財政懸崖協議有益于能源投資

A package of tax extenders in the American Taxpayer Relief Act of 2012 provides short-term relief for energy investors. The long-term implications are less clear.

隨著新年慶祝活動落下帷幕，分析家們開始冷靜解讀美國國會在最后一分鐘通過的財政懸崖協議。許多人驚訝地發現，這個近年來最富有爭議的立法博弈的結果包括了一系列有關能源稅收的法規。多年來，這些能源稅法規定本身一直是政治紛爭的焦點。然而，這些法規意外地隨著財政懸崖協議通過。其中還包括了對飽受爭議的風能生產稅收抵免的延伸。

不過，對于經驗豐富的觀察人士，這僅僅是華盛頓通常行事方式的體現。總部位于華盛頓特區的巴頓·博格斯律師事務所能源和環境業務副主席喬舒亞·格林說：“這是典型的華盛頓風格。大家都直覺地知道，國會一定會通過有關財政懸崖的協議。但是，要通過這個協議，一些甜頭也一定會加進去，而能源稅法規的延伸就是甜頭之一。關鍵的法規是生產稅收抵免。而這項法規在參議院得到了兩黨的一致支持。去年八月底時，參議院財政委員會就差不多完成了這個總體方案。”

當記者問及財政懸崖協議是否可能作為新能源投資的催化劑時，格林先生說：“從廣泛的意義上來講，答案是否定的。大多數能源稅收抵免法規的延伸期限只有一年，我不認為適用的數額會對市場產生太大的推動。當然，有些開發商們能在這短短的窗口內完成他們的項目，是可以很好利用這些法規的。但是，大多數投資者將會更加關注廣泛的稅收改革的辯論和本屆國會第一季的立法舉措。歸根結底，能源上以稅務為出發點的股權投資與其它資本投資相比，是小巫見大巫了。大家都在企望的是資本收益、股息、折舊、研發等等其它方面更確定的因素。”

財政懸崖協議中與能源相關的主要有如下法規：

某些非商務能源資產的稅收抵免（25C）。該條款把“改進現有房屋能源效率條例”第25C條中的稅務抵免延伸到2013年底，恢復了“美國復蘇與再投資法案”通過之前的抵免。并且根據能源利用率的改進，對25C的資產資格標準做了更新。該條款還把能源效率的要求從2003年的國際節能規范更新至2006年國際節能規范。預計該條款十年耗資為24.46億美元。

車輛替代燃料加油資產（加氫資產除外）。該條款把車輛替代燃料加油資產投資30%的稅收抵免延伸到2013年。預計這項條款十年耗資4400萬美元。

插座式電動摩托車和公路車輛。該條款改革了對可在高速公路行駛的插座式電動摩托車和三輪車輛個人所得稅抵免，并將其延伸到2013全年。這項條款取代了在2011年年底到期的對插座式電動摩托車、三輪汽車和低速車輛的10%稅收抵免。因此，廢除了高爾夫球車等低速車輛獲得稅務減免的資格。預計這一條款十年耗資700萬美元。

纖維素生物燃料生產稅收抵免。根據現行法律，2012年年底之前生產纖維素生物燃料的設施可以得到每加侖1.01美元的生產稅收抵免。這一規定是在2008年農業法案中始創的。現在，纖維素生物燃料的生產稅收抵免被延長到2013年底。該法案還把纖維素生物燃料的定義擴展到包括藻類為基礎的燃料。預計這一條款十年耗資為5900萬美元。

生物柴油和可再生柴油的激勵機制。該條款把生物柴油每加侖1.00美元的稅收抵免，以及小型農業生物柴油生產商每加侖10美分的的稅收抵免延伸到2013年底。該條款還把生物質產生的柴油每加侖1.00美元的稅收抵免延伸到2013年。預計這一條款十年耗資為21.81億美元。

印第安部落所在地煤炭生產稅收抵免。根據2005年能源政策法案，截止至2012年，印第安部落所擁有的土地上生產的煤炭，可享受每噸2美元的生產稅收抵免。這一規定的稅收抵免現在延長到2013年底。預計該法案十年耗資100萬美元。

鼓勵可再生能源發電資產、風能生產稅抵免和其他可再生能源稅收抵免的擴展和修訂。根據現行法律規定，2012年年底之前投入使用的風電設施，可以在十年期間，申報每千瓦時2.2美分風電稅收抵免。該條款把這項風電生產稅收抵免延伸到2013年底。該條款同時修改原法規第45條，使得在2013年年底之前開始建造的可再生能源設施可以申報10年的稅收抵免，并修訂第45條，清晰地把常見的回收紙張排除在生產稅收抵免資格之外。預計該條款凈成本為十年121.09億美元。

投資稅收抵免代替生產稅收抵免。根據現行法規，太陽能發電的設施在投入使用當年可獲得30%的投資稅收抵免資格。風能、閉環生物質能、開環生物質能、熱能、小型灌溉、水力發電、垃圾填埋氣能、廢物發電、海洋可再生能源等發電設施可以獲得十年期間所發電力的生產稅收抵免。投資稅收抵免對于小型和海上風力發電設施更為優惠。該法案將允許擁有生產稅收抵免的資格、在2013年底之前開始建設的發電設施，選擇采取投資稅收抵免來代替生產稅收抵免。預計該條款十年耗資1.35億美元。

建筑新型節能住宅的稅收抵免。建筑節能新住宅時，如果能夠比依照2003年國際節能規范（包括補充標準）建造的住宅在供熱和制冷的能源消耗上降低30%或50%，可獲得稅收抵免。該條款把稅收抵免延伸到2013年底。預計該條款十年耗資1.54億美元。

高效節能家電的稅收抵免。該法案把總部設在美國的高效節能洗衣機、洗碗機和冰箱制造商的稅收抵免延伸到2013年底。預計這一條款十年耗資6.5億美元。

纖維素生物燃料的額外折舊。根據現行法規，凡2012年年底之前投入使用、生產纖維素生物燃料的設施可以把符合資格的資本成本支出的50%在設施投入使用的第一年折舊。這一規定是在2008年農業法案中創立的。該條款把這一額外折舊延伸了一年，即2013年年底之前投入使用的這類設施均可享有這一優惠。該提案還把纖維素生物燃料生產的定義擴展到包括藻類為基礎的燃料。預計這一條款十年耗資50萬美元。

為實現聯邦能源管理委員會或州電力結構調整政策而實施的銷售或處置的特別規則。依照現有法規，銷售輸電資產可以通過電力公司與美國聯邦能源管理委員會批準的獨立輸電公司進行垂直一體化遞延盈利。該法案把這一優惠政策延伸了兩年，2014年1月1日前完成的銷售均可享受這一優惠。這一規定允許此類銷售按比例在八年的期間確認收益，而不是在銷售當年確認全部收益。預計這一條款十年耗資可忽略不計。

對替代燃料和替代燃料的混合物（液化氫除外）的激勵政策。該法案把每加侖0.50美元的替代燃料和替代燃料的混合物的稅收抵免延伸到2013年底。這項抵免可以作為不可退還的消費稅收抵免或可退還的所得稅抵免兩種方式申報。鑒于有關濫用替代混合物稅收抵免的報告，委員會通過了一項修正案，不再允許納稅人申報替代燃料混合稅收抵免中的可退還部分。預計這一條款十年耗資為3.6億美元。