我國倉儲金融服務的發展現狀分析

謝 鵬

（西安財經學院，陜西 西安 710000）

一、倉儲金融的概念及特征

（一）倉儲金融的概念

倉儲金融是金融與倉儲的一種綜合創新，與一般的倉儲公司或物流公司不同，它不僅具有普通物流公司的功能，更重要的是可以為金融機構進行動產抵質押管理的專業服務，對質押的動產進行有效監管、維持變現等功能。倉儲金融服務指銀行以價格波動小、變現能力強且符合質押要求的商品質押作為其授信條件，利用倉儲企業對物流信息的有效監管，將借款企業的物流與銀行資金流進行有機結合，向借款企業提供集融資、結算等多項銀行服務于一體的綜合服務業務。

（二）倉儲金融的特征

1.規范化。在倉儲公司中的所有質押物品都需要遵守統一、規范的程序，由倉儲公司中的專業人員監管，確保質押物品的質量、數量、特性等指標符合質押標準，保證質押物品的安全。

2.信息化。信息化是智能化的前提，信息化使全部抵質押品都能在倉儲企業的信息管理系統中體現，同時也可以對質押物品進行定位、監控和管理。金融機構相關管理人員可以隨時隨地進入信息系統，對質押物品的狀況進行檢查。

3.廣泛性。這里的廣泛性主要包括兩個方面：一方面指在對質押物種類的選擇上，限制較少，無論是借款企業里面的原材料、半成品、產成品，還是農牧產品（牛、魚及地里的農作物），在理論上都是可以作為抵質押物品的。另一方面指倉儲金融服務模式中服務對象的廣泛性，理論上只要借款企業的動產符合質押的條件，就可以開展融資業務。

二、倉儲金融業務的參與主體及業務運作模式

（一）融資企業

倉儲金融業務中的借款企業，大多是中小企業，其資產主要以動產的形式存在，如原材料、半成品、產成品等，他們往往缺乏大型的不動產，信譽度也不高，但資金短缺，急需融資。正是因為這些企業的存在，倉儲金融業務才有了發展的必要。

（二）金融機構

在倉儲金融業務中，投資公司、商業銀行等金融機構也是非常重要的參與者。這些機構為了增加盈利能力，也有迫切的放貸需求，但由于信息不對稱，很難對借款企業的動產進行有效監管，存在著較大的放貸風險。基于此，金融機構也需要加入到這一新興業務中來。目前，金融機構最迫切的需求就是，弱化金融機構和融資企業間的信息不對稱，在當今經濟背景下，小微金融將是金融機構發展的主要方向之一，但由于上述中小融資企業存在的各種問題，大大增加了其放貸風險和成本。

（三）倉儲企業

倉儲企業也是倉儲金融業務的參與主體之一，通過對質押物品的有效監管，可以提高資源配置效率。倉儲企業在倉儲金融業務中處于核心地位，是金融機構和融資企業之間有效溝通的橋梁。隨著業務的發展，倉儲企業在傳統業務外，需要開拓新的利潤來源，加入倉儲金融業務中能滿足其需求。

三、倉儲金融業務的運作模式

（一）倉單質押業務模式

倉單質押業務模式的操作方式是融資方把貨物存儲在金融倉儲企業指定的倉庫中，然后憑金融倉儲企業開具的貨物倉儲憑證倉單，向金融機構申請融資，金融機構根據貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。倉單質押模式具有如下特點：一是倉儲金融業務中的三位參與者簽訂單質押合作協議，其中倉儲企業將會對動產進行質押監管或倉儲管理。二是需要明確動產質押物的所有權，這些質押物具有易于保存、用途廣泛、不易變質、價格波動小等特點。三是可以進行流動質押，條件是要保證質押物的總價值高于約定的金額。

（二）動產監管業務模式

基于動產監管的金融倉儲業務指，融資企業將自身擁有的動產作為質押物，向金融機構提出融資出申請，同時將質押物按要求存放到倉儲企業指定的倉庫中，由專業的倉儲企業對質押物進行監管，金融機構再根據質押物的狀況予以放貸的業務活動。動產監管業務主要包括靜態質押和滾動質押兩種方式。

（三）授信融資業務模式

授信融資模式指金融機構很少參與到質押貸款項目的運作中去，這些機構根據倉儲企業的相關指標，如財務狀況、信譽度及規模等，給倉儲企業一定的信用額度，讓倉儲企業則利用這些額度向借款企業提供貸款，并由倉儲企業全程監控質押貸款業務。

（四）保兌倉業務模式

保兌倉業務模式也稱墊付貨款模式，該模式與上面的模式不同，涉及到上游的貨物供應商和融資企業，首先需要供應商將貨權轉給金融機構，金融機構再按情況向融資企業（提貨人）提供相應的融資，在融資企業向金融機構償還貸款后，金融機構就通知倉儲企業，讓倉儲企業放貨，這時貨權就由金融機構轉回到融資企業手中。若融資企業不能達到金融機構的還款要求，金融機構可以要求上游供應商進行回購，或在市場上進行拍賣。

四、我國倉儲金融服務發展面臨的問題

（一）法律風險

倉儲金融服務的法律風險主要集中在質押物的所有權上，因為在倉儲金融服務中，涉及的業務主體較多，質押物的所有權也需要在各主體間相互流動，且我國現階段并沒有專門對倉儲金融業務的法律文件和行業規范，不可避免要產生所有權的糾紛。另外，我國還沒有建立動產的登記制度和查詢制度，倉儲企業作為金融機構的代理人，對質押的動產進行監管，若沒有動產登記制度，就會造成在同一動產上的權利競合情況，帶來不必要的法律糾紛。

（二）倉儲企業、中小企業由于利益驅動，導致雙方信譽度下降

在利益驅動下，倉儲企業為了開拓更多的業務，可能并不按要求履行協議，而是放松對質押物的監管，甚至可能與融資企業合作騙貸，為融資企業進行虛假評估。有些融資企業可能向金融機構出具并沒有實際商品的倉單來騙貸，在動態提取過程中以次充好，給金融機構帶來了很大的風險。

（三）倉儲企業的管理不完善，加大融資風險

倉儲企業最重要的作用就是對質押物進行有效監管，在實踐中也存在一些監管漏洞，如對專業監管員的監督不嚴，監管員就可能違背要求，內外串通作案，這將給金融機構和倉儲企業帶來非常大的損失。另外，由于信息化程度低，很多操作還需要手工進行，人工失誤不可避免，同時金融機構和倉儲企業也很難對質押物進行及時、全面的了解，增加了融資風險。

（四）動產質押物選擇的局限，制約了部分中小企業的融資

倉儲金融服務模式對質押物的選擇有一些局限，更傾向于選擇價格穩定、容易保存、流動性強的質押物，而那些不符合條件的貨品的選擇就非常謹慎，條件也更加苛刻，正是這個特點限制了該業務在中小企業中的大范圍應用。

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