股份制商業銀行經營績效研究——基于12家銀行2011年數據分析

何軍耀，葛吉林

(重慶理工大學經濟與貿易學院，重慶 400054)

一、引言

根據中國銀監會的最新數據顯示，截至2011年末，中國銀行業總資產達113萬億元人民幣，同比增長18．9%。其中，股份制商業銀行總資產為18．38萬億元人民幣，比上年同期增長23．3%，占銀行業金融機構資產份額的比例為16．2%。銀行業金融機構盈利水平穩步提高，實現了凈利潤10 412億元，同比增長36．3%。股份制商業銀行的經營績效，一直是資本市場和投資者關注的核心問題。因此，對股份制商業銀行經營績效的研究具有重要的現實意義。與國外學者對商業銀行績效的研究相比，我國學者在這方面的研究則起步較晚。但目前，國內的研究者也越來越多地將研究的焦點放在商業銀行的經營績效問題上。如賈海濤等(2009)［1］用粗糙集理論構建經營績效評價模型，將模型輸出的客觀權重與專家的主觀評價值相結合，并將所得的綜合評價值應用于商業銀行經營績效。楊德勇等(2007)［2］和譚興民等(2010)［3］研究了中國上市銀行的股權結構對經營績效的影響。俄召娣和陳紅(2009)［4］利用因子分析法構建了中國商業銀行財務績效評價體系，對上市商業銀行績效進行了評價。李喜梅(2011)［5］核算了各商業銀行綜合績效，同時考察了資本結構，包括股權結構關系和股權與債權的比例關系對其綜合績效的影響。本文通過對我國12家股份制商業銀行年報的研究，獲得了各銀行2011年的數據，運用主成分分析方法，分別從盈利性、流動安全性以及成長性的角度對股份制商業銀行的經營績效進行綜合評價。

二、研究設計

(一)樣本選取與數據來源

考慮到樣本的代表性和數據的可獲得性，本文選取國內12家股份制商業銀行，即深圳發展銀行(2012年1月19日，深圳發展銀行成功吸收合并平安銀行，并更名“平安銀行”)、上海浦東發展銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、中信銀行、興業銀行、中國光大銀行、廣發銀行、渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行作為研究樣本，采用2011年的年度數據作為有效截面數據。相關數據來源于中國金融統計年鑒和12家銀行的年度財務報表。12家股份制商業銀行財務指標見表1。

表1 上市商業銀行財務指標 %

(二)指標與研究方法的選取

本文從股份制商業銀行的盈利性、安全性、流動性和成長性的角度出發，來選擇客觀財務指標。采用主成分分析法，通過降維的方法將多指標轉化為少數幾個綜合指標來進行研究。安全性，作為銀行營運的前提，要求商業銀行保障在日常經營活動中必須保持足夠的清償能力，能抵御未知的重大風險和損失，很好地應付客戶的各種提存需求，贏得客戶對銀行堅定的信任;流動性，作為銀行經營的手段，要求商業銀行擁有以合理的價格得到足夠多的資金來滿足客戶必要的提現和貸款需求的支付能力，它包括資產的流動性和負債的流動性;盈利性，是銀行經營活動的最終目的，要求銀行的經營管理者在保證銀行正常的日常經營活動的情況下，盡可能地追求利潤最大化。盈利性指標采用平均凈資產收益率和平均總資產收益率;流動性和安全性指標分別采用流動性比率和不良貸款率;成長性指標采用總資產增長率。

三、實證分析

以2011年12家股份制商業銀行的年度數據的截面數據，對5個衡量股份制商業銀行經營績效的指標進行主成分分析。先進行KMO檢驗，得到綜合KMO值為0．597，大于0．5。可認為這5個指標之間有較強的相關性，需要用主成分分析法對它們進行處理。由表2可知，前3個成分方差解釋能力分別為37．47%、26．41%和23．81%，累計解釋能力為87．69%。說明可以用這3個因子來代替原來的5個指標來分析股份制商業銀行的經營績效。

表2 主成份提取分析

從表3旋轉后的因子負荷矩陣可以看出:因子F1與X1(平均凈資產收益率)和X2(平均總資產收益率)相關性強;因子F2與X3(總資產增長率)相關性強;因子F3與X4(流動性比率)和X5(不良貸款率)相關度較高。X1、X2這兩個指標反映了股份制商業銀行的贏利能力，所以F1可以稱為“盈利性因子”;X3反映了股份制商業銀行在一定的會計期間內資產經營規模擴張的速度能力，所以F2可以稱為“成長性因子”;X4和X5反映了股份制商業銀行財務安全狀況和短期償債能力，所以F3可以稱為“安全流動性因子”。以上3個公共因子在分析和評價股份制商業銀行經營績效具有87．69%的可靠度。因此，根據旋轉前的因子負荷矩陣(見表4)，我們得出綜合因子模型為:

表3 旋轉后的因子負荷矩陣

根據表2前3個公共因子對模型的方差貢獻率，構造出對股份制商業銀行經營績效的綜合評價模型:Z=0．374 74+0．264 06+0.238 09，其中Z代表股份制商業銀行經營績效的總得分;代表公共因子Fi(i=1，2，3)的得分。根據統計數據計算出各銀行在3個公共因子方面的得分和排名以及各銀行經營績效的綜合得分(Z)和排名(見表5)。

表4 旋轉前的因子負荷矩陣

表5 各股份制商業銀行經營績效的綜合排名

四、結論與政策建議

從表5可以看出，民生銀行、招商銀行、興業銀行盈利能力相對較強，3家銀行較高的平均總資產收益率和平均凈資產收益率表明其綜合經營管理水平是較高的;深發展、恒豐銀行、中信銀行在銀行成長性方面排名靠前;廣發銀行、中信銀行、深發展相對其他股份制商業銀行在流動安全性方面表現較強，表明這3家股份制商業銀行償還短期債務的能力較強，在信貸資產安全方面也較好。從經營績效的綜合得分和排名來看，深發展、中信銀行、恒豐銀行靠前。

為進一步提高股份制商業銀行的競爭力，為股東和利益相關者創造更大的利益，提出如下對策:

(1)轉變發展方式，優化盈利結構。我國股份制銀行應確立合理的資產規模，優化資源配置，降低資本消耗，在最大程度上實現規模經濟。積極轉變發展方式，不斷拓寬盈利渠道，特別是優化存款和信貸結構;除積極抓好主營業務外，還應大力發展銀行中間業務收入，努力創新，不斷滿足市場對金融產品多樣化的需求，進一步提高銀行盈利能力。

(2)踐行“二次轉型”，重視風險管控。股份制商業銀行應積極建設以風險調整后的價值創造為核心的風險管理體系，積極探索全面風險管理體制和運行機制。扎實做好風險管理基礎性工作，突出強化流動性風險管理，全面提升銀行資產質量，降低不良貸款率，加強對資產負債結構的調整，有效緩釋流動性風險，確保流動性運行的安全穩定。

(3)鞏固優勢，積極創新。股份制商業銀行必須在鞏固自己的優勢業務的同時，開拓新興業務，加強產品創新，實現客戶資產結構的多元化，確保業務擴展和收入增長。提高銀行服務的品質，堅持服務立行、口碑營銷的理念，確保經濟效益和品牌價值的同步上升。

［1］ 賈海濤，向洪金，邱長溶．粗糙集理論在銀行經營績效評價中的應用［J］．金融理論與實踐，2009(1)．

［2］ 楊德勇，曹永霞．中國上市銀行股權結構與績效的實證研究［J］．金融研究，2007(5)．

［3］ 譚興民，宋增基，楊天賦．中國上市銀行股權結構與經營績效的實證分析［J］．金融研究，2010(11)．

［4］ 俄召娣，陳紅．我國商業銀行財務績效評價體系研究［J］．生產力研究，2009(22)．

［5］ 李喜梅．“三性”原則下中國上市商業銀行資本結構與績效關系研究［J］．管理世界，2011(2)．

［6］ 安華．基于行為金融學視角的社會保險基金投資研究［J］．內蒙古大學學報:哲學社會科學版，2012(2)．

［7］ 張蘇林．西三角經濟圈城市金融輻射力研究［J］．重慶理工大學學報:社會科學，2012(2)．

［8］ 張學陶，胡薇．信用風險緩釋工具在商業銀行中的風險緩釋效果研究［J］．財經理論與實踐，2012(3)．