淺析我國上市公司財務報告舞弊的根源

曾廷希

摘 要：隨著上市公司的數量迅速增加，上市公司財務舞弊的現狀及暴露于世的上市公司財務造假案件數量也急劇上升，蒙蔽廣大投資者，騙取各利益相關者的信任，對社會及經濟生活造成了很大的危害，也使會計行業的公信力受到嚴峻的挑戰。國家會計學院的調查顯示，只有2.51%的總會計師認為中國目前上市公司的財務報告是可信的，會計行業正在面臨著一場嚴重的“誠信”危機。

關鍵詞：上市公司；財務報告舞弊；根源分析

我國證劵市場作為全球新興的證劵市場之一，其十余年的高速發展已經取得了世人矚目的成就。截止2012年，我國證劵市場總市值達到了22.66萬億元，開戶數達到約20600萬戶。值得關注的是，通過對我國上市公司的財務報告定量分析發現，在2230家樣本中，有766家上市公司存在不同程度的財務報表舞弊嫌疑，占全部樣本上市公司的34.35%。其中房地產業存在財務報表舞弊嫌疑的上市公司最為密集，達到有96家，占行業上市公司總家數的74.42%。同時又存在財務風險的上市公司數量為306家，占所有存在財務風險上市公司總數的50.83%。這說明由于面臨股價、監管等壓力，越是財務風險大的上市公司，其財務報表舞弊的動機和意愿越強烈，出現財務報表舞弊的可能性越高。

1 財務報告舞弊的定義

綜合國內外對企業財務報告舞弊的研究，財務報告舞弊的含義可以理解為：①財務報告舞弊 是故意或輕率的行為，無論是虛報還是漏報，其結果都是導致重大的誤導性財務報告。②財務報告舞弊牽涉故意錯報財務價值，從而強化獲利形象，達到欺騙投資者和信貸者的目的。 ③財務報告舞弊可能涉及以下幾種行為，包括有意錯報或漏報事項、交易或其他信息；篡改 、偽造或變更編制財務報告所依據的會計記錄或支持性憑證；在處理金額、分類、表達或披 露等方面有意錯用會計原則。

2 上市公司財務報告舞弊出現的主要形式

首先，虛構經濟業務來舞弊。虛構經濟業務來舞弊的主要方式有以下幾種：虛構收入、虛構資產、虛構費用。其中虛構收入是性質最為惡劣也是最難以識別的舞弊方式。典型案例有瓊民源（1997）、銀廣夏（2001年）綠大地（2005年、2006年）等。

其次，假借關聯交易舞弊。由于關聯方之間存在控制的關系，往往以不公平的價格進行交易，造成上市公司與關聯企業之間的利潤轉移。例如：關聯購銷業務；資產或者股權置換；轉嫁費用；獲取不當資金占用費等。典型案例有濟南輕騎（2003年）、重慶實業（2004年）、湘酒鬼（2003年、2004年）等

再次，利用會計政策和會計估計舞弊。某些上市公司為了達到操縱利潤的目的而濫用會計政策，比如變更折舊政策，變更壞賬核算方法等。典型案例有科龍電器（2002年、2003年）、四川長虹（2003年、2004年）等

最后，隱瞞或不披露重要事項。從被處罰的違規事實來看，被隱瞞或不及時披露的重要事項主要包括：1、或有事項，主要包括未決訴訟、產品質量保證和債務擔保等，均屬于上市公司的重大不確定事項，而上市公司隱瞞這項事項，會使投資者對公司的現狀缺乏足夠的認識而面臨投資風險；2、資產負債表日后事項，上市公司在資產負債表日后發生的簽訂重大合同、對外提供重大擔保以及對外提供重大借款，都會使企業面臨很大的風險。典型案例有藍田股份（2002年）等

3 上市公司財務報告舞弊的根源分析

3.1 利益驅動

第一上市公司的利益驅動。股權融資的低成本高收益對企業來講是巨大的誘惑。為了取得配股資格，在二級市場上低成本融取資金，上市公司想盡種種辦法，力爭達到配股“及格線”。即使那些滿足再融資條件的上市公司，由于存在市盈率限制，為了提高發行價格，一些上市公司也具有財務舞弊的動機。此外，為了更有利于從銀行取得貸款，許多資信狀況不好、償債能力較差、經營業績不佳的上市公司，自然會產生操縱會計信息、實施財務舞弊，人為虛增利潤，粉飾財務報表。

第二地方政府的利益驅動。為了拿到更多的股票發行額度，為了當地財政稅收方面的利益，甚至有些政府部門參與企業的舞弊行為。

第三 中介機構的利益驅動。目前由上市公司自主選擇會計師事務所以及支付審計費用，使得會計師事務所與其客戶之間存在密切的利益關聯，導致注冊會計師忘卻了信息使用者的存在，而只對被審計單位有所偏愛。

3.2 會計準則、會計制度的漏洞

一方面會計準則為虛假會計信息提供了操作空間，另一方面會計政策提供了越來越寬的選擇范圍，會計信息提供者總是在規定的范圍內選擇有利于自身績效或其他目的的會計政策。再一方面，會計準則的滯后性為會計造假提供了契機。

3.3 公司治理結構不完善

我國上市公司多數股權高度集中，股東大會成為“大股東會”，形成“一股獨大”，客觀上造成了財務造假的土壤。同時，董事會成員構成也不盡合理，“內部人控制”問題嚴重，董事會成員和經理人員往往互相兼任，董事會不但不能監督約束經理層的行為，反而還常常與經理層共同操縱上市公司；另外，由于監事會成員的身份和行政關系不能保持獨立，其工薪、職位等基本都由經營者決定，難以擔當起監督董事會和經營者的職責。

3.4 證券市場內外監管約束機制不完善

社會中介機構監督不力和法律和行政監督不力。長期以來，許多會計師事務所為了得到客戶，不能堅持執業原則，不能開展正當的審查工作；會計與證券市場存在執法不嚴格，法制觀念淡薄等行為，例如《會計法》因為強調普遍適用性和原則性，通常只作一般原則規定，沒有明確的量化標準，缺乏操作性。這樣的規定影響了會計法律的約束力，使得不少人易于實施財務舞弊。其次，我國現有的一些財務會計法規及其與之有關的經濟法規，由于有的法規沒有制定與之配套的實施細則，法律條文過粗而導致執行起來依據不足，給財務舞弊提供了空間。再次，法規之間不協調。在我國，包括證監會、財政部、稅務總局等多個部門都在不同程度上參與證券市場的政策制定工作，在制度、法規、政策的制定上難免會出現交叉的情況，造成政出多門，法規制度不統一、不協調的現象，這必然會增大上市公司與監督部門的博弈空間，增大財務舞弊產生的可能性。

總之，我國的市場經濟還處于發展時期，遠未達到成熟，這一不成熟表現在投資者的理性程度、上市公司治理結構的完善程度、相關法規與制度的科學程度、政府部門的市場化程度等諸多方面，而這些不足之處又交織在一起，集中體現為上市公司的財務報告舞弊問題，為此，我們說，診治財務報告舞弊是一項極其復雜艱巨的系統工程。由于我國證券市場市場化進程的加速，市場力量對該問題的解決已經、且越來越發揮著極其重要的作用，因此，防范財務報告舞弊體系的重中之重則在于完善公司治理結構，提升投資者素質，造就有效的財務報告供給、需求主體。財務報告舞弊已不是某一個方面、某一個企業或某一個人的問題，而是一個社會問題，治理財務報告舞弊應根據其根源，采取綜合措施，通過社會各方面的努力逐步實現。在治理財務報告舞弊的過程中，積極的做法是從整個社會的誠信抓起，防患于未然，即注重預防。

參考文獻

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