規模農業與農村金融的改革創新邏輯

◎劉祚祥

（劉祚祥，長沙理工大學經濟與管理學院副教授/責編 劉玉霞）

中國經濟已經越過了農村勞動力過剩的歷史階段 （蔡昉，2012；王裕雄，2013），其發展特征則從二元經濟發展進入城鄉融合的新增長階段，勞動力短缺意味著長期以來資本報酬不會遞減的經濟增長條件發生了改變。如何挖掘新的經濟增長潛力，成為中國經濟發展所面臨的重大課題。前三十年的那種通過資源在三次產業之間重新配置而提高效率的經濟增長方式必將終結，而代之以通過各產業內部重新配置，以及在各部門之間的重新配置來提高全要素增長率，這是經濟發展方式轉變的核心內容。在所有關于經濟發展方式轉變的討論中，以 “四化同步”協調發展作為中國經濟增長的內在動力，是一個值得關注的觀點。而 “四化同步”的基礎，則是農業規模化經營，因為在一個小農經濟盛行的國家里，既不可能實現農業現代化，也不可能實現工業化、信息化和城市化 （郭熙寶，白松濤，2013）。那么，如何使農業組織從小農經濟轉變為規模化經營？改革與創新農村金融，降低農民的企業家融資成本，是一個重要的舉措。

一、規模農業會產生什么樣的金融需求？

農業組織方式是農村社會經濟的基礎，是農村金融發展與創新的邏輯起點。以小農戶為交易主體的農村金融，一般呈現出以下特點：（1）期限短，頻率高，數額小，融資成本高；（2）缺乏可資抵押的抵押品，談判成本高；（3）農戶面臨市場風險與自然風險的約束，風險程度高。滿足這種小農戶金融需求的主要方式包括： （1）提供政府的扶貧資金，發展社會保障體系；（2）創新金融機構的小額信貸產品，發展民間小額信貸等民間金融組織；（3）發展農業政策性保險，進一步開發農業政策性金融產品。因此，近些年來，我國農村金融為了實現農戶的融資需求與供給方式的相互匹配，在金融機構、利率機制、進入壁壘等方面進行了邊際調整。農村金融的改革與創新在一定程度上提高了農村金融市場的競爭程度，提高了農村金融市場的效率。

但是，農村金融體系的調整與改革也存在一些深層次的問題： （1）隨著農村金融準入門檻降低，農村金融機構在地方政府推動下迅速增加，但是，農戶與農村企業的融資條件并沒有獲得更大程度的改善；（2）大量新型金融機構涌入農村金融市場并采取超高利率策略，導致了沒法滿足收益率要求的 “三農”投資，無助于增加“三農”信貸供給，并使整個市場中高風險投資者聚集，增大了金融機構的破產概率；（3）作為 “邊際增量”的新型農村金融機構，只是簡單地增加了資金的投放，并沒有探索出一條符合中國農村金融市場需求的、能夠實現長期自我可持續發展的金融新機制 （陳雨露，馬勇，2010）。

那么，中國農村金融改革的瓶頸是什么？為什么近十年來，我國農村金融改革沒有取得突破性進展？一個重要的原因，是我國金融改革的邏輯沒有遵循需求導向型改革，而是走了一條將城市金融體系向農村延伸的道路 （劉祚祥，2012）。因此，對農戶而言，新型金融組織并不是內生的，而是嵌入的。新興的農村金融組織難以實現改革的初衷也就包含在其改革的邏輯中了。

規模農業需要什么樣的金融需求？與以小農戶為基礎的傳統農業相比，規模農業，即使是以家庭為基礎的家庭農場，其金融需求也將發生很大的改變。首先，從事規模農業的經濟組織，對金融的依賴程度將比小農戶更高。規模農業需要通過土地流轉市場獲得土地，需要種子、化肥、農藥等一系列生產資料的投資，需要雇傭勞動力，需要將耕地、播種、收割等環節的工作外包給專業化服務企業，所有這些經濟交易行為，都需要貨幣的媒介，需要資金的支持。由此可見，隨著規模農業發展起來的農業專業化分工，擴大了市場邊界，內生出更大的金融需求。其次，規模農業需要增加農業基礎設施投資。無論是農業機械化、農業信息化還是設施農業，都需要增加農業基礎設施的投資。盡管農業基礎設施屬于公共產品，政府投資占了主要部分，其資金來源于各級政府的財政以及農業發展銀行的貸款，但農業經濟組織依然需要進行部分投入，而且投入的資金量還比較大，其自我儲蓄、自我積累的資金往往不能滿足資金的需求，因而，產生了融資需求。再次，規模農業需要更為有效的風險分擔機制。規模農業是建立在專業化分工基礎上的經濟組織方式，自然就不再具有小農經濟的那種通過兼業化經營而形成的自我風險分擔機制，而目前的農業政策性保險不但面窄量少，而且效率低下，因而，規模農業產生了農業風險分擔的市場需求。最后，規模農業需要提高農業生產組織的創新能力。農業生產組織是農民企業家理性選擇的結果，提高其創新能力需要降低農民企業家行為的成本，其創新行為需要金融的支持，特別是低成本的融資機制，對于誘發農民的企業家行為尤為重要。因而，激發農民的創新能力產生了資金需求。

二、規模農業會需要什么樣的金融供給？

發展規模農業不僅僅是土地的規模化經營，而且也是農業產業鏈的進一步分工與專業化發展。其產業的分工與專業化演變過程中，低成本的融資機制起到了支持與加速的作用。那么，規模農業需要什么樣的金融供給，如何才能夠實現這方面的供給呢？目前支持我國農業的金融體系包括了以農業發展銀行、農業銀行、農商行、農村信用社、郵政儲蓄銀行以及村鎮銀行等為內容的銀行體系，以政策性農業保險為主的保險體系，以民間借貸為主要內容的非正規金融體系。但是，隨著規模農業的發展，現有的金融供給模式將難以適應規模農業的金融需求。

首先，規模農業是現代農業的基礎，需要現代設備予以裝備。現有涉農金融的合約與規模農業的金融需求難以匹配。農信社 （或農商行）的涉農合約，絕大部分是根據種植業或養殖業產品的生命周期而設計的，故一般貸款年限為一年，而且合約展期都有比較嚴格的限制。隨著規模農業所需的專用性資產投資數量增加，已有的金融合約期限與農民對資金使用的期限已經難以匹配，因此商業銀行應該根據規模農業的資金需求特點來設計其合約期限。此外，農村信用社的小額貸款越來越難以滿足農戶規模經營日益增加的資金需求量，難以滿足其對大額資產的投資需求，例如土地流轉資金、機械購買資金、技術改造資金等等。

其次，在傳統的金融體系中，中小農業企業經營者的資產不能成為抵押產品，從而導致農戶及其他中小農業經營者難以獲得金融體系所提供的服務。農民通過長期的積累，創造了許多的財富，但這些財富卻難受現代金融體系青睞，不能成為獲取金融服務的籌碼。農民如果希望在現有的金融體系中獲得金融服務，就必須提供能夠滿足其金融服務條件的可資抵押的資產，因為抵押擔保是連接貸款需求與供給的橋梁與紐帶。如何使不能抵押的資產具有抵押功能，是一個賦權過程，也是一個金融創新過程。目前，對于規模農業經營者而言，所經營的土地是最重要的資產，如何在不改變土地所有權性質、不改變土地用途和不損害農民利益的前提下，將農民所擁有的土地承包權作為抵押向金融機構貸款，已基本不存在法律障礙，關鍵是金融機構的技術及其金融創新能力。在實踐中，部分地區的農民通過土地承包權、自建住房以及林權抵押已經獲得了金融機構的貸款，并以此作為擴大規模生產的資金來源。

第三，降低農民獲取金融服務的成本，應該充分應用互聯網金融的創新功能。盡管農村商業銀行以及其他金融機構在農村區域進行物理網點的布局，但是，在交通網絡已經十分發達、城鄉一體化程度日益提高的時代，農村金融發展所面臨的最大瓶頸，已經不是網點布局等金融資源的配置不合理，而是正規金融體系的服務能力問題。以商業銀行為代表的金融體系，鑒于運營成本過高、利潤過低等原因，對農戶、農業小微企業、農業服務公司等農業經濟主體的金融需求不屑一顧，從而導致這些客戶希望通過傳統金融機構獲得貸款等金融資源的努力經常無功而返。隨著互聯網金融的發展，普惠金融將不再是一種金融關懷，而是一種金融模式。例如P2P信貸平臺，借助于互聯網技術能夠規避傳統金融體系在提供金融服務過程中的高成本，降低交易主體之間的信息不對稱程度。互聯網金融憑借其自身的信息優勢，吸引客戶自主注冊成為會員，由客戶自主決策借貸交易，P2P信貸平臺本身不參與資金借貸的鏈中，從而使之成為銀行體系、證券交易體系之外的第三種金融模式 （謝平，鄒傳偉，2012）。規模農業是農業現代化、工業化、信息化以及城鎮化的基礎，與互聯網金融能夠共享網絡的信息基因，互聯網金融與規模農業能夠形成內在的互動機制。

三、為什么農業產業基金是農村金融發展的關鍵？

隨著城鄉經濟二元發展趨勢日益收斂，城鄉一體化融合進程加速，農村金融將逐步演化為農業金融。在土地流轉成本日益下降，規模農業經營業已成為農業主要組織形式的條件下，農業效益的提高將取決于農民的企業家創新行為。如何將高素質的人力資本、低成本的金融資本、及時的市場信息配置到農業領域，是未來農業能否可持續發展的制度保障。迄今為止，為農業生產服務的各種專業組織相互之間是分割的，有些是市場行為，有些屬于政府行為，還有些行為內生于農業產業鏈延伸的合作組織。但是，在所有這些經濟組織中，高素質的人力資本基本上沒有有效的配置渠道，以至于農業從業人員的素質在不斷下降。作為一種新型的金融合約，農業產業基金能夠將資金與人力資本在農業中進行優化配置。

農業產業發展基金是在農業現代化過程中為規模化農業企業提供股權融資的制度安排，在“共同投資、共享收益、共擔風險”的基本原則上，各交易主體通過討價還價之后所達成的金融合約。從合約的內容來看，農業產業發展基金運用現代信托關系機制，通過發行基金券的方式集中分散的資金，并以股權形式直接投資于農業，支持農業科技創新與成果轉化，促進農業企業的規模化、專業化、集約化和商品化經營，從而給投資者以回報。

農業產業基金不但能夠低成本地滿足現代農業經濟組織的資金需求，而且能夠將農業經濟發展中難以獲得的人力資本通過股權合約配置到農業領域。目前，我國農村經濟組織缺乏有效地吸引人才的機制，農村中的高素質人員正在不斷地轉移到城市與非農產業，呈現出典型的逆向淘汰趨勢。為此，中央政府出臺了一系列激勵高素質人才反哺農村社會的政策，包括大學生村官、農業科技特派員、科技文化下鄉等舉措。但是，這些制度缺乏將其整合到農村經濟活動中的內在激勵，從而使其游離在農業經濟活動表層，未能成為轉變農業發展方式的內在動力。而農業產業基金則以股權合約的方式動員社會資金進入農業領域，為農民的企業家行為提供了金融支持，降低了農民企業家行為的交易費用，促進了農業產業結構演變，并通過股權投資合約將基金管理公司的各類專家直接配置到農業企業，為現代農業發展提供資金與智力支持，成為農業發展方式轉變的內在動因，奠定城鄉協調發展的微觀基礎。

四、結論

通過以上分析，可以得出如下幾點結論：

1.隨著劉易斯轉折點的到來，城鄉融合進程加速，農村金融問題將逐步演化為農業金融問題。如何通過金融創新以促進規模農業的發展，將成為農村金融改革與創新的主要動力，滿足規模農業的融資需求是農村金融改革與創新的邏輯主線。

2.規模農業所形成的金融需求與小農經濟為基礎的傳統農村金融需求不同，盡管其對金融的需求依然體現了農業的產業特性，但其需求量與資產質量已經逐步達到商業銀行所提供金融服務的要求。

3.涉農金融機構要滿足規模農業的金融需求，必須進一步改革與創新其金融供給模式，通過合約創新、組織創新以及技術創新，以低成本地提供金融服務。在目前的金融創新中，互聯網金融將會成為服務農業金融的主要金融模式。

4.農業產業基金是未來農業金融中最富有生命力的合約形式。通過產業基金可以將稀缺的人力資本與金融資本配置到農業領域，從而降低農業企業家的企業家行為成本，提高農業的創新能力和農業的比較效益。