低碳時代商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)及發(fā)展策略

遼寧師范大學(xué) 劉青 李冰

一、碳金融提出的背景

碳金融作為一個新生的事物，目前沒有一個明確的概念，其興起于兩個具有重大意義的國際公約——《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。狹義的碳金融是指以碳排放權(quán)期貨和期權(quán)為代表的金融衍生產(chǎn)品，而廣義的碳金融是指服務(wù)于減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，主要包括碳排放權(quán)機器衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資、銀行的綠色信貸和其他相關(guān)的金融中介活動。

近年來一些突發(fā)的自然災(zāi)害，全球氣候變暖，酸雨等現(xiàn)象都使人們不斷的意識到保護環(huán)境的重要，解決這些問題的關(guān)鍵是減少二氧化碳的排放。1992年6月，在巴西里約熱內(nèi)盧召開的聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會制定的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第一次把控制二氧化碳等溫室氣體排放的任務(wù)植入世界經(jīng)濟當(dāng)中。1997年12月，通過了限制發(fā)達國家溫室氣體排放以抑制全球氣候變暖的《京都議定書》。在我國簽訂哥本哈根協(xié)議后，中國經(jīng)濟必然由高碳向低碳轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行作為投資低碳的產(chǎn)業(yè)，必然產(chǎn)生新業(yè)務(wù)和服務(wù)的需求，在支持低碳保護環(huán)境的同時也增加自己的盈利增長點。

二、目前商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

根據(jù)《京都議定書》規(guī)定，在2012年之前，我國作為發(fā)展中國家不需要履行減少溫室氣體排放的承諾，因此在碳交易市場上我國將二氧化碳減少排放的數(shù)額賣給需要履行減排承諾的的發(fā)達國家。目前我國碳交易主要是依靠清潔發(fā)展機制開展的，這一機制對交易雙方是百利無一害的，就發(fā)達國家而言，是通過提供資金和技術(shù)來換取我國溫室氣體排放權(quán)以完成承諾。對我國而言，通過清潔發(fā)展機制項目可以獲得實現(xiàn)節(jié)能減排的資金和先進技術(shù)，促進國家保護環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

目前我國的浦發(fā)銀行、北京銀行和農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)先后推出清潔發(fā)展機制項目的開發(fā)、咨詢和項目融資等業(yè)務(wù)。中國銀行、交通銀行和深圳發(fā)展銀行也先后推出了“二氧化碳掛鉤型”本外幣理財產(chǎn)品。在項目的融資方面，興業(yè)銀行最具代表，是我國第一個與國際金融公司簽署協(xié)議的商業(yè)銀行，在中國首創(chuàng)能效融資項目中，為中國節(jié)能環(huán)保型企業(yè)或項目提供信貸支持，開發(fā)和利用可再生資源和清潔能源，提高能源使用率。

目前雖然我國商業(yè)銀行開展的碳金融業(yè)務(wù)比較單一，但是我國在碳交易市場中起著重大作用。2008到2012這四年中每年碳交易量超過2億噸，這樣看來碳交易有可能超過石油業(yè)務(wù)成為國內(nèi)第一大產(chǎn)業(yè)。中國是發(fā)展中大國，所以比起其他發(fā)展中國家能提供更大的減排市場，在未來三年里發(fā)達國家將要購買2到4億噸的二氧化碳等溫室氣體氣體才能完成《京都議定書》中的承諾，而目前我國可提供清潔發(fā)展機制所需項目的一半以上，約合1到2億噸的二氧化碳?xì)怏w。所以通過這種機制，我國可以獲得更多的融資機會和資金支持。正因如此我國也被看成最具有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌觯蕴冀鹑跇I(yè)務(wù)有著光明的發(fā)展前景。

三、商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

目前國內(nèi)各大商業(yè)銀行雖爭先嘗試發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)，但自身也面臨著如下幾個挑戰(zhàn)：

第一，對清潔發(fā)展機制和碳金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識不夠準(zhǔn)確。清潔發(fā)展機制和碳金融是伴隨碳交易進入我國的，其發(fā)展時間并不長，對國內(nèi)很多企業(yè)來說還很陌生，不了解碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展前景和巨大商機，目前只有少數(shù)商業(yè)銀行關(guān)注碳金融業(yè)務(wù)，很少有其他金融機構(gòu)參與。

第二，清潔發(fā)展機制項目的合規(guī)性不足。在碳金融業(yè)務(wù)中，根據(jù)規(guī)定我國商業(yè)銀行只能參與清潔發(fā)展機制市場，在2009年一共召開的7次關(guān)于清潔發(fā)展機制項目注冊的會議中，拒絕了我國30個項目的注冊。這表明我國在項目建立的合規(guī)性方面存在普遍的不足，需要商業(yè)銀行積極開展中介服務(wù)來應(yīng)對挑戰(zhàn)。

第三，中介市場發(fā)育不健全。在碳交易中，項目的研究、開發(fā)和交易十分復(fù)雜，客戶的范圍也比較廣，包括境內(nèi)和境外，合同期限長，不是專業(yè)的金融機構(gòu)很難具有此項能力。在國外清潔發(fā)展機制項目的評估及購買大多數(shù)是由中介機構(gòu)完成的，在我國中介機構(gòu)還處在起步的階段，很難開發(fā)或執(zhí)行大量的項目，此外還缺乏專業(yè)的技術(shù)幫助分析評估來避免風(fēng)險。

第四，一二級交易市場經(jīng)過核準(zhǔn)的減排量存在價差。我國作為參與者具有責(zé)任但不承擔(dān)減排的義務(wù)，所以我國在碳交易市場中處于賣方的地位。在經(jīng)過核準(zhǔn)的減排量價格上，中國售價為8歐元/噸，近年來的實際成交價在10歐元/噸左右，但歐洲交易所公布的售價多達12歐元/噸，在2008年9月達到最高峰，售價為21歐元/噸。所以我國商業(yè)銀行必須積極開展新項目來縮小一二級市場的利潤差距。

第五，沒有統(tǒng)一的交易平臺。目前在我國與國際碳交易中，由于交易雙方的信息不對稱，缺乏公開、公正、公平的競爭，所以在交易過程中處于不利地位，交易的價格不合理，最好的證明就是一二級市場間的利潤差距。

第六，清潔發(fā)展機制項目研究開發(fā)時間長、風(fēng)險因素多。與其他投資相比，清潔發(fā)展機制項目的研究和開發(fā)需要大量的時間人力及資金；另外，開發(fā)清潔發(fā)展機制項目面臨很多風(fēng)險，主要包括政策風(fēng)險和項目風(fēng)險等。政策風(fēng)險在于第一個減排計劃即將結(jié)束，國際上有何具體安排和我國在碳交易中所處的的地位是否會發(fā)生變化等因素還不確定，項目風(fēng)險主要是工程建設(shè)風(fēng)險，如項目是否能如期建成投入和生產(chǎn)。

第七，人員儲備不足。碳金融在我國的發(fā)展時間較短，所以缺乏既熟悉環(huán)境又熟悉金融的綜合性人才，在對碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險利潤評估時過度依賴外界人員，不能獨立做出合理判斷。

四、商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展策略

第一，培養(yǎng)專業(yè)人才和高素質(zhì)業(yè)務(wù)團隊。碳金融業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展時間不長，所以面臨缺乏同時掌握環(huán)境和金融的綜合性人才和高素質(zhì)團隊。所以應(yīng)加強銀行內(nèi)部專業(yè)的培訓(xùn)，外聘熟悉交易事項的專業(yè)人才，組建碳金融領(lǐng)域下高素質(zhì)的業(yè)務(wù)團隊。

第二，大力宣傳和廣泛推廣。碳金融在我國發(fā)展時間很短，不少企業(yè)還沒有認(rèn)識到其巨大的價值，所以應(yīng)加強宣傳和推廣，推動自身發(fā)展，擴大合作范圍，積極參與清潔發(fā)展機制項目的開發(fā)來取得最優(yōu)利益。

第三，構(gòu)建交易市場和平臺。目前我國與國際碳交易處在市場外點對點階段，很難形成公平合理的價格，所以現(xiàn)在應(yīng)將交易移至場內(nèi)進行，通過研究分析交易制度和規(guī)律，制定公開公平的價格律，構(gòu)建我國多元化多層次的統(tǒng)一交易平臺。

第四，完善和健全中介市場。清潔發(fā)展機制項目在創(chuàng)立開發(fā)和交易過程都十分復(fù)雜，需要金融機構(gòu)作為中介進入。完善和健全中介市場可以降低風(fēng)險和成本，促進碳金融業(yè)務(wù)順利進行。

第五，拓展多方業(yè)務(wù)合作。面對日益擴大的碳金融市場，商業(yè)銀行應(yīng)開展更多的合作方式。一方面加強與國內(nèi)的合作，構(gòu)建統(tǒng)一的交易市場和平臺；另一方面應(yīng)積極參與國際合作，共同開發(fā)碳金融衍生品，支持低碳經(jīng)濟。

第六，積極參與二級市場的交易。我國作為發(fā)展中國家沒有減排的義務(wù)所以不能直接參與交易，但是可以通過申請或委托直接參與高級市場的交易。這樣做就可以減少由一二級市場間存在差價而引起的利潤流失。

第七，制定配套的法律法規(guī)和相應(yīng)政策。目前我國碳交易的實施所需要一系列的法律法規(guī)還不完善，政府部門應(yīng)根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的原則提供更加完善的規(guī)章制度，做到立法先行有法必依，鼓勵和保護金融機構(gòu)參與碳金融交易。

五、結(jié)論

由于碳金融獨特的社會功能、新穎的運作機制和迅猛的發(fā)展態(tài)勢，所以吸引了各類金融機構(gòu)積極投身這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域，帶來了巨大的金融需求和盈利商機。與此同時，2013年以后無論政策怎樣變化，都不會改變碳資產(chǎn)的價值，隨著全球大多數(shù)國家在減排問題的立場上逐漸趨于一致，以及各國之間在應(yīng)對全球氣候變化的合作不斷增強，國際碳金融將步入一個嶄新的發(fā)展階段，所以我國碳金融業(yè)務(wù)也具有很大的發(fā)展前景。

[1]楊琴.商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的策略選擇,經(jīng)濟師,2011,07

[2]劉靜.新時期國內(nèi)商業(yè)銀行如何開展碳金融業(yè)務(wù),時代金融,2011,21

[3]何夢,王翔.我國商業(yè)銀行碳金融實踐存在的問題及發(fā)展對策,金融經(jīng)濟,2011,12

[4]趙建剛.拓展低碳金融業(yè)務(wù)初探,國際金融,2011,09