一季度航運市場綜述

文/木子

2013年4月7日，上海國際航運研究中心發布《國際航運市場分析報告2013年第一季度回顧與第二季度展望》，報告指出，2013年第一季度世界經濟較2012年第四季度有所好轉，但經濟下行風險壓力依然較大。

縱觀世界主要經濟體，美國方面，得益于連續的貨幣寬松政策，美國的CPI月率、零售銷售額增長率、ISM制造業指數均有所好轉；中國方面，政權的平穩交接、新政策推出以及強有力的宏觀政策調控，使得中國經濟企穩回升的態勢得到加強，投資開始有所回升，PM I指數已經連續6個月保持在50%以上，顯示經濟運行呈現穩中趨升的走勢，同時，出口也較2012年同期大幅增長，已近連續3個月保持兩位數增長；歐元區方面，在經歷了2012年四季度經濟大幅下滑后，失業率又創新高，制造業產出也呈現萎縮之勢，歐元區經濟復蘇前景依然堪憂。

具體到國際集裝箱運輸市場方面，受主要經濟體經濟有所好轉影響，一季度海運需求穩中上揚，后期持續回落走低。更為重要的是，集運市場有效運力得到嚴格控制，船舶交付、拆解量仍處高位。據Clarkson統計，截止至3月上半月，集裝箱船總運力為1632.2萬TEU，較上季度同期增長5.8%，增幅放緩。此外，一季度閑置運力不斷走高。據Alphaliner統計，2月25日閑置運力共計86.2萬TEU，較1月14日73.9萬TEU的閑置運力增漲16.64%。一季度集運市場運價呈現前高后低走勢，同比好于近兩年運價水平。受成本上漲、終端需求萎靡的影響，班輪公司積極尋求合力，共同提價。市場共經歷四輪提價，分別是1月15日、1月30日、3月1日、3月15日。1～2月份，受益于運量走高、嚴控市場運力，集運市場運價得以成功上漲。但隨著3月運量回落，市場支撐力度不足，加之班輪公司內部有所分化，運價大幅回落。

國際干散貨運輸市場方面，2013年第一季度BDI指數震蕩上行，總體狀況較2012年同期有明顯回升。但從總體上來看，國際干散貨市場的低迷態勢并不會在短期內出現徹底轉變。一季度末，BDI指數報收于910點，甚至一度迫近千點。從分市場來看，海岬型船運價市場呈現倒“V”型走勢，但在季度后期快速下行，拖累總體市場；巴拿馬型船運價市場，受益于谷物旺季，市場持續大幅回暖，進入上行通道；靈便型船運價市場在低位盤整之后，也在季度中期之后沖高回升。一季度，干散貨船舶總運力有所增加，但增幅已較為有限。

國際油輪運輸市場方面，2013年第一季度是在美國、日本以及中國經濟漸趨復蘇企穩的刺激下，全球原油需求上揚，但受到美國石油增產影響，海運需求表現乏力。一季度國際油價呈現前高后低走勢，整體水平高于2012年第四季度。

據《國際航運市場分析報告2013年第一季度回顧與第二季度展望》的報告預計，短期內，主要經濟體如美國和中國仍在復蘇和回升階段，但歐洲經濟總體衰退仍會繼續。國際集裝箱運輸市場方面，二季度是傳統旺季，預計市場貨量將快速走高。從需求端看，歐線需求依舊疲軟。分航線看，太平洋航線因良好的經濟形勢，海運量將優于亞歐航線。次干航線和區域內航線貨量恢復將呈現快速回暖趨勢。鑒于一季度班輪公司漲價效果未達預期，預計二季度班輪公司會繼續采取延遲交付、船舶閑置、加速老舊船舶拆解等方面加大運力控制。市場運費受供需調整和新一輪班輪公司漲價影響會有所回升，不過由于二季度仍有部分大型船舶下水和班輪公司之間合作默契松動影響，漲價效果會有所折扣。國際干散貨運輸市場方面，第二季度是干散貨海運傳統旺季，美國制造業的復蘇、中國的軌道交通建設加速、新型城鎮化進程以及春節過后的開工建設增加將加大鐵礦石、煤炭和谷物的需求，但由于鋼鐵產能過剩，下游產業對鐵礦石、煤炭的采購仍然持謹慎態度，預計市場需求將有所回暖，但增速同比下滑。受制于運力大幅過剩，將進一步壓制運價漲幅，BDI指數短期將小幅上行，第二季度將破千點大關。隨著二季度新加入運力增多，市場供需失衡可能進一步加重，新投入的大型運力不利于市場運價復蘇。國際油輪運輸市場方面，預計2013年第二季度成品油運輸需求較2013年一季度將小幅走軟。雖然第一季度一系列的利好數據為消費者信心指數提供支撐，但是第二季度是成品油消費的傳統淡季，預計海運需求會較第一季度有小幅的下跌。二季度，美國對成品油消費的需求將有所放緩，中國成品油產能過剩依然嚴重，預計原油運價將震蕩調整，成品油運價將小幅下行。C