現(xiàn)代企業(yè)制度下財務風險管理的發(fā)展趨勢

●廣東省鐵路建設投資集團有限公司資金管理部 覃展輝

隨著市場經濟在現(xiàn)代企業(yè)環(huán)境下的不斷發(fā)展，執(zhí)行現(xiàn)代企業(yè)制度的公司尤其是集團成為市場經濟的活動主體和基本構成單位，風險管理活動在企業(yè)現(xiàn)代制度管理的動因下呈現(xiàn)精細化的趨勢。以往傳統(tǒng)的單純從風險控制的角度來進行風險管理的體制已不適合企業(yè)特別是大型企業(yè)集團市場化、規(guī)模化、戰(zhàn)略化管理的需要。

一、企業(yè)財務風險管理模式及現(xiàn)狀

當前,企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀是企業(yè)尤其是大型企業(yè)集團在企業(yè)經營規(guī)模擴大，市場化進程突飛猛進在環(huán)境下財務風險膨脹，而大多數企業(yè)還停留在風險控制階段，缺乏全面的風險管理觀念。無論就外延還是內涵而言，風險控制都只能是風險管理的一個組成部分和初級階段，從風險管理體系上看，雖然成立了董事會、監(jiān)事會等風險管理決策系統(tǒng)，但缺乏成立具體的風險管理委員會和風險管理部門，并缺乏對各項財務體系部門的工作計劃、計劃指標完成情況，資金運營風險情況，包括對公司其他部門的支持和合作及時實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標等方面進行的綜合評價。現(xiàn)行的財務風險管理體系基本上仍延續(xù)對資金風險的控制模式，但風險管理組織結構不完善，還沒有形成真正意義上的獨立的風險管理體系。多是加強對資金管理技術性風險的管理，而忽視了對企業(yè)的市場風險、經營風險、財務活動和業(yè)務風險的管理并進行相關分析和預測。

企業(yè)目前財務風險存在的局限性主要體現(xiàn)為以下幾方面：

(一)風險管理意識的淡薄使風險管理文化嚴重缺失。由于企業(yè)的風險管理體系包括保持企業(yè)的風險應對機制、防范風險的理念等在內，一些企業(yè)表面上也已經制定了風險管理的系統(tǒng)、政策和程序，但是在開展與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向相適應和配套的財務管理活動和計劃中，缺乏風險管理的意識。使之不能正確處理業(yè)務發(fā)展和風險管理的關系，在強調業(yè)務發(fā)展時，往往忽視風險管理;而在強調風險管理和控制時，又通過減少拓展業(yè)務的活動來逃避風險。總之，風險管理文件缺失體現(xiàn)在沒有全員風險管理和業(yè)務全過程風險管理的意識，只把風險管理看作是風險控制部門的工作。沒有充分認識到自身在財務整個體系中的地位和責任，沒有把風險監(jiān)控都涵蓋在戰(zhàn)略運作當中，也即無法實現(xiàn)企業(yè)作為財務主體的科學需求和實際活動。

（二）風險管理機制趨于不完整階段，長效機制尚待完善。在實際管理事務當中,企業(yè)特別是集團要根據不同發(fā)展階段的戰(zhàn)略需求,通過管理流程和監(jiān)控環(huán)節(jié)的優(yōu)化，實現(xiàn)風險管理主體體系的系統(tǒng)協(xié)調。但目前一些企業(yè)集團未能明確建立財務管理等構建目標并與之協(xié)調的完整風險管理系統(tǒng)，如風險甄別系統(tǒng)、風險預警系統(tǒng)、風險避險系統(tǒng)，同時也沒有制定相應的決策監(jiān)控細則。由于缺乏部門間風險信息的互動溝通基礎，使整個企業(yè)財務風險管理活動難以做到協(xié)調一致。

（三）信息渠道不暢,財務部門風險運行機制缺乏效益。財務風險管理的優(yōu)勢體現(xiàn)了風險成本可控制的特征，前提是建立在信息渠道暢通的基礎上，但在實際中，一些財務部門在風險管理機制層面上，沒有統(tǒng)籌運作意識，缺乏考慮財務主體的定位和發(fā)展規(guī)模、風險角色定位等一系列戰(zhàn)略性問題，沒有立足于預防功能以便提高運營效率、增強防范意識。同時財務部門的風險績效考核機制形同虛設，沒有起到相應的財務監(jiān)控作用。

二、財務風險管理的發(fā)展趨勢

為了提高風險管理的準確性和預測性，有必要把握財務風險管理的發(fā)展趨勢,即建立在風險控制和內部控制基礎上的財務風險預警機制。預警的主要作用是在風險發(fā)生之前，向企業(yè)經營者發(fā)出警告，提醒企業(yè)管理層及時采取有效的措施，避免將潛在的風險演變成現(xiàn)實，最終起到防患于未然的作用。其構成重點分為現(xiàn)代企業(yè)制度下會計內部控制度設計的合理性和企業(yè)自身推進風險管理的協(xié)調性。主要的重點內容包括以下：

（一）內部控制。對于一個企業(yè)，一個有效的會計系統(tǒng)是極其重要的。如果缺乏會計系統(tǒng)提供的信息,管理者就不可能做出有關的決策。然而，一個企業(yè)會計系統(tǒng)的質量取決于企業(yè)內部控制的有效性與否。基于此,內部控制是一個檢測和平衡系統(tǒng)，這一系統(tǒng)在保護企業(yè)財產、增進企業(yè)財務報表的精確和可靠性方面起著重要的作用。內部控制的重要性在日常財務系統(tǒng)工作、任何個人和部門不能單獨控制任何一項或一部分業(yè)務權力而應進行組織上的責任分工，而每項業(yè)務通過正常發(fā)揮其他個人或部門的功能進行了交叉檢查或交叉控制。企業(yè)應建立一個真正完全、有效的內部控制體系。以控制和防范來自財務層面的風險，并通過風險預警機制來識別、管理整個風險管理框架。另外,結合上一級管理層級交付風險管理任務的完成情況進行評價。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,雖然股權交易與股東變換不影響企業(yè)經營的連續(xù)性,但由于企業(yè)的所有權與經營權實現(xiàn)分離,由此而帶來的經營風險和財務風險等新的風險，會給企業(yè)的持續(xù)經營帶來負面影響。總之,在現(xiàn)代企業(yè)制度下,內部控制是企業(yè)制度的組成部分,是在企業(yè)經營權與所有權分離的前提下設定的基于保護投資者利益的自我調整機制。其目的就是保證會計信息的準確可靠，防止被經營層操縱，防范“內部人控制”，以便保護企業(yè)的財產安全和完整。

（二）在控制層面的基礎上推進風險管理。盡管風險管理和內部控制存在密切的內在聯(lián)系，但在企業(yè)的內部層次，風險管理與內部控制的主導性發(fā)揮作用的次序有所不同。如在戰(zhàn)略風險方面，風險管理起著主導控制作用，而內部控制則起到簡單的輔助作用。轉換到財務風險層次，就由內部控制發(fā)揮主導作用，反而風險管理機制起著配合協(xié)調的效果。

推進風險管理，就是要建立符合與企業(yè)戰(zhàn)略定位相適應的科學、完整、高效、可控的風險管理體系或者防范機制，就是要通過風險管理等有效的組織機構實現(xiàn)對風險管理進行整體戰(zhàn)略決策管理;通過企業(yè)授權同時獨立具備權威性的風險管理部門對企業(yè)集團內各機構風險進行有機統(tǒng)一管理;通過科學完整的風險管理模式實現(xiàn)對企業(yè)財務層面存在的各種類型風險的全面有效管理:通過創(chuàng)新先進的風險識別、衡量、監(jiān)測、控制和轉移實現(xiàn)對風險的全過程管理;通過合理明確的職能劃分實現(xiàn)風險管理職責以及協(xié)調責任職能在各業(yè)務部門之間、上下級之間的定位分配和聯(lián)動管理。最終實現(xiàn)以促進財務健康發(fā)展為根本的增值型風險管理體系的建立。

三、推行財務風險管理的有效措施

（一）全員參與，注重全方位。由于財務風險管理涉及到企業(yè)經營管理的各個環(huán)節(jié)，要對風險進行全方位管理，依據業(yè)務相關性對風險進行控制和管理。重點分析會計內控制度設計的合理性和分公司財務部門日常辦公中的財務及管理政策。積極發(fā)揮員工積極性，逐步形成全員參與、共同重視的風險管理文化。同時，針對會計內部控制缺陷的影響，財務部門管理人員要及時與各財務部門單位負責人或企業(yè)負責人反饋意見，提出改進內部控制的建議，以便形成消息暢通的訴諸渠道，注重全方位的協(xié)調共進。

（二）完善風險管理手段，建立預警機制。假如缺乏先進的風險管理手段，會造成風險管理的初衷與實際執(zhí)行相脫節(jié)。因此，集團企業(yè)應盡快引進先進的風險管理手段，把增值的戰(zhàn)略風險管理各個環(huán)節(jié)的指標與各財務部門領導班子的財務風險管理業(yè)績掛鉤。并在財務分析指標、控制發(fā)展指標、創(chuàng)新能力指標等分析體系中適當介入預警機制，達到企業(yè)風險戰(zhàn)略和目標管理相一致的實現(xiàn)要求。

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