淺談中小企業(yè)融資方面存在的問題及對策

王海輝

（吉林省白城市農(nóng)業(yè)科學(xué)院，吉林 白城 137000）

淺談中小企業(yè)融資方面存在的問題及對策

王海輝

（吉林省白城市農(nóng)業(yè)科學(xué)院，吉林 白城 137000）

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和時(shí)代的進(jìn)步，中小企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，近年來，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用越來越大，尤其在擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、增加財(cái)政收入等方面貢獻(xiàn)較大。與此同時(shí)，中小企業(yè)在發(fā)展過程中也遇到了很多困難，尤其是融資問題已經(jīng)成為影響中小企業(yè)發(fā)展的最大“瓶頸”。本文首先介紹了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并對影響中小企業(yè)融資決策的一些因素進(jìn)行了分析，最后給出了提高中小企業(yè)融資能力的措施。

中小企業(yè) 融資 對策

目前，我國中小企業(yè)中，大多都是私有企業(yè)，而銀行貸款政策最看重的是企業(yè)的信譽(yù)、固定資產(chǎn)數(shù)量、企業(yè)的資金運(yùn)行情況等，這無疑給中小企業(yè)貸款帶來了壓力。盡管近年來我國中小企業(yè)直接融資的范圍和數(shù)量都在不斷擴(kuò)大，但是，主要的資金來源還是銀行，而銀行的服務(wù)對象主要是具有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的國有企業(yè)，而對中小企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)時(shí)，則會(huì)過分謹(jǐn)慎地選擇與甄別信貸對象，采取種種限制條款與防范措施，“惜貸”、“畏貸”現(xiàn)象嚴(yán)重造成中小企業(yè)難以從此渠道獲得資金。

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

一般來說，由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、資金需求量相對較少、融資規(guī)模相應(yīng)較小等局限性，導(dǎo)致企業(yè)自身的融資渠道比大企業(yè)要少，由于其信譽(yù)低，往往得不到政府和財(cái)政部門的資金支持。而且，中小企業(yè)由于規(guī)模較小，經(jīng)營管理水平較低，破產(chǎn)或倒閉的風(fēng)險(xiǎn)較大，直接影響了中小企業(yè)在金融市場上能夠得到有效的資金支持。此外，由于我國資本市場上的一些制度還不夠完善、上市融資門檻過高等因素，也使得經(jīng)營規(guī)模偏小、營運(yùn)時(shí)間較短、市場前景不穩(wěn)定的中小企業(yè)望而卻步。通常情況下，中小企業(yè)的融資渠道有以下幾方面：

（一）銀行抵押貸款

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在我國，企業(yè)重要的資金來源是銀行貸款，大概占資金來源的70%，占有比例最小的是資本市場。因?yàn)椋灰疽晕镔|(zhì)抵押來控制風(fēng)險(xiǎn)就可以從銀行貸款，同時(shí)也給銀行帶來了很大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）債券發(fā)行融資

債券市場上，占有比例最大的是國債和金融債，結(jié)構(gòu)不均衡。其中，國債主要是為政府提供金融服務(wù)，而中小企業(yè)融資雖然有所增加，但比例相對國債來說，占有微乎其微。

（三）發(fā)行股票融資

股票按其上市地點(diǎn)不同，有很多分類，國內(nèi)A股融資占主導(dǎo)地位。近年來，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化，很多中小企業(yè)選擇了海外上市，海外融資不斷上升。

（四）外來投資

很多中小企業(yè)能夠長遠(yuǎn)發(fā)展并獲得資金幫助，是因?yàn)椋麄兙哂汹A利項(xiàng)目，具有投資價(jià)值，這就吸引了很多外商或民間的投資。有些企業(yè)，直接吸納外商為股東，讓其持低于50%的股權(quán)，這也是國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展壯大的一個(gè)重要途徑。而民間投資，在國內(nèi)比較發(fā)達(dá)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村比較普遍，一些中小企業(yè)為了擴(kuò)大資金來源，結(jié)合本企業(yè)項(xiàng)目優(yōu)勢，吸引了大量民間投資。

綜上幾種情況，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢，適應(yīng)企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的要求，對企業(yè)的融資目標(biāo)、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問題進(jìn)行長期的、系統(tǒng)的謀劃。融資應(yīng)遵循低成本原則、穩(wěn)定性原則、可得性原則、提高競爭力原則等。企業(yè)應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，對融資進(jìn)行合理搭配，采用不同的融資方式進(jìn)行最佳組合，以構(gòu)筑既體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應(yīng)外部環(huán)境變化的融資策略。

二、中小企業(yè)融資決策影響因素分析

中小企業(yè)融資難這一問題已經(jīng)成為影響眾多企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。如何結(jié)合企業(yè)實(shí)際，根據(jù)不用的影響因素，制定適合本企業(yè)的籌資政策是中小企業(yè)走出融資困境的關(guān)鍵。一般來說，影響中小企業(yè)融資決策的因素有很多，并且各個(gè)因素之間又有錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系。從整體來講，主要有間接和直接兩大因素。

（一）影響融資決策的間接因素

“間接因素”是指相對穩(wěn)定的，不隨具體融資方案而變化，因此對融資決策起間接作用的因素，包括：內(nèi)部因素；外部因素。①影響融資決策的內(nèi)部因素。即與企業(yè)自身所處狀態(tài)有關(guān)的因素；企業(yè)的組織形式；企業(yè)的規(guī)模及業(yè)績、信譽(yù)；企業(yè)所處的生命周期階段；企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；企業(yè)的盈利能力和償債能力；企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。②影響融資決策的外部因素。經(jīng)濟(jì)環(huán)境；法律環(huán)境；金融環(huán)境：金融政策、利率等，而每一項(xiàng)因素又包括許多子因素。

（二）影響融資決策的直接因素

“直接因素”是指隨具體融資方案的不同而變化的影響因素，主要包括：融資成本、融資效益、融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)融資方式分析

中小企業(yè)常用的融資方式有：①綜合授信：即銀行對企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)給予一定數(shù)量信貸額度，信貸在有效期內(nèi)可以循環(huán)利用，綜合授信的前提條件是，有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長期合作關(guān)系的中小企業(yè)。而企業(yè)，可以結(jié)合經(jīng)營狀況分期用款，隨借隨還。②信用擔(dān)保貸款：目前，在我國已經(jīng)有200多城市成立了具有公共服務(wù)性、行業(yè)自律性和自身非盈利性特征的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源來自財(cái)政補(bǔ)貼、會(huì)員會(huì)費(fèi)、銀行資金等。中小企業(yè)一旦成為會(huì)員，在向銀行進(jìn)行貸款時(shí)，可由擔(dān)保機(jī)構(gòu)出面擔(dān)保。③項(xiàng)目開發(fā)貸款：有些中小企業(yè)掌握著先進(jìn)的技術(shù)或具有盈利能力的項(xiàng)目，中小企業(yè)難以承擔(dān)較大數(shù)量的資金進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)，此時(shí)，中小企業(yè)可以向銀行申請項(xiàng)目開發(fā)貸款。商業(yè)銀行對擁有成熟技術(shù)及良好市場前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或?qū)＠?xiàng)目的中小企業(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，將會(huì)給予積極的信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)加快科技成果轉(zhuǎn)化的速度。④中小企業(yè)直接融資。建議政府適當(dāng)開辦中小企業(yè)股票小盤交易，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票，并允許在地方小盤上市交易。

四、提高中小企業(yè)融資能力的措施

中小企業(yè)融資難是一個(gè)全世界普遍存在的金融問題，是一個(gè)世界性難題。同時(shí)，中小企業(yè)融資難是一個(gè)長期的、復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程，下面從企業(yè)自身、金融機(jī)制和政府三方面進(jìn)行分析。

（一）鼓勵(lì)政府對中小企業(yè)加大資金扶持力度

資金支持是中小企業(yè)資金的直接來源，要想使廣大中小企業(yè)通過政策性銀行獲得低息貸款，獲得賴以生存與發(fā)展的最寶貴資金，政府應(yīng)該給予大力支持，政府可以通過財(cái)政支持和信貸支持等手段。如：政府可以授權(quán)我國四大銀行當(dāng)中的某些銀行貫徹國家金融政策，扶持中小企業(yè)發(fā)展，每年可以向具有潛力的中小企業(yè)放貸。而政府可以為實(shí)施這一政策的銀行給予金融援助或投資，給相關(guān)銀行采取國家擔(dān)保、不上交利潤以及免稅等優(yōu)惠政策。此外，國家可以為扶持中小企業(yè)的發(fā)展設(shè)立專門的金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)主要功能是支持中小企業(yè)向外發(fā)展，支持中小企業(yè)不僅是出口者，而且是對外投資者。重點(diǎn)支持中小企業(yè)的產(chǎn)品出口、設(shè)備采購和對外投資；此外，為進(jìn)一步鼓勵(lì)實(shí)力較弱的企業(yè)將產(chǎn)品打入國際市場，可發(fā)展小企業(yè)入股，作為條件，給參股企業(yè)以低息甚至貼息優(yōu)惠，以降低成本，提高產(chǎn)品競爭力。

（二）中小企業(yè)本身努力拓展融資渠道

中小企業(yè)要想取得銀行的信任，首先要解決好自身的發(fā)展問題，開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品，加強(qiáng)企業(yè)自身經(jīng)營管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀念，建立完整的信用體系。此外，中小企業(yè)應(yīng)該努力拓展融資渠道，開辟融資新方式。在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用成本相對較高的私募基金和個(gè)人閑散資金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當(dāng)和商品融資新方式。其中所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)不用的物品到有資金的銀行機(jī)構(gòu)、非銀行機(jī)構(gòu)、團(tuán)體和個(gè)人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。

（三）加快金融體制改革步伐，消除金融抑制

銀行應(yīng)該針對中小企業(yè)貸款線裝，有針對性地出臺(tái)一些優(yōu)惠扶持政策，如：①商業(yè)銀行可以大膽向中小企業(yè)發(fā)放貸款，只要企業(yè)有足夠的償還能力，不分企業(yè)的性質(zhì)和規(guī)模，一概大力支持。②給予具有發(fā)展空間的中小企業(yè)降低貸款利率，對于掌握高科技的中小企業(yè)，銀行可以利用企業(yè)技術(shù)做擔(dān)保。③完善和健全商業(yè)銀行激勵(lì)和約束機(jī)制，建立貸款營銷的激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)基層銀行支持中小企業(yè)貸款的積極性。

五、結(jié)束語

中小企業(yè)融資難存在已久，問題復(fù)雜，要想解決好這個(gè)問題，關(guān)鍵在于不斷提升中小企業(yè)自身綜合實(shí)力，重視金融體制創(chuàng)新，消除金融抑制。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持，而信用問題始終貫穿于這三個(gè)方面，是它們的交集。此外，還要培育良好的社會(huì)信用體系，發(fā)揮市場機(jī)制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。

[1]劉軍林.淺談我國中小企業(yè)融資存在的問題及對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2009(21).

[2]劉秀菲.中小企業(yè)融資困境與對策[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技.2010(02).

[3]王磊.西部中小企業(yè)的融資策略選擇[J].青年科學(xué).2010(01).

王海輝（1965-），女，漢族，甘肅省蘭州市人，就職于吉林省白城市農(nóng)業(yè)科學(xué)院，會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)經(jīng)類。

（責(zé)任編輯：劉影）