中國銀行業國際化的前景與路徑

宗良 侯亦婷

目前國際金融危機仍深刻影響著全球經濟，國際經濟格局正發生深刻變化，中國銀行業國際化正面臨較大機遇。十八大報告明確提出，全面提高開放型經濟水平，加快“走出去”步伐，增強企業國際化經營能力，構建開放新格局，這為我國銀行業國際化發展提供了政策支持。在新背景下，“走出去”是我國銀行業的趨勢，具有較為廣闊的發展前景。我國銀行業應加快海外發展步伐，充分利用境內、境外兩個市場和兩種資源，不斷提升經營管理能力，打造全球化的金融服務體系。

中國銀行業國際化面臨較大機遇

國內外形勢以及銀行業的自身發展，都呼吁銀行業加快推進國際化進程。

較為有利的國際環境。目前世界經濟復蘇還待時日，美國經濟呈現復蘇態勢，日本經濟有復蘇跡象。歐元區增長仍處于低位、經濟依舊低迷，在未來3～5年內是否會實現復蘇仍存在較大的不確定性。美國金融業在危機中遭到了極大沖擊，金融體系遭受重創，其運行主要依靠財政支持才得以維持；歐債問題遲遲未決，債務國與核心國家之間的利益博弈不是短期內能夠解決的問題。與此同時，新興市場經濟國家仍保持較高增速，尤其是我國經濟在應對經濟危機中獲得了較快發展。這一國際經濟實力的變化正推動著國際經濟格局調整，新興市場國家的經濟和政治地位日益提升。

受危機沖擊的歐美銀行業為中國銀行業躋身國際舞臺提供了難得的歷史機遇：一是歐美銀行紛紛收縮業務或退出海外市場，我國銀行業可填補空缺，拓展業務空間與客戶資源；二是金融危機下大量銀行盈利水平下降、估值較低，為我國進行海外并購提供了基礎；三是陷入困境的金融企業大規模裁員，我國銀行業可借此壯大隊伍，充實國際化人才。

經濟實力不斷增長、國際地位不斷提升。目前我國已成為全球第二大經濟體、第一大出口國，貿易量占全球的十分之一，外匯儲備占世界的三分之一，正在經歷從商品輸出向資本輸出、從貿易大國向投資大國的蛻變，正逐步成為引領世界經濟金融復蘇的主要動力之一。2012年，中國GDP總量達到51.93萬億元，比上年增長7.8%，增速高于世界主要國家和地區。我國經濟平穩較快發展奠定了銀行業國際化發展的堅實基礎，為銀行業規模增長、業務創新和改革深化提供了良好的環境，客觀上增強了中國銀行業國際化發展的實力。經濟國際化要求銀行業加快國際化步伐，構建相適應的全球金融服務體系。

金融實力上升、銀行業得到長足發展。危機爆發以來，歐美發達國家金融行業大多受到影響，美國銀行業破產數量持續增長，2012年，美國新增破產銀行數量為51家，2007年以來累計破產銀行數量已達500家左右。而中國金融業逆流而上，金融凈資產位居世界第二，大型銀行的盈利規模名列前茅，金融國際化程度顯著提升。英國《銀行家》雜志2012年全球銀行排名顯示，2011年中國銀行業利潤幾乎占全球銀行業總利潤的三分之一，在世界500家大銀行排行榜中，中國銀行業上榜數量達到104家，首次趕超日本，僅次于美國；我國四大銀行均位居世界前十大銀行之列。2011年和2012年，中國銀行兩次入選全球系統重要性銀行名單，是唯一一家來自發展中國家的銀行。近年來，我國銀行不良貸款率繼續保持低水平，資本較為充足、盈利能力強勁、品牌價值顯著提升（如圖1所示），為中國銀行業實施國際化戰略奠定了良好基礎。

我國企業和居民紛紛加快“走出去”步伐。銀行業是一個面向客戶的服務型行業，客戶到哪里，銀行就應該到哪里。近年來，利率匯率逐步市場化、人民幣跨境使用大量增加，境內外經濟的聯系緊密度大增。我國企業紛紛加快了“走出去”的步伐，跨境經營活動日益蓬勃發展。2012年，我國境內投資者共對全球141個國家和地區的4425家境外企業進行了直接投資，實現直接投資772.2億美元。截至2012年末，直接投資存量達4500億美元（如圖2所示）。這提出對融資支持、運營支持、風險分析和信息支持等多重跨國金融服務需求，客觀上要求中國銀行業擴大經營邊界和增強跨境金融服務能力，也為中國銀行業拓展海外咨詢、國際投融資、國際結算、全球資產管理等業務提供了廣闊空間。同時，我國居民出境旅游探親、留學經商也日趨頻繁，迫切需要銀行提供結算服務、融資支持、金融咨詢、風險管理、匯兌等在內的跨國金融服務。這都要求我國銀行業加快國際化發展，提供高效、優質、全面的跨境金融服務，滿足我國企業和居民“走出去”后的金融服務需求。

人民幣國際化邁出重要步伐。金融危機未來，以美元為本位貨幣的現行國際貨幣體系充分暴露出脆弱性和不合理性。以歐元區為代表的部分發達國家認為應該加強區域貨幣合作，以降低美元核心地位帶來的不利影響。以金磚四國為代表的新興市場國家經濟規模快速增長，要求獲得與經濟地位相應的國際貨幣地位。因此，改革現行的國際貨幣體系、實現國際貨幣多元化已經成為全球性的共識。未來人民幣有望成為亞洲的核心貨幣和主要國際貨幣之一。

人民幣國際化是我國經濟發展到一定階段的必然結果，是經濟國際化的必然表現。自2009年7月人民幣跨境結算試點啟動以來，人民幣國際化進程邁出了關鍵步伐，人民幣跨境結算額快速增長，截至2012年12月累計人民幣跨境貿易結算已達到55299.2億元（如圖3所示）。目前，人民幣在我國周邊地區已實現了一定程度的區域化，全球已有一些國家將人民幣納入其儲備貨幣籃子，人民幣的國際地位逐步提高，這必然帶來人民幣資產的全球性分布，將產生對人民幣資產進行全球配置和管理的需要，對銀行業國際化程度提高的需求大大增強。

我國銀行業國際化的基本特點及問題

中國銀行業的海外探索迄今已有90多年的歷史。近年來，中國銀行業主動出擊、把握機遇，穩步推進銀行業國際化發展，已經取得了明顯成效。

海外機構快速增長。截至2012年底，不包括非營業機構（代表處除外）和非金融業機構在內，中國銀行業海外機構數量已達到1037家（如表1所示），覆蓋30多個國家及香港、澳門、臺灣地區，基本形成遍布全球各主要國家和地區的服務網絡。

網絡布局更加合理。在中國銀行業海外機構數目增加的同時，境外機構的布局也在不斷優化完善。特別是近兩年來，隨著中國銀行業海外擴張步伐的加快，海外機構從以往的集中于歐美國際金融中心和亞太地區逐漸向非洲以及南美、東歐、中東等新興市場擴展，網點布局更趨優化。

增長方式不斷優化。銀行業海外機構數量的增長方式主要有自設機構和并購，2006年以前中國銀行業基本上以設立海外分行的方式實現海外擴張，2006年開始中國銀行業的海外并購突然加速，使并購方式在海外擴展中的應用逐漸頻繁。這一變化使我國海外機構迅速增長，銀行業國際化進程不斷加快。

服務能力逐步提升。隨著海外資產規模的擴大，中國銀行業服務能力和市場開拓能力不斷提升，在倫敦、紐約等國際金融中心取得了較好成績，在港澳等地區甚至已經成為當地主要銀行。

中國銀行業國際化與國際領先銀行相比仍存在一定差距和不足，具體表現在：我國銀行的海外業務規模小；客戶群體單一，海外服務能力偏弱；資本運作能力不足；防控風險能力還有所欠缺；國際化管理手段落后等方面。

中國銀行業國際化的路徑選擇

銀行業國際化是一個長期的過程，需要循序漸進地、分階段逐步推進。

規劃并實施合理的區位布局。成熟市場競爭相對激烈但監管制度健全，可避免一些風險性因素；新興市場發展空間較大但不穩定，風險相對較大。我國銀行業短期可考慮以中資企業走出去聚集的亞太、拉美、中東、非洲等新興市場作為海外網絡布局的重點區域，長期要逐步實現全球覆蓋、建立良好的全球網絡。

選擇合適的發展方式。銀行業國際化有自設機構、聯合、代理、合資、參股及收購等多種發展方式。我國銀行業應充分考慮海外各市場的不同特點及法規。一般而言，銀行機構海外擴張的初期，可優先考慮采取聯合、代理、合資及參股等方式，中后期可采用自設網點或收購當地機構。

采取清晰的管理模式。縱觀國際一流銀行海外管理模式的發展歷程，區域管理與條線管理兩種模式一直并存并發揮不同的作用，在客戶維護和業務拓展方面，條線管理模式具有較好的作用；在監管應對、集中管理等方面，區域管理模式具有一定的優勢。我國商業銀行海外發展中，應根據自身情況，選擇適合自己的模式。一般而言，可考慮兩種模式并存，并在不同時期、不同國家以某一種模式為主的管理模式。無論何種模式，均應以市場化運作、集約化管理為原則，以服務客戶、降低成本、提高效益為目標。

建立堅實的客戶基礎。我國銀行業在海外客戶常以中資企業為主，因中資企業在海外拓展，有強勁的金融服務需求，有本國銀行在當地服務會更有親切感，資金出入與匯兌也較為便利。另外，個人業務方面，可鎖定華人為主要客戶群，華人時常活動的國家和地區都是海外發展的重點區域。之后，再以漸進式的發展致力于本地化經營，銀行應以國際企業為發展方向，試圖在全球市場都占有一定市場份額，成為國際化的金融體系，經營本地市場，使本地客戶數量及營業收入均增加。

有效的風險防控。在當前全球經濟不確定性增加的時期，各國金融監管也處于改革和調整中，商業銀行海外發展面臨的風險更為復雜。在推進初期，更應注重風險管理：一是國別風險。應盡量選擇政治穩定、風險較低的國家。二是市場風險。目前世界各國開放程度更高，利率、匯率波動幅度較大，作為跨國經營的商業銀行，更要高度重視利率、匯率、商品等市場風險要素，注意降低資本市場、貨幣市場帶來的市場風險。三是文化風險。對于長期服務本土、相對封閉的國內銀行而言，“走出去”過程中的文化融合需要相當長的時間，應充分了解當地資訊和市場走勢，入鄉隨俗，確定適合的經營模式。

政策建議

采取有效措施，加快銀行業國際化的進程，更好地服務實體經濟的國際化。

從國家層面制訂支持銀行業“走出去”的戰略規劃。“十二五”規劃綱要中已經明確要“逐步發展我國大型跨國公司和大型跨國金融機構，提高國際化經營水平”，未來可考慮選擇少數規模較大、實力較強的商業銀行，支持其海外發展，力爭在未來10年內成為全球化服務、多元化經營、具備穩健財務實力和較高國際競爭力的大型銀行集團。

加強監管支持，助力銀行業海外發展。監管機構可考慮根據宏觀經濟金融形勢，定期審定銀行業相關監管規定，建立國家層面的國別風險監控、預警和防范機制，在風險可控的前提下動態調整海外貸款撥備比、貸存比、資本比率等指標要求，引導銀行業穩步推進海外發展。比如針對許多國家都對貸存比不做限制的實際，減弱或取消海外業務的相關限制。逐步擴大銀行業綜合經營的范圍、規模，提升銀行海外服務能力。加強與國際監管機構的協調與聯系，提升我國話語權，協助解決國外法律、監管爭端，為我國銀行業在當地開設機構、發展業務爭取正當利益。

以人民幣國際化契機建立我國銀行“走出去”的核心競爭力。人民幣國際化進程應與銀行業“走出去”形成良性互動的關系，應注意發揮我國銀行的主渠道作用。規劃人民幣國際化時間表及路徑時，應考慮銀行業“走出去”的機構布局，發揮中資銀行機構的優勢，形成良性循環。

充分利用考核、稅收等杠桿引導和支持銀行海外發展。對商業銀行的海外業務采取更加務實、積極的管理，完善銀行績效評價體系，設置特色化考核指標。比如，針對海外金融業市場化程度高、凈息差水平低的實際，適當調整績效評價標準，鼓勵具備條件的大型銀行加快“走出去”，更好地服務于國家“走出去”戰略。

加強人才培養，提升經營管理能力。監管機構和銀行機構應在體制機制、政策措施等方面鼓勵國際化人才的培育和引進，提升銀行業監管和商業銀行經營管理的國際水平。引進擁有豐富海外工作經驗、具備較高跨國經營管理能力的國際性人才，迅速提高國內銀行業監管能力和經營管理水平。進一步完善人力資源管理體制的市場化改革，加快完善銀行業在海外的崗位制度、聘任制度、薪酬制度、考核制度，建立由崗位價值、業績貢獻決定員工收入的薪酬激勵機制。

（作者單位：中國銀行國際金融研究所，中央財經大學金融學院）