淺談我國中小企業的財務管理

■石立娜 四川省冶金地勘局

中小企業在社會經濟生活中發揮著十分重要的作用，是一支推動經濟發展的重要力量。據統計，我國目前已有的中小企業超過800萬家，占我國企業總數的99%，其工業產值、實現利稅分別占全國的60%和40%左右，并提供了75%的城鎮就業機會。中小企業在保證充分競爭、活躍市場、組織創新和技術創新、解決就業、穩定社會、促進經濟增長、改善人民生活、創造和培養企業家、推進我國經濟體制改革等方面具有大企業不可替代的作用。

一、中小企業財務管理的主要內容

企業的財務管理內容是十分豐富和多方面的，對不同規模的企業有著不同的管理程度。對于中小企業來講，如果大而全地進行中小企業的財務管理，往往會顧此失彼，浪費時間和精力，反而達不到預期的效果。中小企業財務管理的主要內容有籌資管理、投資管理、利潤管理和財務成果的分析評價等。

1.籌資管理

企業無論經營規模大小、經營內容如何，要想從事生產經營都必須籌集所需資金。資金籌集是企業資金運動的起點，是企業組織生產經營的前提條件，是企業財務管理的一項重要內容，對企業的創建和生產經營活動具有重要的意義。

中小企業在籌措其所需資本作出籌資決策時，首先要分析本企業可能的籌資渠道和籌資方法，比較它們的優劣，綜合評價分析影響籌資活動的各種因素，使籌資風險和籌資成本相配合，選用最佳的籌資方式。中小企業籌資應遵循以下原則：（1）必須嚴格遵守國家有關籌資方面的法律法規和制度，在公平合理的基礎上履行約定的義務，依法維護各方的合法權益；（2）企業是否需要籌資以及籌資多少，是由資本投放所決定的；（3）資本籌集量要根據投資需要量來確定，使資本籌集量與投資的需要達到平衡，既要滿足企業內部生產經營活動和對外投資活動的需要，又要防止籌資過多造成資本過剩而降低資本收益水平；（4）要全面考察各種籌資方法和渠道，綜合分析各種因素，確定最優籌資方法、渠道的組合，有效控制企業綜合資本成本和籌資風險；（5）適度的負債經營可以有效提高自有資本的收益水平，但必須合理安排二者的比例關系，使負債的規模與自有資本的規模相適應，既要保持適當的償債能力，又要控制籌資風險的舉債能力。（6）籌資活動的進程要按投資的時間合理安排，使籌資與投資在時間上相銜接，避免過早取得資本造成閑置浪費或過遲取得資本而延誤投資的有利時機。

2.投資管理

中小企業在投資前必須進行周密、細致的投資決策分析。根據現實的主客觀條件和所擁有的數據資料，提出各種備選方案，借助科學的理論及方法，對各種方案進行可行性研究和論證并從中選擇和確定實現財務預測目標的最優方案。決策的正確與否，關系到企業經營效益的高低，乃至企業的盛衰與興亡。一個好的投資決策可以使企業的利潤激增；但是一個壞的投資決策則可能導致企業經濟效益從此一蹶不振，甚至破產。投資管理主要包括以下內容：

（1）制定投資方案

投資方案是為了使企業在一定時期內能夠生存和發展，在充分估計影響企業發展的各種因素的基礎上，對企業投資所作出的籌劃。在市場經濟條件下，中小企業投資受企業內外多種因素的制約，在市場競爭機制的作用下，往往表現出一定程度的盲目性、隨機性和風險性，這對保證中小企業正常的投資活動，提高投資效益是十分不利的。

（2）投資項目風險分析

在市場經濟中，中小企業進行投資活動，一方面受自身各種因素的制約，如資金配置、技術水平、管理能力等；另一方面又與企業環境中政治的、經濟的、社會的各種因素有著千絲萬縷的聯系。投資環境中各種因素的變化，制約干擾著企業投資活動的順利進行。由于投資活動本身及財務管理可控范圍及程度的局限性，致使投資活動的未來成本和收益難與預定目標相吻合。因此投資活動中蘊藏著種種風險因素，所以說有投資活動，就必然存在風險。

（3）選準投資項目

中小企業在進行投資決策時應避免盲目上項目，盲目追求多樣化的傾向。投資項目應以整個企業為核心，只有經過科學、深入、詳細的調查，確實對提高中小企業長期經濟效益有利的投資項目才可以進行投資。

（4）編制投資預算

中小企業選準投資項目作出了投資決策后，要慎重的組織好投資方案的實施工作。尤其是要編制投資預算，使投資方案具體化、行動化。確定投資額和投入時間、投資收益額和收入實現時間，將投資額和收益額相對比，計算投資效果。

3.利潤分配管理

利潤分配是指在公司賺得的利潤中，有多少作為紅利發放給企業投資者，有多少留在企業中作為再投資用。在進行分配時，既要考慮企業投資者近期利益的要求，定期發放一定紅利；又要考慮企業的長遠發展，留下一定的利潤作為保留盈余，以利于企業投資者獲得更多的利益。過高的紅利支付率，影響企業再投資的能力，會使未來收益減少，過低的紅利支付率，可能引起企業投資者不滿。利潤分配政策的制定受多種因素的影響，包括未來企業的投資機會，各種資金來源及其成本，企業投資者對當期收入和未來收入的相對偏好等。

二、中小企業財務管理的現狀

1.中小企業財務管理的進展

（1）財務改革取得成效

黨的十一屆三中全會以來，企業改革是經濟體制改革的中心環節。在企業改革中，財務改革內容最豐富，變化最深刻，效果最明顯。從擴權讓利到規范統一制度，國家財政與企業關系發生了根本變化。企業財務改革擴大了中小企業理財自主權，促進了企業運行機制轉變。特別是實行新企業會計制度和稅收制度，為中小企業建立現代企業制度奠定了基礎。

（2）強化管理效益提高

近年來，我國一些中小企業以財務管理為中心，強化內部管理，經濟效益得到了顯著的提高。重要原因之一就是他們真正做到面向市場轉變觀念，從傳統的管理模式中走出來，切實加強企業內部管理，特別是內部財務管理。企業通過加強內部管理，緊緊抓住企業內部財務管理這個“綱”。管理抓好了，企業經濟效益得到了提高。

（3）出臺政策支持發展

1998年,江澤民總書記明確提出要從戰略高度重視中小企業的發展。為支持中小企業發展，政府出臺了一系列政策和措施。中國人民銀行1998年6月20頒發了《關于進一步改善對中小企業金融服務的意見》，提出了支持中小企業發展的8條措施；1988年10月19日頒發了《關于擴大對小企業貸款利率浮動幅度的通知》，決定擴大對小企業貸款利率浮動幅度；1999年11月17日頒發了《關于加強和改進對小企業金融服務的指導意見》，提出了進一步強化和完善小企業金融服務的10條措施。

2.中小企業財務管理存在的問題

（1）融資困難

銀行部門對中小企業貸款條件相當嚴格，不敢輕易放款。特別是近兩年來，國有商業銀行加強風險管理，在信貸管理中推行的授權授信制度以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業的，使信貸資金流向國有大型企業得到進一步強化，中小企業更加難以獲得貸款支持。據統計，中小企業貸款規模僅占信貸總額的8%左右，這與中小企業創造國內生產總值的1/3、工業增加值的2/3、出口創匯的38%、和國家財政收入出的1/4的比例是極不相稱的。

（2）投資能力弱

中小企業吸引金融機構的投資或借款十分困難，銀行即使同意中小企業貸款，也因高風險而縮短貸款期限，提高貸款利率，從而增加了中小企業融資的成本。由于中小企業經營規模較小，貸款投資所占的比例比大企業多得多，投資風險也更大。銀行和企業總是盡快收回投資，中小企業難以擴展經營規模。

（3）財務控制薄弱

有些中小企業資金使用缺少計劃安排，對現金管理不嚴，造成資金不足或閑置；應收賬款周轉緩慢，對應收賬款的掛賬和回收沒有建立嚴格的管理制度，缺乏有力的催收措施，造成資金回收困難，導致部分應收賬款形成呆壞賬；“重錢不重物”，對原材料、半成品、固定資產等的管理不到位，財務管理職責不明，資產浪費流失嚴重。

（4）管理者素質低管理混亂

中小企業中相當一部分屬于個體、私營性質。在這些企業中，企業領導者集權、家族化管理現象嚴重，對財務管理的理論及方法缺乏應有的認識和研究。職責不分，越權行事，造成財務管理混亂，財務監控不嚴，會計信息失真等。企業沒有或無法建立內部審計部門，即使有，也很難保證內部審計的獨立性。另一方面，企業管理者的管理能力和管理素質差，管理思想落后。有些企業管理者基于其自身的原因，沒有將財務管理納入企業管理的有效機制中，缺乏現代財務管理觀念，使財務管理失去了它在企業管理中應有的地位和作用。

三、解決中小企業財務管理中存在問題的對策

我國中小企業在財務管理方面存在的問題是由宏觀經濟環境和自身雙重因素造成的。為了解決中小企業籌資難等問題，使中小企業健康發展，應從以下方面入手：

1.拓寬融資渠道建立融資體系

解決中小企業直接融資問題可以從以下方面考慮：第一，政策性支持融資。利用政府產業政策和經濟政策在支持中小企業發展的因素進行融資，如中小企業融資政策、科技產業化政策、國債政策、西部大開發政策等。第二，創立二板市場。從資本市場直接融資將成為高新技術中小企業的一條可選路徑。第三，組建風險投資基金。我國應盡快成立風險研究機構，利用國內有實力的大型企業、非銀行性金融機構、海外資本、養老基金、社會游資以及政府提供的低息資金等，組建風險投資公司吸引社會閑散資金，選擇有發展前景的中小企業進行投資。

建立中小企業間接融資體系可從以下方面考慮：第一，建立為中小企業融資服務的政策性金融機構。其經營目標不以贏利為目的，而應以專門配合、貫徹與實施政府的中小企業政策為己任。第二，發展民間金融機構。通過規范化管理，可以在有條件的地區，由企業出資組建民間金融機構，建立起互助金融體系。第三，建立中小企業基金。為解決中小企業貸款不足，可以通過建立中小企業服務基金的方式來扶持中小企業發展。第四，高科技含量融資。中小企業可以通過提高企業和產品的科技含量進行融資。第五，大企業配套融資。國家鼓勵中小企業為大企業配套，銀行支持為大企業配套。商業銀行一般規定，只要有大企業的生產訂單、有效委托合同，大企業又提供擔保的就可以優先進行信貸支持。

2.科學投資降低風險

投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確進行投資決策，努力降低投資風險。第一，中小企業的投資應以對內投資方式為主。對內投資主要有以下幾個方面：一是對新產品試制的投資。二是對技術設備更新改造的投資。三是人力資源的投資。應特別注意人力資源的投資，從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質的管理及技術型人才，是企業制勝的法寶。第二，分散資金投向，降低投資風險。中小企業在積累的資本達到了一定的規模之后，可以搞多元化經營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風險。第三，規范項目投資程序。當企業在資金、技術操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以借鑒大型企業的普遍做法，規范項目的投資程序，實行投資監理，對投資活動的各個階段做到精心設計和實施，要注意實施跟進戰略，規避投資風險。

3.強化資金管理加強財務控制

首先，中小企業要把強化資金管理作為推行現代企業制度的重要內容，貫徹落實到企業內部各個職能部門。由于資金的使用周轉牽涉到企業內部的方方面面，企業經營者應轉變觀念，認識到管好、用好、控制好資金不單是財務部門的職責，而是關系到企業的各個部門、各個生產經營環節的大事。要層層落實，共同協助管理。

第二，努力提高資金的使用效率，要使資金的來源和使用得到有效配合，使資金運用產生最佳的效果。比如不能用短期借款來大量購買固定資產，導致資金周轉困難。要準確預測資金收回和支付的時間。比如應收賬款什么時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數，否則，易造成收支失衡，資金拮據。合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應做到合理組合。

第三，加強財產控制。建立健全財產物資管理的內部控制制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對財產的管理與記錄必須分開，以形成有力的內部牽制，決不能把資產管理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。要定期檢查盤點，以保證賬實相符。不定期地進行抽查，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。

4.提高管理者素質

目前，不少中小企業會計賬目不清，信息失真，財務管理混亂；企業設置賬外賬，弄虛作假，造成虛盈實虧或虛虧實盈的假象，偷稅漏稅等等。究其原因，一是企業領導的法制觀念淡薄。二是會計人員素質不高，又受制于領導，不能依法進行核算和管理；要解決好上述問題，首先要從企業領導做起，不斷提高法律意識，增強法制觀念。其次，進一步加強財會隊伍建設，對財會人員進行繼續教育培訓，不斷提高業務能力和管理水平。

總之，中小企業在進行財務管理工作時，應當根據企業的實際情況，結合企業自身的特點，做好合理的財務管理工作規劃，為中小企業順利過渡到大型企業打好堅實的財務基礎。

[1]齊勇峰.《中小企業改革與發展實務》.中國經濟出版社，1998年

[2]成秉權.《企業財務管理》.中國財經出版社，1995年

[3]劉偉東，陳鳳杰.《中小企業現代經營》，2002年7月