利率市場化對商業銀行業務的影響

曹坤婧

（西南財經大學金融學院，四川 成都 611130）

一、利率市場化現狀

利率是由市場供求變化自發形成的一種市場價格。利率市場化是指利率由市場價格機制形成。在我國，長期以來實行的利率政策是利率管制。利率管制主要是指利率的變化由國家嚴格加以控制。從20 世紀90 年代起，我國開始推進利率市場化。2012 年以來，我國的利率化進程進一步加快。

二、利率市場化對商業銀行帶來的機遇

（一）利率市場化有利于商業銀行營銷

利率走向市場化，商業銀行有了存款、貸款的定價權。商業銀行可以細分客戶，針對不同的客戶可以給以不同的利率，實行差別定價。在市場上，商業銀行可以自由定價，吸引優質客戶，使負債優良化，保證商業銀行的安全性。同時商業銀行對于非優質存款客戶實行利率下浮，減少成本；對于非優質貸款客戶實行利率上浮，增加收入。

（二）利率市場化有利于商業銀行法人貸款業務多樣化營銷

目前，在利率管制下，商業銀行對于法人貸款業務整體營銷思路在于營銷一些雖然在一定范圍內有收入損失但是具有貸款高安全性的優質客戶。一旦利率走向市場化，商業銀行會尋求收益與風險的均衡，營銷不再僅僅高度集中在上述客戶之中。在不同客戶市場中，現有五大商業銀行必然依然積極營銷大客戶；高風險的同時是高收益，中小銀行在一定風險承受范圍內，必然以創新產品更好地為中小企業服務，有利于解決中小企業融資難的問題。

（三）利率市場化有利于商業銀行優化個人貸款業務結構

目前，商業銀行個人貸款業務主要分為房屋按揭貸款和非房屋貸款。第一，無論自然人申請哪一種個人貸款業務品種，自然人申請貸款都具有一定的剛性?？刂苽€人貸款業務風險關注的要點在于自然人違約的概率?？紤]自然人違約的概率的因素在于自然人的人品、工作單位、截止申請貸款日的信用狀況等等。在自由利率定價的條件下，可以對于違約概率較小的自然人適當給以利率優惠，吸引其選擇利率較低的商業銀行貸款；可以對于違約概率較大的自然人以利率上浮，作為風險補償。第二，個人貸款業務受政策影響較大。在利率市場化的條件下，商業銀行可以根據自身情況，衡量收益與風險，在一定政策情況下，以利率的變化調整商業銀行自身的個人貸款業務結構。在需要大力發展某種個人貸款業務品種的政策指導下，適當將該業務品種的利率定價給以優惠；在需要控制某種個人貸款業務品種的政策指導下，即可上浮該業務品種的利率。

三、利率市場化對商業銀行帶來的挑戰

（一）利率市場化會加大商業銀行存款業務的競爭

在利率市場化下，各商業銀行的存款利率定價變得靈活。存款大客戶對商業銀行的忠誠度并不高，嚴重受利率變化影響。利率一旦變化，存款大客戶即采取行動，即將自己名下存款流動到存款利率較高的商業銀行。為了爭奪存款大客戶，短期內各商業銀行必然大幅增加存款利率，造成惡性競爭。商業銀行受利潤驅使的這種短期行為可能會造成金融市場的混亂，并產生經營危機。

（二）利率市場化會增加商業銀行定價的難度

長期以來，我國實行利率管制，商業銀行不需要考慮利率定價的問題。利率走向市場化，商業銀行利率定價對于商業銀行必然成為至關重要的一個問題。在利率市場化下，五大商業銀行仍然處于主導地位，可能促使定價趨于同質化。商業銀行如何合理進行利率定價、如何吸引優質客戶、如何有效控制風險等等這些問題必將成為商業銀行進行利率定價的難題?？偟膩碚f，商業銀行利率定價的結果，是商業銀行之間競爭的博弈結果，是商業銀行與客戶之間博弈的結果。最優的商業銀行定價，是實行商業銀行之間、商業銀行與客戶之間博弈的均衡。

（三）利率市場化必然降低存款與貸款的利差，使商業銀行盈利能力下降

目前，我國商業銀行經營業務依然主要集中在存款業務、貸款業務。在商業銀行對利率自由定價的情況下，商業銀行必然做出提高存款利率、降低貸款利率的短期行為。若商業銀行存款利率增加、貸款利率下降，存款與貸款的利差必然下降，商業銀行的利潤必然下降，商業銀行的盈利性必然減弱，必然影響商業銀行的可持續發展。

（四）利率市場化可能導致借款人逆向選擇

在利率市場化的狀態下，由于借款人與商業銀行之間信息不對稱，可能會導致借款人的逆向選擇。在利率市場化條件下，商業銀行之間的競爭是激烈的，為了爭奪優質的借款客戶，會降低貸款利率，可能導致借款人逆向選擇，一些非優質客戶會進入借貸市場。這些非優質的借款人違約的概率較大，可能給商業銀行資產的安全性帶來挑戰，會惡化商業銀行的整個資產結構。

（五）利率市場化給商業銀行風險控制提出了新要求

利率從市場管制走向市場化，利率從在政府不調整的情況下一成不變走向隨市場變化而波動。利率波動變化，存款客戶的流動性增加，貸款客戶的敏感性增強。當然利率波動變化，使得商業銀行的利差會下降、盈利會減弱，存款人提前支取、借款人提前還款的可能性會增加，負債與資本的機構匹配受到挑戰，商業銀行所面臨的風險增加。商業銀行如何有效協調風險與收益的關系將是利率市場化下的另一個難題。

四、商業銀行業務應對利率市場化的建議

（一）審慎考慮，合理定價

商業銀行應立足自身狀況，針對所處細分市場，協調風險與收益，完善資產負債機構，結合同業定價情況，審慎考慮利弊后合理定價。商業銀行進行利率定價應站在可持續發展的角度，避免短期行為，避免與同業惡性競爭，以股東收益最大化為目標，有效預測利息收入，全面考慮利率影響因素，以此作出合理利率定價。

（二）細分客戶，差別定價

商業銀行作為法人組織，在控制風險、保證流動性的情況下，經營以盈利為目的。商業銀行的首要任務是營銷優質客戶。在利率市場化的機遇下，商業銀行可以細分客戶，對不同的客戶實行差別利率。第一，對于存款客戶，規定一定存款額的區間，不同區間內客戶實行不同的利率。執行利率的原則在于客戶存款金額越大，利率越高。第二，對于貸款客戶，優質客戶實行利率優惠，曾有信用逾期的客戶實行利率上浮。

（三）創新產品，吸引客戶

目前，商業銀行僅僅經營傳統業務，已經沒有發展的空間。商業銀行可持續經營、與時俱進的發展的根本在于產品創新。在利率市場化下，利差收入降低，商業銀行再以利差收入作為利潤的主要增長點是有礙其發展的。在利率市場化下，商業銀行新的利潤增長點在于產品創新，提高中間業務收入。目前，金融發展已不再處于以需求、供給為導向，而處于內生引導發展的階段。當前，商業銀行要想發展的一方面就在于面對自己的細分客戶，創新產品，找到新的利潤增加點。

（四）完善制度，甄別客戶

在利率市場化條件下，針對借款人，商業銀行應按照業務特點和風險特性的不同，不斷完善相應的管理制度，有效甄別借款人，減少借款人逆向選擇和道德風險的發生。商業銀行應以有效信用風險計量為導向，制定相應防范風險的制度，平衡收益與風險，有效選擇優良借款人，加強利率風險管理。

（五）建立體系，防控風險

商業銀行可持續發展的前提是有效防控風險。在利率市場化下，受利率波動影響，商業銀行行為選擇以逐利為核心。促使商業銀行審慎經營、約束商業銀行短期逐利行為的有效措施在于商業銀行自身合理的風險控制體系。建立合理的風險控制體系的原則在于有效進行市場風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險和戰略風險的管理。

利率市場化給商業銀行帶來的是機遇與挑戰。在利率市場化的條件下，商業銀行應有效利用機遇、面對挑戰，建立合理的風險控制體系，以研發創新產品為基點，有效進行利率定價，并且加強利率風險管理，成功實現轉型，穩健、可持續經營下去。

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