臨近退休，千萬資產如何規劃

本期家庭：

黃先生 年齡：58歲，某貿易公司高管

鐘女士 年齡：57歲，國企退休職工

黃先生早年下海經商，人到中年事業有成，家庭資產在1000萬元以上。黃先生薪金收入是家庭收入的主要來源，但其擬在兩年內退休，家庭收入來源將銳減。因此如何規劃投資理財，盤活資產存量成為黃先生家庭財務面臨的首要問題。黃先生懇請《投資客》理財顧問給予理財建議。

資產狀況：黃先生和鐘女士在成都高新區擁有280平米別墅一套，按周邊房價估計市值約300萬元；有2套總共市值250萬元的房屋用于出租，每月租金6000元；有一年期存款200萬元，五年期國債200萬元；奧迪A6轎車一輛，購買價格40萬元，本田越野車一輛，購買價格25萬元。

收入狀況：黃先生目前月薪2萬元，年終分紅5萬元；鐘女士每月退休工資3000元。家庭年總收入57.6萬元。

開支狀況：家庭月度性支出約9000元，年度性支出約15萬元；女兒留學定居澳大利亞，每年貼補女兒生活費用10萬元。家庭年總支出25萬元。

理財目標：黃先生感嘆目前國內投資渠道較少，市場前景不佳，“這一兩年身邊朋友投資實體的虧多賺少，股票、黃金市場捉摸不定，始終不敢觸碰。”黃先生向理財顧問傾訴，“讓存量資產產生更多收益，保證退休后原有家庭開支水平”，這是黃先生的基本理財要求。同時黃先生要求投資理財決策傾向保守穩健，不愿意承受財富大起大落的風險。

黃先生具體理財要求。1.退休生活以休閑為主，可能長時間出國陪女兒，不想耗費太多時間去經營投資；2.投資收益至少應滿足家庭原開支水平；3.投資理財應保守穩健。

《投資客》理財顧問團隊針對黃先生的資金情況，以及不愿觸碰股票和黃金市場、低風險等理財需求，設計了以下投資理財方案：

一、準備應急金10萬元。其中活期存款5萬元，貨幣型基金15萬元，年回報率超過3%，需要的時候可以隨時贖回，基本不影響資金的流動性，基本可以滿足家庭日常緊急資金需求。

二、購買保本型銀行理財200萬元。目前一年期以上且認購額度100萬元以上的銀行理財產品年收益率在7%以上，此類投資風險小，收益高于定期存款和國債。

三、專門投資固定收益類的TOT產品190萬元。債券市場已快速發展，其優點是風險較低、流動性較好、收益性較高，缺點是單一債券項目的風險不確定、好的債券個人投資者很難購買，而TOT項目（特指限定投資固定收益類項目的TOT產品）正好解決此類問題。現在TOT項目的年回報率預計為8%，具體項目的選擇可咨詢獨立理財顧問，每年的收益再轉存5年期定期或國債。

四、出租房產250萬元。房租收入一般穩中有升，可以為家庭帶來穩定的凈現金流，是退休族另一項重點配置資產，但不宜增持。

五、做一份“財產信托”計劃。女兒不在國內，隨著年齡增長，夫妻倆打理家庭資產的難度和風險越來越大，也與黃先生過舒適退休生活的想法相悖，遺產稅已提上議事日程，20年后，黃先生肯定是遺產稅征收對象。因此，還需考慮資產管理和財富傳承問題，可以通過“財產信托”的方式實現。所謂“財產信托”就是財產所有人生前將自己的財產委托專業機構進行打理、身后受托機構按照委托人的意愿進行財產分配的一種財富管理工具。一旦有了這種工具，黃先生可以將自己的財產做一份“財產信托計劃”，委托專業的資產管理機構幫其打理資產。將來，受托機構可以按照其意愿合理分配遺產，免除親人爭產和繳付巨額遺產稅等問題。

按以上投資理財方案，黃先生家庭資產每年將帶來至少36.7萬元的凈現金流收益，完全能夠滿足退休后的家庭支出需求。

規劃前的投資收益：200萬元定期存款（年收益6萬元）+200萬元國債（年收益10.8萬元）+房租收益7.2萬元=24萬元

規劃后的投資收益：10萬元應急金（年收益0.3萬元）+200萬元保本型銀行理財（年收益14萬元）+190萬元TOT產品（年收益15.2萬元）+房租收益7.2萬元=36.7萬元，外加規避潛在的遺產稅。