短期理財未必生財

兩個月前，一次短暫但輝煌的“逆襲”，讓許多人第一次注意到銀行短期理財產(chǎn)品的價值。

所謂“短期”，是指30至180天，也有周期在一個月以內(nèi)的超短期理財產(chǎn)品。在過去幾年的大多數(shù)時間里，這類理財產(chǎn)品的收益率折合成年率，大約都在5%左右，比活期存款利率高不了多少。

但一次被擺上桌面公開談論的“錢荒”，催高了短期理財產(chǎn)品的收益率，也讓很多人開始仔細考慮，銀行的錢到底從哪里來，把錢放在銀行里，是否牢靠。6月底，銀行間隔夜拆借利率大幅飆升至13.44%，也就是說，銀行之間相互借錢，利息已遠遠高過貸款利率。即便如此，銀行還是沒法從同行那里借到足夠多的錢。各大銀行紛紛提高短期理財產(chǎn)品收益率，這是短期內(nèi)聚攏大量資金而不留后患的為數(shù)不多的手段之一。

經(jīng)過兩三輪的上調(diào)，短期理財產(chǎn)品收益率已經(jīng)從4.4%上升到了6.5%，最高甚至達到6.8%。不過好勢頭沒持續(xù)多久。到了7月，隨著流動性緊張形勢趨緩，短期理財產(chǎn)品收益率均明顯回落。

如果你沒有抓住這一個月的短暫輝煌，也沒什么值得遺憾的。即便購買5萬元的產(chǎn)品，在那瘋狂的一個月中的收益也不過數(shù)百元。

這就是短期理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀：大多數(shù)時候，它的回報率平淡無奇，即便遇到極為偶然的好時機，也因為周期過短而收益有限。

事實上，按照銀監(jiān)會規(guī)定5萬元起存，有些產(chǎn)品最低限額甚至達到百萬的短期理財產(chǎn)品，是為那些資金量很大、并且在未來一個特定時間內(nèi)有明確用途的投資者“量身定制”的。

例如3個月后才要簽合同買房，而現(xiàn)在就已經(jīng)籌集到全部購房款，就可以用來購買銀行的短期理財產(chǎn)品。既能獲得一定回報，又不會影響自己的資金安排。

購買時，還需要注意“時差陷阱”。

由于高收益的超短期和短期產(chǎn)品供不應求，投資者只能第一時間搶購，但從購買日到起息日之間，存在賬戶中的本金只能按照活期利率產(chǎn)生利息，有些銀行甚至不計息。產(chǎn)品期滿后，資金的返還也要花上2到7天的時間，這個“清算期”也沒有收益。考慮到這些不計入回報期的時間，短期理財產(chǎn)品的實際收益率要低于名義收益率。