我國商業保理現狀及未來發展趨勢

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（江蘇信息職業技術學院 江蘇無錫214000）

所謂保理是指供應商或出口商與保理機構建立的一種合同關系，依據合同供應商將其貨物銷售或服務所產生的應收賬款質押給保理商，當貨物發出后，即可從保理機構處獲得約定比例的貨款，再由保理公司通過遍布世界的保理協會（FCI）會員向進口商追收貨款。使用這項服務可以使供應商快速收回貨款，加快資金周轉，解決賒銷中賣方企業面臨的資金占用和信用風險問題，有效地促進了商貿流通的發展。較世界范圍內較成熟的保理業務而言，我國的保理業務還處在探索、不斷完善壯大的過程。

一、保理業務在企業應收賬款管理中的作用

（一）獲取融資

從理論上來說，企業可以通過向銀行貸款來保證日常的營運，但是對于那些底子薄，規模、業務都小的公司來說，向銀行貸款將會受到很大限制，通過保理業務進行融資可能是企業最為明智的選擇。保理商通過管理企業應收賬款，預先付給企業的資金來支持企業的發展。

（二）降低企業應收賬款的壞賬風險

按照企業內部控制規范，賬款的回收應由企業的銷售人員承擔，但銷售人員又要利用賒銷擴大銷售，這在一定程度上限制了產品的銷售。應收賬款若由專門的保理專業技術人員和完善的業務運作機制來進行，保理商會詳細地對企業的客戶進行資信調查，建立一套有效的收款政策，保證應收賬款及時收回可以在很大程度上降低壞賬發生的可能性，有效的控制壞賬風險。

（三）降低應收賬款持有成本

應收賬款持有成本是指企業持有一定應收賬款所付出的代價，大致可以分為應收賬款的機會成本、應收賬款管理成本和壞賬成本。隨著應收賬款賬齡的延長，不確定因素的增多，持有成本就越高。保理業務能使企業通過專業化分工，把應收賬款讓與專門的保理商進行管理，調查評估客戶信用情況的費用、催收和組織收賬的費用、其他與管理有關的費用都能減少，使企業從應收賬款的管理之中解脫出來，把時間和精力更多的用于應對激烈的市場競爭及拓展市場份額上。

（四）完善銷售渠道

推行保理業務是市場分工思想的運用，面對市場的激烈競爭，企業可以把應收賬款讓與專門的保理商進行管理，但是企業并沒有完全脫離銷售商，而是利用保理商的專業知識、專業技能和信息，建立企業的客戶體系，完善企業的銷售渠道，提高企業的銷售能力。

二、保理業務的基本分類

（一）有追索權保理和無追索權保理

有追索權保理指供應商將債權轉讓給保理商，供應商向保理商融通貨幣資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還預付的貨幣資金，如購貨商破產或無力支付，只要有關款項到期未能收回，保理商都有權向供應商進行追索，因而保理商具有全部“追索權”。我國許多商業銀行在選擇保理業務時特別謹慎，大都選擇有追索權保理。

無追索權保理指供應商將債權轉讓給保理商，供應商向保理商融通貨幣資金后，當購貨商拒絕付款或無力付款時，保理商放棄對供應商追索的權力，保理商獨自承擔購貨商拒絕付款或無力付款的風險。

（二）明保理和暗保理

明保理是指債權一經轉讓，供貨商立即將保理商參入保理的情況通知給購貨商，并通知購貨商將應付賬款直接付給保理商。我國《合同法》規定供應商在有應收賬款轉讓時，要在購銷合同中約定且必須通知購貨商，所以我國的保理業務必須是明保理。

而暗保理則是供貨商為了避免讓他人知道自己流動資金不足而轉讓應收賬款，并不將保理商參入保理的情況通知購貨商。暗保理的特點就是供應商將應收賬款轉讓給保理商的情況不通知給購貨商，購貨商的貨款到期時仍由供貨商出面催款，收回之后再交給保理商的一種經濟行為。

（三）融資保理和非融資保理

融資保理又稱為折扣保理或預支保理，是指保理商能夠為供貨商提供預付款融資。在融資保理形式中，只要供貨商將發票交給保理商，并且應收賬款在信用銷售額度內的已被核準，保理商應立即支付不超過發票金額80%的貨幣資金，余額等待保理商向購貨商全部收回應收賬款以后，保理商再向供應商結清。

非融資保理又叫到期保理，是保理商在賒銷業務發生時，不須提供預付賬款融資，而是在應收賬款到期時才進行支付。采用到期保理這種形式，屆時（買方約定付款期或預期付款期）不管貨款是否能夠收到，保理商都必須支付貨款。

（四）國內保理和國際保理

國內保理是指保理商為國內貿易中以賒銷的信用銷售方式銷售貨物或提供服務而設計的一項綜合性金融服務。國際保理是指在以商業信用出口貨物時，出口商交貨后把應收賬款的發票和裝運單據轉讓給保理商，即可取得應收取的大部分貸款，日后一旦發生進口商不付或逾期付款，則由保理商承擔付款責任，在保理業務中，保理商承擔第一付款責任。國際保理可分為單保理和雙保理。前者指由同一保理商在出口商、進口商之間進行保理業務；后者指兩個不同保理商通過業務連接分別與本地區的出口商或進口商操作保理業務。

三、我國近幾年保理業務發展現狀

圖2 2001-2012年中國保理業務量柱狀圖

從上圖FCI統計數據可以看出，2011年中國銀行業的國際和國內保理業務量折合人民幣達2.24萬億元，折合歐元約為2 777億歐元，2012年中國銀行業的國際和國內保理業務量3 438億歐元，自2008年起，中國出口商保理業務量連續4年位居全球首位。中國的保理業務雖然發展時間不長,但可用“一飛沖天”來形容我國保理業的快速成長，然而，快速成長的背后也暴露了許多的不規范操作與虛報業績等情形，導致近年來保理的倒賬案層出不窮。量大集中不如追求質好分散，這是做好保理業務的基本原則。從保理機構的數量上來看，目前，中國大陸加入FCI的會員有25家，香港、臺灣地區加入FCI的有35家，雖然國內保理行業發展迅速，但銀行保理和商業保理發展極不平衡，中國大陸境內的保理機構幾乎全部為銀行保理。其原因在于：

（一）信用環境方面

長期以來，保理一直被界定為銀行開展的一項金融業務，而商業保理則被排除在管理體制之外。這使得商業保理的社會認知度被大大降低，從而阻礙了該行業的發展。同時，由于不被允許進入銀行征信系統查詢信息，又缺乏再保險機制，商業保理機構往往缺乏風險識別和轉移手段。同時，我國一段時期以來市場信用環境不佳，應收賬款逾期和“三角債”現象普遍，根據商務部提供的數據，我國企業每年因信用缺失導致的直接和間接經濟損失高達6 000億元，其中因產品質量低劣、制假售假、合同欺詐造成的各種損失達2 000億元。巨額的信用成本剝奪了我國企業尤其是中小企業本就狹小的生存空間。僅靠企業自身對風險的管理是遠遠不夠的，整個社會需要建立起一套更完善的信用平臺才能降低信用成本。

（二）保理商方面

我國保理產品比較單一，市場細分不足，無法滿足客戶需求的多樣性；保理業務流程細節規定較為死板，導致客戶流失嚴重；信息系統軟硬件設施建設落后，影響了我國保理公司與國外保理商之間的相互交流以及信息傳遞，也降低了保理業務信息交流的準確性和時效性；專業化保理業務從業人才匱乏，從業人員缺乏實務方面的鍛煉，從而影響保理業務在我國推廣速度的提高和應用范圍的擴展；客戶選擇略有偏頗，過分依賴核心企業，我國的金融機構大多規定只對重點客戶、信用級別A級以上的企業，或者大型核心優質企業的上游賣方客戶提供保理服務，大多信用級別較低的中小企業被排除在外。

四、我國商業保理的發展前景

（一）宏觀環境角度

近年來我國相關部門出臺了一些保理的文件，為商業保理在我國的發展做了有益的探索，2012年6月，商務部同意在天津濱海新區、上海浦東新區開展商業保理試點。同年12月17日，天津市商務委、金融辦、財政局、工商局、國稅局、人民銀行天津分行、外匯管理局天津市分局和天津銀監局共同擬定了《天津市商業保理業試點管理辦法》。12月18日，上海市商務委、工商局和浦東新區政府聯合制定推出了《上海市浦東新區設立商業保理企業試行辦法》，對商業保理的投資方資格、市場準入條件、經營范圍、風險控制和監督管理等進行了規范。

以《上海市浦東新區設立商業保理企業試行辦法》為例，保理公司資格和市場準入條件更加明確，如商業保理企業具有經營商業保理業務或相關行業的經歷；在設立起步時，至少擁有兩名以上具有三年以上金融領域管理經驗的高級管理人員。商業保理企業應以有限責任公司形式設立，注冊資本不低于5 000萬元人民幣 （必須以貨幣出資），風險資產不得超過凈資產總額的10倍（融資杠桿）。

商業保理試點企業的業務范圍更加明確，如商務部規定開展商業保理原則上應設立獨立的公司，不混業經營，不得從事吸收存款、發放貸款等金融活動，禁止專門從事或受托開展催收業務，禁止從事討債業務。在準入門檻方面，商業保理公司的投資者應具備開展保理業務相應的資產規模和資金實力，不得以借貸資金和他人委托資金投資；應當具有與其業務規模相適應的注冊資本，高管人員具有保理業務運營管理經驗且無不良信用記錄等。

（二）保理商角度

1.專業保理人才和團隊。由于保理業務種類繁多，需要有專屬的保理系統，但也有許多地方需要依賴人工作業，譬如流程查核，文件查核，異常狀況分析，商業糾紛的判斷與協調等。尤其是國際保理業務，更是需要好的外語能力與談判處理技巧。所以銀行各部門合理分工以及任用專業的保理經理人都是規劃保理業務不可或缺的條件。一些銀行很草率的貿然開辦此項業務，用傳統的應收賬款質押的觀念設計產品辦法，嚴重扭曲了保理業務的核心精神；還有一些銀行把其他銀行的保理辦法克隆過來，只做小幅度的修改就草率上線，或是沒有設置產品經理，客戶經理訓練不足等，都是保理業務發展中要注意的問題。

2.保理服務趨于綜合化。目前銀行保理更側重于融資，銀行在辦理業務時仍然要嚴格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風險承受能力的大型企業，中小商貿企業通常達不到銀行的標準。而商業保理機構則更注重提供調查、催收、管理、結算、融資、擔保等一系列綜合服務，更專注于某個行業或領域，提供更有針對性的服務；更看重應收賬款質量、買家信譽、貨物質量等，而非賣家資質，真正做到無抵押和壞賬風險的完全轉移。

伴隨著市場的發展和經濟全球化的深入，我國的商業保理的規則將會向著國際標準對接，從我國信用平臺的搭建，到相關商業保理政策的支持，到商業保理團隊的專業化，到商業保理服務的綜合化，我國的商業保理業務將會朝著更加廣闊的領域發展，從以前的重量不重質，到質和量共同發展，為更多的企業解決應收賬款的后顧之憂。