病歷篇 第三方理財快速發(fā)家……可能太快了！

李彥錡

財富群體膨脹 助推第三方理財起飛

截至2012年末，中國財富市場總值為16.5萬億美元，已位居全球第三，并以25%的年均復(fù)合增長率快速增長。按個人財富大余10萬美元計算，中國財富人口已達1746萬。瑞信研究院報告預(yù)測中國財富總值到2016年將達39萬億美元，相當于美國在1968年至1990年的22年間所達到的水平，將超過日本，僅次于美國，列全球第二。

隨著成功企業(yè)家、專業(yè)人士及投資者的財富不斷增加，2012年，中國百萬富翁數(shù)目突破百萬大關(guān)，而坐擁逾5000萬美元財富的超高凈值人士超過5000名，僅次于美國。中國龐大的新晉富豪群體熱切尋找著財富的投資出口，而諸如存款、股票等傳統(tǒng)投資渠道或因收益率過低，或因不確定性風險過大而被他們“拋棄”，而基于房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、黃金及未上市股權(quán)等基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融產(chǎn)品，由于相關(guān)內(nèi)容較為復(fù)雜，則需要專業(yè)的投資分析和金融服務(wù)。于是，為高凈值客戶服務(wù)的第三方理財市場獲得了巨大的想象空間，第三方理財因此迅速發(fā)芽、成長并壯大起來，可謂“其興也勃焉”。

步子太快，第三方理財埋下摔跤隱患

禍福相依，理財市場進入亞健康狀態(tài)，也具有其必然性，好比火車開得太快難免脫軌一樣。2010年11月10日，諾亞財富在紐交所成功上市，市值近10億美元。這個造富神話讓很多人開始注意到第三方理財市場，銀行、信托、證券公司，都驟然掀起理財熱潮。

從2010年底到2011年初，大批理財機構(gòu)爭相涌現(xiàn)。短短一年多里，北京、上海、深圳等地均出現(xiàn)了成百上千家“第三方理財”機構(gòu)。據(jù)成都行業(yè)人士估計，僅成都地區(qū)掛第三方理財牌子的公司大概就有百余家。“這僅僅是浮出水面的。如果算上在水下“潛伏”的那些公司，數(shù)量將更多。”成都南方私募張經(jīng)理告訴本刊記者。省內(nèi)二三線城市同樣被這股“第三方”熱潮所覆蓋，大街小巷理財招牌比比皆是。

而在此之前，真正在市場中摸爬滾打過、有“歷史”沉淀的理財機構(gòu)不過諾亞、展恒等寥寥兩三家。大多數(shù)理財機構(gòu)才剛剛呱呱墜地，不要說銷售牌照，即便是產(chǎn)品、理財顧問等“基礎(chǔ)設(shè)施”也還在建設(shè)當中。急劇膨脹，必然伴隨“營養(yǎng)不良”。一個短時間內(nèi)極速擴張的市場，其繁榮背后的問題不言而喻。究竟應(yīng)不應(yīng)該主導(dǎo)產(chǎn)品設(shè)計，“金融精品店”如何建立，是否要向客戶收費，核心競爭力是什么——第三方理財機構(gòu)就如剛剛沖出起跑線的跨欄運動員，比拼的不僅僅是速度，誰能更完美地跨過面前的一道道“坎兒”，才能順利沖刺，笑傲江湖。

年齡不大，問題不少

病人姓名：第三方理財

第三方理財是指那些獨立的中介理財機構(gòu)。它們不代表銀行、保險等金融機構(gòu)，卻能夠獨立地分析客戶的財務(wù)狀況和理財需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財規(guī)劃服務(wù)。

病人年齡：9歲

2004年以后，隨著牛市到來，不少人開始注意到理財。比較有名的第三方理財機構(gòu)——“諾亞”和“展恒”便于此時成立。到了2008年，市場行情下行，股市、黃金都劇烈震蕩，許多人在股市里血本無歸，進而意識到需要依靠專業(yè)的機構(gòu)去投資理財。如此，第三方理財市場才一步一步孕育成長起來。

病人特點：懷揣財富夢想，朝氣蓬勃，但專業(yè)經(jīng)驗尚淺，激進浮躁。

健康狀態(tài)：亞健康。