論《金融工程》課程教學存在的問題與解決建議

尹哲　李愷

[摘 要]分析了目前《金融工程》課程教學中存在的不足之處，以及數學專業和金融學專業學生在學習本課程時出現的不同問題，探討如何調整《金融工程》的教學內容，改變教學方法，從而提高本課程教學質量。

[關鍵詞]《金融工程》 教學 建議

[中圖分類號] G420 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2013）07-0114-02

《金融工程》是20世紀90年代初西方國家出現的一門新興金融學科。《金融工程》內容包括創新金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決。《金融工程》將工程思維引入金融科學的研究，融現代金融學、信息技術與工程方法于一體，因而迅速發展成一門新興的交叉學科。

隨著我國金融市場的發展與開放，《金融工程》這一國外發展方興未艾的學科逐漸引起了國內理論界與金融業界的重視。與之相對應的，各大院校數學或經濟管理類專業紛紛開設了《金融工程》課程。通過本課程的學習，學生可系統掌握遠期、期貨、期權、互換等衍生金融產品的基本原理；熟悉衍生金融產品定價的基本原理；學會如何運用各種金融工具和策略解決人們面臨的各種金融問題，獲得一技之長，從而可以增加學生就業機會；此外，也有利于學生繼續深造和發展。然而現階段多數高校本課程的教學尚處于發展階段，存在著許多問題，主要表現為課程建設滯后，理論與實踐脫節，課程內容與學生知識結構不符，與相關課程關系定位不明確等，因此對《金融工程》課程的教學進行探討是很有必要的。

一、《金融工程》教學中的存在的問題

（一）國內課程建設存在著滯后性

我國《金融工程》的課程建設相對滯后。自20世紀90年代各大院校開設《金融工程》課程以來，其課程建設一直處于一種和國外發展亦步亦趨的狀態。這反映在教材建設上，與國外原版教材相比，國內教材基本上是對國外成熟教材的借鑒與引進，發揮少、獨創少、反映金融衍生業界最新發展變化的內容少。針對這種問題，要求教材編寫者不僅要借鑒成熟教材，也要借鑒國外最新教材以及國內的研究成果，但就目前情況來看，這方面做得還是很不夠的。這只能要求授課教師及時更新教案，幫助學生了解《金融工程》的最新發展。

（二）《金融工程》的理論研究與國內實踐存在著脫節

課程建設缺乏創新，最主要的原因還是國內金融衍生工具發展的相對滯后。與國際市場金融衍生工具品種層出不窮相比，國內金融衍生工具品種是很少的。在大類上（遠期、期貨、期權、互換），雖都已有相關品種，但要么只有屈指可數的一種（如金融期貨中只有股價指數期貨）；要么市場準入門檻很高（如利率互換和貨幣互換），是大型金融機構用于避險的工具，和普通居民企業生活相隔不啻天淵。實踐是指導教學的標桿，而學生平時不能實踐理論，教師在講授《金融工程》課程中也有傳授屠龍術之感，只能照搬課本和國外知識。這給學生的學習帶來困難。

同時，《金融工程》的研究雖然是國內金融學和數學領域的顯學，研究者也頗有創新之處，得到了國外同行的肯定（如山東大學彭士戈院士對金融衍生工具定價的研究），但這種研究依然是純理論研究居多，很難借鑒到課堂上來。教師應當向學生介紹學科發展的最新成果，但這又受到了種種限制，其中最主要的有兩個方面——教師本身知識水平和學生相關技能知識不足。

（三）學生相關知識技能的不足

拋開教師自身素質不談，學生相關技能知識的不足就直接影響了學生對《金融工程》知識的理解和掌握。

一般而言，要學好《金融工程》需要以下三方面知識：

首先是數學知識。數學是《金融工程》進行定價、產品開發、市場分析的基本工具。舉例而言，不懂偏微分方程，就無從理解幾何布朗運動，不理解幾何布朗運動就不明白布萊克—斯科爾斯歐式期權定價公式，遑論其他期權定價公式了。

相比數學專業（金融工程方向）的學生，金融學專業的學生數學素養是比較弱的。金融學專業學生只進行過基本的微積分和概率論知識的學習，其數學知識還遠達不到學習《金融工程》理論對數學的要求。《金融工程》學科發展的最新成果無不與數學推導有關，如果學生欠缺數學知識，將直接限制他們接受學科最前沿知識。

其次是相關金融學科知識。《金融工程》這門課程，要求學生在掌握了金融學、國際金融學、金融市場學等課程的知識后對其進行學習。如果學生相關基礎知識學得好，在《金融工程》課程的學習中就能起到事半功倍的效果；如果金融學專業學生相關知識基礎打得不牢，學習《金融工程》也往往是事倍功半，教師不得不拿出時間帶領他們復習已經學過的知識，喚起他們的記憶。

第三是外語技能。前面已經談到，國外《金融工程》的發展遠遠超過國內，想對其深入了解不可避免要閱讀大量外文文獻，特別是專業文獻。我國《金融工程》學科尚不完善，大量術語沒有專業統一的譯法，教師由于無所適從，授課時往往直接使用外文原單詞，這無形中增加了學生學習難度。

（四）《金融工程》與其他課程的關系定位

前面已經講過《金融工程》的學習需要在掌握金融基礎知識的前提下進行，同時它又是進一步學習其他金融課程的基礎，這就不能不涉及相關課程的協調問題。

在《金融工程》教學過程中常常碰到這樣一個現象，那就是有的知識學生已經學過，有的知識學生正在學。比如FRA（遠期利率協議），學生在《商業銀行經營管理》課程中就已經學過，可這一部分恰恰又是《金融工程》中金融遠期部分的重點；又如套期保值，不僅在《金融工程》中講授，在《金融風險管理》、《金融市場學》中都會講授，這會造成學生重復學習，直接降低了學生的學習興趣。而如果大量講授金融衍生定價知識，無形中會給其他課程的學習造成壓力。《金融工程》中講了定價并非意味著其他課程無內容可講，但是這意味著其他課程講授必須加深內容，也未必符合其他課程設立的初衷。

二、相關問題的解決建議

（一）積極利用網絡，實現教學手段和知識獲取途徑的創新

《金融工程》教學應該能反映本課程的最新發展動態，應該具有一定的前瞻性。這種大量信息，依靠課本是遠不能達到要求的，只有結合網絡，才能實現教學手段的創新。教師在講授中應當提供相關網站鏈接，應當主動通過網絡與學生實現課下交流，應當建立教學網絡資源庫，使學生有機會接觸到最新知識。

（二）加強實踐教學環節，加強理論教學與實踐的聯系

可以建立相應實驗室，讓學生上機模擬操作；可以邀請有經驗的金融機構從業人員來課堂講授相關業務案例，提高學生學習興趣，使得課程變得生動有趣；改善考核方式，便單純的期末卷面成績和平時作業成績相結合的考核方式變為多角度、多形式的考核方式，將對實際技能考核列入期末考試范疇之內，例如對期貨的模擬交易；加強課堂討論，特別是學生分組討論，使學生積極參與教學。

（三）協調內容，有取有舍

《金融工程》知識可以分為三大部分——金融工程理論（特別是定價理論）、金融工程設計規則、金融工程使用策略，筆者認為教授重點應放在理論上，讓學生理解金融工程的來龍去脈，為繼續學習其他課程打下基礎，而金融工程使用策略和其他金融產品的投資大同小異，完全可以在投資學等課程中提及。有取舍可以使《金融工程》課程與其他相關課程共同構建一個完整的知識體系。

（四）加強學生相關知識技能的學習

首先，我們可以開設與《金融工程》相關的數學實驗課程，使學生能用所學的數學知識，將實際問題轉化為合理的數學模型，進而應用數值計算方法，利用計算機和數學軟件使問題得以解決。如可使用功能強大的Matlab，它是由美國MathWorks公司發布的，主要面對科學計算、可視化以及交互式程序設計的高科技計算環境，為科學研究、工程設計以及必須進行有效數值計算的眾多科學領域提供了一種全面的解決方案。金融數量分析需要數值計算工具，Matlab強大的數值計算功能與豐富的工具箱為金融數量分析提供了有效“武器”。只有在數學原理與數值技術緊密地結合的前提下，才能更有效地求解《金融工程》中的數學模型。另外，應加強專業外語的學習。金融學專業學生有自己的專業外語課程，在學習中可以適當突出《金融工程》內容。而數學專業學生一般沒有專業外語課程（無論是數學專業外語還是經濟專業外語皆沒有），這直接影響了學生的專業外語水平，建議在課程建設中開設專業外語（經濟類外語）課程。最后，針對數學專業學生，要提醒他們關注金融業界發展的最新動態，從而熟悉金融業界規則、慣例和行業習慣，達到學以致用。

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[責任編輯：鐘 嵐]