)負利格局仍是整個行業(yè)最棘手的問題之一。