現階段投資我國股票的技術分析初探

裘永蘋

【摘 要】以大級別周期及大環境來研判分析來保證投資的安全性；以成本逐浪推升，形態步步為營，量價合理運行來保證資金的可參與性；以長期逐步在底部巨量資金的堆砌及沒有釋放其積累的能量來保證資金的成長性；以參輔工具與股價運行走勢相結合分析研判，保證資金使用的高效性。

【關鍵詞】安全性； 參與性； 成長性； 高效性

對證券二級市場投資活動的研究，就是對證券投資時機如何把握的研究。順勢而為是事關生或死的質的問題，資金管理、個股選擇是贏或賠多少的量的問題。有機會就把握住機會，沒機會就觀望、遠離市場。我們無法控制市場的走向，所以不必要擔心市場將出現怎樣的變化，不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力。但是，我們完全可以控制自己的投資行為，因此要研究的是我們將采取怎樣的對策應對市場的變化。交易成功的最重要的因素，并不是在于用的哪一種辦法，而在于我們的自律功夫——是否能夠順勢而為。我們沒有必要比市場精明。趨勢來時，參與。趨勢去時，遠離。等待趨勢最終明朗后，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。我們的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。有所不為才能有所為，行動多并不一定就效果好。在空頭市場中，多做多錯，少做少錯，不做不錯。有時什么也不做，就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。交易之道在于，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險報酬比，耐心掌握機會。要先勝而后求戰，不能先戰而后求勝。投資賺錢的核心就是盡量回避不確定走勢，只在明顯的漲勢中出擊。時間決定一切。人生并不只是謀略之爭，某種程度上也是時間和生命的競爭。如果我們的行為與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。該理念可以從以下四個技術層面具體操作和掌握：

一、以大級別周期及大環境來研判分析來保證其安全性

雖說用月線來分析證券投資的參與時機，會損失不少投資機會。但是，從安全性上來說則提高很多，并且對于漲幅方面看要提高很多，股市有一句諺語說：底有多長豎有多高。言下之意是長期做實底部，打下深厚堅實的基礎，目的就是將樓房建的高一些。試想日線級別的K線、均線、量價配合、指標調整等等條件的創造與滿足同月線級別下形成的拉升條件，就時間上來看是20～25倍的關系，因為一個月基本上是20～25個交易日，簡單的分析：如果日線級別的一次拉升機會的把握，從選定目標到使條件具備，需要十個交易日的時間，那么，月線級別的一次拉升就需要200～250個交易日的時間。其條件創造過程中的控制和把握要難很多，其維護成本也要高很多，對機構的計劃性、控盤度、操控水平的實力要求也要高很多，能夠具備這些條件實屬不易，看高一線理所應當。也就是作用力與反作用力的關系，被壓抑得越久其爆發力相應地也就越大。但究其根本還是安全性提高和保證。雖說用月線級別分析投資機會并不是說百分之百的安全，但相對于較小級別的行情分析要安全很多。

二、以成本逐浪推升，形態步步為營，量價合理運行來保證其可參與性

1.K線底位不斷抬高，歷次回調不創新低。無論是底位抬高或是歷次回調不創新低，它們兩者之間不僅是統一的，而且它們與均線粘合也是統一的。從公眾投資心理層面講，價格底位的不斷抬高，實則是投資大眾心理底位的不斷抬高。歷次回調不創新低，更加滿足了公眾的心理安慰與對后市的心理期待。以成本決定方面來講它是證券價格趨勢產生的基礎，市場中的價格運行趨勢之所以能夠持續，是因為市場成本的形成而推動的，如在上升趨勢里，市場的成本是逐漸上升的，下降趨勢里，市場的成本是逐漸下移的。成本的變化導致了趨勢的沿續，就像海浪后浪推前浪一樣，一般情況下想扭轉它并不容易；均線理論的本質是市場的成本趨勢，而股價的漲跌始終圍繞市場成本，就好像價格始終圍繞著價值波動。

2.關鍵點位能獲得明顯支撐。此一關鍵點位實為幾個方面：有頸線位、均線、攻防線、前期最大量的收盤價、最高最低位價、前期最小量的收盤價、最高最低價位等等，在這些價位有支撐，說明后期行情的基礎存在，前期的鋪墊沒有被市場其他的參與者破環，或者說成本高度的集中，反向投資方的力量不足以擾亂本方操作計劃，說明籌碼以高度集中在了多方，空方不斷的轉為多方，多方陣營空前強大。

三、以長期逐步在底部巨量資金的堆砌及沒有釋放其積累的能量來保證其成長性

1.均線粘合。均線粘合是價格向價值的靠攏，是成本在某一價格區間的集中，是變盤前的一種臨界狀態，也是我們選擇投資品種的重要條件。均線粘合的股票不一定必然上漲，但走出行情的牛股在啟動之前必定粘合。要求其粘合且趨勢向上，在選擇投資品種的環節上非常重要。均線通過長時間的運行，在完成粘合動作的節點時，有一個重要意義：就是能量的集聚。后市盡管有向上或向下不同方向選擇的可能，但行情走的遠還是近，則是由量能集聚的大小來決定的。

2.沒有放量拉升，且有明顯縮量過程。要求沒有放過大量，亦即為量比沒有出現過較大的變化，是多空雙方鎖倉的表現。可以想象，當空方也參與鎖倉行為時，說明空方動搖，隨時有轉化為多方的可能，多方已占有相對的優勢。當然這也是一個長時間完成的空轉多、多吃空等一系列的動作而形成。更為重要的是沒有被刻意的拉升過，所謂拉升或下砸都是一種釋放，是對量能的一種宣泄。這是一個依靠能量而行為的大千世界，不論是自然界，還是人類社會或經濟現象直至證券市場，莫不如此。不僅沒有放過大量，更為理想的是有一個明顯縮量的過程，縮量下跌是市場的反映，是價格偏離價值中軸的表現。是主力不作為之時，市場其他參與者的表現；是用來觀察股票內在多空力量對比強弱、節點的絕佳時機。當無量下跌到量的極小值時，市場反相行為一定會展開，這是市場各參與方的呼聲，這是一種要求，是一種意志力的體現和伸展。這樣的運動是有小升小降的，應該是價量有序的、合理的、合作運動。價升量有增，是緩增，是小增；價跌量有降，是緩降，是小降。小級別，小周期的波動是孕育、是成長、是一種生命形成的美好過程；是不斷的積累，是從小到大，以弱到強的量的增長。精心的培育呵護這個市場中的某一目標，其目的就是索取回報，這很正常。來到這里的人，都有著同樣的夢想和需求。這也是分析研究的基礎。其成長性也就是參與到市場中的各方力量，在極為復雜的形勢下相互作用逐漸形成。在多方不斷維護、不斷的投入、不斷的修正，利用每一次，無數次的機會降低持倉成本。以擴大其未來利潤空間。當整體市場行情來時，這些有基礎、有準備、有成長性的個股就會表現出其內在驚人的爆發力。

四、以參輔工具與股價運行走勢相結合分析研判，保證其資金使用的高效性

（1）超買超賣、趨向指標與K線、均線的合理呼應，走勢清晰明朗。KDJ、MACD指標要與K線、均線反映一致，不能有不同或相反的走勢。比如對時機的把握KDJ就比較有效，該指標反應靈敏，似有仙人指路的特殊作用。MACD的使用效果就更加明顯，比如在艾略特的波浪理論的運用上，他就能夠起到參輔幫助的作用，在研判行情力度和成長性中也能起到非常大的作用。（2）指標調整較K線、均線調整迅速，較前期反應靈敏。此時，說明行情的節點來了，中國有句老話說的好“靜若處子動若脫兔”，在長期行情孕育的過程中，是一種“靜態”，是表面的平靜，內在的暗流卻在涌動著；比如K線沒有調整多少，而KDJ確早已調整到位，又如K線重心在不斷的抬高，而KDJ重心卻在不斷悄悄下移。再如，量比沒有發生明顯的變化，以較小的交易量，卻形成了一次非常飽滿、堅實、頭部圓潤、有力的攻勢。靜態的結束意味著動態的開始，一只大牛股，形成需要很長時間的培育，生成卻沒有幾個交易日，行情結束時，回頭一看，漲幅動輒幾翻。

因此，將本文以上幾點都能夠認識到把握好，也就是“知道”并能夠“做到”，將知識層面的東西提升到能力層面。相信，你的投資活動必將是一個安全、有效、自信的活動。