我國(guó)原油需求量影響因素的實(shí)證分析①

北京第二外國(guó)語(yǔ)學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院 李康

原油是一種非常重要的戰(zhàn)略資源，原油市場(chǎng)的任何波動(dòng)都會(huì)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的大幅提高，我國(guó)對(duì)原油的需求量也不斷增加，原油市場(chǎng)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)性以及人民生活的安全感和穩(wěn)定感愈加緊密。因此，深入分析我國(guó)原油需求量的影響因素，對(duì)于相關(guān)行業(yè)的發(fā)展及整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

理論上，所有商品的需求量都受產(chǎn)品價(jià)格的影響，原油作為一種商品，其需求量自然也受價(jià)格的影響。與此同時(shí)，從近些年來(lái)對(duì)我國(guó)原油需求的實(shí)際調(diào)查中可以看出，汽車保有量的逐年增加，對(duì)原油的需求也起到了很大的推動(dòng)作用。因此，從總體上看，我國(guó)原油需求量主要與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、汽車保有量、國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格等因素有關(guān)。當(dāng)然，諸如人口比重、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地緣政治、自然災(zāi)害等因素也會(huì)對(duì)我國(guó)的原油需求量產(chǎn)生影響。

1 文獻(xiàn)綜述

倪錚，凌子未(2005)采用1975～2002年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值、第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值和第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值作為自變量來(lái)解釋每年我國(guó)石油消費(fèi)量，運(yùn)用橫截面數(shù)據(jù)、水平層面上的線性回歸分析，通過(guò)運(yùn)用協(xié)整和誤差修正模型建立中國(guó)石油需求的預(yù)測(cè)模型，并將中國(guó)石油消費(fèi)的長(zhǎng)期均衡引入到短期預(yù)測(cè)模型，得出了影響石油需求量波動(dòng)的長(zhǎng)期均衡控制因素(第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值)和短期波動(dòng)(第一、二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值，以及上一期石油消費(fèi)量)，并發(fā)現(xiàn)第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值的長(zhǎng)期均衡調(diào)整力度相當(dāng)可觀，而上一期的石油消費(fèi)量影響作用最大[1]。

Jens Holscher、Ray Bachan和Andrew Stimpson(2008)將1978～2000年每年的人口數(shù)量、FDI、國(guó)民生產(chǎn)總值、原油價(jià)格、汽車數(shù)量引入作為被解釋變量，通過(guò)建立回歸模型，利用誤差修正模型進(jìn)行了分析，在對(duì)模型結(jié)果的分析中指出，我國(guó)每年的人口數(shù)量對(duì)我國(guó)原油需求量影響相當(dāng)小，可以忽略不計(jì)，F(xiàn)DI的變化對(duì)原油需求量的影響也不大，具有很小的正相關(guān)性；與此同時(shí)，我國(guó)每年的汽車保有量對(duì)原油需求量的影響最大，其次是我國(guó)的GDP水平和原油價(jià)格水平(這反映出當(dāng)我國(guó)汽車數(shù)據(jù)急劇增加時(shí)候，作為汽車的主要燃料的原油需求量也隨之增加，另外GDP的增加反映出我國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量的增大，對(duì)原油等大宗原材料的需求也隨之增加)[2]。

除此之外，也有許多學(xué)者對(duì)我國(guó)原油市場(chǎng)價(jià)格及需求量等課題進(jìn)行了深入的研究。其中，宋增基、李春紅(2009)利用兩階段回歸模型對(duì)石油的價(jià)格進(jìn)行分析和模擬，并且定量地分析了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)石油價(jià)格和石油需求量的影響，得出“中國(guó)因素”即中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)世界石油價(jià)格以及中國(guó)的石油需求量的確有一定的影響，但這一影響在中短期內(nèi)可以被市場(chǎng)所接受，并且可以被市場(chǎng)內(nèi)的其他因素消化，在長(zhǎng)期內(nèi)，這種影響更為顯著[3]。郭菊娥、盧虎、席酉民、劉洪濤(2007)基于非競(jìng)爭(zhēng)型投入產(chǎn)出表推導(dǎo)給出了價(jià)格影響模型，區(qū)分了國(guó)際原油與國(guó)內(nèi)原油的價(jià)格差異，并在修正的中國(guó)2002年非競(jìng)爭(zhēng)型投入產(chǎn)出表的基礎(chǔ)上，測(cè)算了國(guó)際原油價(jià)格變化對(duì)其他各部門的價(jià)格水平以及價(jià)格總指數(shù)和消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)的影響程度，并且為測(cè)算國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響提供了強(qiáng)有力的依據(jù)[4]。

2 模型建立與數(shù)據(jù)選擇

2.1 模型建立

本文將我國(guó)每年的原油需求量(用我國(guó)每年的原油消費(fèi)量來(lái)做統(tǒng)計(jì))Oil demand因素設(shè)定為模型中的因變量，模型中的自變量選擇為我國(guó)每年國(guó)內(nèi)汽車保有量vehicle ownership、每年的國(guó)際原油市場(chǎng)(主要采用布倫特原油市場(chǎng))的平均價(jià)格指數(shù)oil price index、國(guó)內(nèi)每年的第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值GDP2，觀測(cè)時(shí)間段為1989年至2010年共22年構(gòu)成時(shí)間序列數(shù)據(jù)。誤差項(xiàng)中的國(guó)內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值、自然災(zāi)害、周邊地緣政治變化等影響我國(guó)原油需求量的其他變量與不可觀測(cè)的因素，假定以各自變量為條件誤差均值E(u!X)=0，以各自變量為條件的誤差方差Var(u!X)=σ2。建立基于時(shí)間序列數(shù)據(jù)的多元回歸模型如下：每年原油消費(fèi)量來(lái)代替，原油平均價(jià)格指數(shù)是以1988年為基期100進(jìn)行計(jì)算得到的。其他數(shù)據(jù)都是利用官方公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，體現(xiàn)了數(shù)據(jù)的權(quán)威性。

表1

原油不僅僅是工業(yè)生產(chǎn)的原材料，也是一種極其重要的戰(zhàn)略資源。對(duì)石油化工等企業(yè)而言，原油是生產(chǎn)的必需品。對(duì)汽車、輪船而言原油也是必不可少的動(dòng)力源泉。因此，原油需求量的多少能夠反映出經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展的水平及活力。由模型的變量分析可以知道，當(dāng)我國(guó)汽車保有量增加時(shí)，會(huì)增加對(duì)原油的需求量，因此二者應(yīng)該成正相關(guān)性，即vehicle ownership前的系數(shù)應(yīng)該為正值；當(dāng)原油的市場(chǎng)價(jià)格不斷增加時(shí)，由于原油也具有商品屬性，符合市場(chǎng)的價(jià)值規(guī)律，價(jià)格升高，需求量會(huì)下降，因此二者應(yīng)該成負(fù)相關(guān)性，即oil price前的系數(shù)應(yīng)該為負(fù)值；當(dāng)我國(guó)的第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值GDP2增加時(shí)，反映出經(jīng)濟(jì)的活力增加，由于第二產(chǎn)業(yè)主要包含石油化工、鋼鐵、建筑等重工業(yè)，所以產(chǎn)出增加時(shí)，對(duì)原材料(原油)的需求量增加，因此二者成正相關(guān)性，即GDP2前的系數(shù)應(yīng)該為正值。

2.2 模型數(shù)據(jù)選擇

模型中的時(shí)間序列數(shù)據(jù)包括1989年至2010年22個(gè)跟蹤時(shí)間，總共5個(gè)變量，因此，共110個(gè)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)源自中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)(中經(jīng)專網(wǎng)、統(tǒng)計(jì)、行業(yè)季度報(bào)告、地區(qū)經(jīng)濟(jì))、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)信息數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、BP Statistical Review of World Energy。筆者分別從中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)(中經(jīng)專網(wǎng)、統(tǒng)計(jì)、行業(yè)季度報(bào)告、地區(qū)經(jīng)濟(jì))的綜合年度庫(kù)中查詢到GDP，從中國(guó)汽車協(xié)會(huì)等數(shù)據(jù)庫(kù)搜集到了每年我國(guó)的汽車保有量。再?gòu)闹袊?guó)宏觀經(jīng)濟(jì)信息數(shù)據(jù)庫(kù)的年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒等數(shù)據(jù)庫(kù)找到我國(guó)第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)值的數(shù)據(jù)。另外，從中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)以及BP Statistical Review of World Energy等數(shù)據(jù)庫(kù)找到國(guó)際市場(chǎng)的原油價(jià)格的水平指數(shù)，并將價(jià)格調(diào)整為以1988年為基期100，最后將所有變量數(shù)值換算成相應(yīng)單位的數(shù)值。

3 實(shí)證分析

經(jīng)過(guò)多次修正之后的最終模型表示為：

回顧筆者最初建立的模型為：

根據(jù)最初建立的模型，收集樣本數(shù)據(jù)，然后進(jìn)行Eviews建立模型與估計(jì)后，可以發(fā)現(xiàn)模型在取對(duì)數(shù)之后，模型的擬合效果更能夠滿足要求，另外，在模型的檢驗(yàn)中也相應(yīng)地做了相關(guān)性檢驗(yàn)和懷特檢驗(yàn)。并作出相應(yīng)的修正，針對(duì)模型的存在進(jìn)行自相關(guān)處理后，結(jié)果顯示：log(vehicle ownership)，log(oil price index)，log(GDP2)的p值分別為0.0009，0.0410和0.0064，均低于0.05，拒絕原價(jià)格，符合顯著性要求。可見這三個(gè)因素對(duì)oil demand的影響十分顯著。

另外，通過(guò)觀察數(shù)據(jù)的擬合情況如圖1。

可見，模型整體的擬合性很好。此外，Adjusted R-squared=0.981167，調(diào)整后的可決系數(shù)比較大，也反映出樣本回歸線對(duì)樣本觀測(cè)值的擬合優(yōu)度很好。而由方程總體線性的顯著性檢驗(yàn)中，給定顯著水平 下， ，表明模型的線性關(guān)系在95%的置信水平下顯著成立。

下面，來(lái)看一下模型變量的顯著性t檢驗(yàn)的情況：

4 結(jié)語(yǔ)

通過(guò)以上的模型可以看出，根據(jù)經(jīng)濟(jì)意義假設(shè)，log(vehicle ownership)，log(oil price index)，log(GDP2)的系數(shù)的正負(fù)性分別為正，負(fù)，正。在最終的模型估計(jì)中，可以看到與假設(shè)恰好相一致。log(vehicle ownership)和log(GDP2)的系數(shù)均為正，反映出汽車保有量與原油需求量是正相關(guān)的，而log(oil price index)的系數(shù)為負(fù)值，說(shuō)明原油的需求量與價(jià)格指數(shù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是說(shuō)當(dāng)原油價(jià)格增加的時(shí)候，對(duì)原油的需求量會(huì)相應(yīng)的減少。從經(jīng)濟(jì)意義來(lái)看，log(vehicle ownership)的系數(shù)的經(jīng)濟(jì)含義是指在保證log(oil price index)與log(GDP2)取值不變的情況下，汽車保有量每增加一單位，原油需要量增加0.264091；log(oil price index)的系數(shù)的經(jīng)濟(jì)含義為在保證log(vehicle ownership)與log(GDP2)的取值不變的情況下，原油價(jià)格每增長(zhǎng)一個(gè)單位，原油需求量減少0.318017；log(GDP2)的系數(shù)的經(jīng)濟(jì)含義為在保證log(vehicle ownership)與log(oil price index)的取值不變的情況下，國(guó)內(nèi)第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值每上升一個(gè)單位，原油需求量增加0.190119。應(yīng)該說(shuō)模型的統(tǒng)計(jì)結(jié)果與現(xiàn)實(shí)中的情況基本符合，能夠在一定程度上解釋我國(guó)的現(xiàn)實(shí)原油需求情況的變化。

據(jù)此，本文認(rèn)為，政府通過(guò)對(duì)每年國(guó)內(nèi)汽車保有量變化情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并結(jié)合第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值的情況及國(guó)際原油價(jià)格變化，可以較為有效地對(duì)年度國(guó)內(nèi)原油需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)。

[1] 倪錚,凌子未.中國(guó)石油需求量的協(xié)整計(jì)量分析[J].南開經(jīng)濟(jì)究,2005(06).

[2] Jens Holscher,Ray Bachan,Andrew Stimpson.Oil demand in China:an econometric approach[J].International Journal of Emerging Markets,2008,No.1.

[3] 宋增基,李春紅.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)石油需求及石油價(jià)格影響的計(jì)量分析[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題,2009(05).

[4] 郭菊娥,盧虎,席酉民,劉洪濤.國(guó)際原油價(jià)格變動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的波及效應(yīng)分析[J].西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2007(06).