海灣環境與第一大客戶往來資金撲朔迷離

蔣海倫

海灣環境招股書顯示，2016年上半年與第一大客戶鎮海股份產生的營業收入為4110.46萬元。鎮海股份卻披露，其2016年上半年采購海灣環境支出金額為3622.37萬元。兩者相差488.09萬元，占海灣環境當期凈利潤986.14萬元的49.50%。

每次霧霾強勢來襲時，霧霾治理概念股也會跟著火爆。最近，又有一只霧霾概念股想登陸A股，但是其客戶群體單一、與第一大客戶往來資金撲朔迷離，能否順利上市，還存在一定的懸疑。

海灣環境科技（北京）股份有限公司（以下簡稱“海灣環境”）是一家專業的大氣污染治理綜合解決方案提供商，致力于大氣PM2.5污染物的減排，主要為石化企業和工業企業等提供揮發性有機物（VOC）和氮氧化物（NOx）控制的一體化解決方案，并為客戶提供研發、設計、生產、集成、調試等服務。海灣環境擬發行新股4000萬股，募集資金4.54億元，主要用于年產2189臺（套）大氣污染治理系統項目。

在普通人眼里，環保行業尤其是大氣污染治理行業是國家的新興產業，必將會受到國家政策的支持。但業內人士卻認為，環保行業具有很強的局限性，簡單講就是業務單一、客戶群體單一，海灣環境招股書中也詳細闡述了公司客戶集中度偏高的風險。海灣環境2013年至2015年前五大客戶來自中石油與中石化的企業占比達100%。但海灣環境2016年上半年披露的第一大客戶卻是鎮海石化工程股份有限公司（以下簡稱“鎮海股份”），海灣環境通過鎮海股份產生的營業收入為4110.46萬元，這也說明海灣環境正在通過努力，將自身客戶群體多層次化。

鎮海股份于2017年2月8日掛牌于上海證券交易所，據其披露，2016年上半年第一大供應商為海灣環境，采購支出金額為3622.37萬元。海灣環境的營業收入與鎮海股份的采購支出應該是相吻合的，但兩者相比，海灣環境多增加營業收入488.09萬元，占當期凈利潤986.14萬元的49.50%。聯訊證券投資顧問吳經理表示，鎮海股份已經上市A股，財務數據是經過層層篩查最終形成的，出錯的可能性很小；而此差值占當期凈利潤近一半，如此大的偏差并不多見，還需要多方考證。

海灣環境與鎮海股份之間關系密切，從應收賬款上就能體現出來：截止2016年6月末，海灣環境應收賬款第一大客戶就是鎮海股份，賬面余額為3366.47萬元。而同樣是2016年6月末，鎮海股份對海灣環境的應付賬款總額為2667.69萬元，兩者相差698.78萬元。

據會計準則解釋，應收賬款不屬于營業收入，但應收賬款的確認與收入的確認密切相關。算上2016年上半年海灣環境多出的營業收入，其與鎮海股份之間的業務差額合計1186.87萬元。上述吳經理稱，海灣環境目前披露的信息并不完整。，鎮海股份招股書披露2014年就與海灣環境存有業務往來。整個報告期內海灣環境與鎮海股份的業務差額會有多少，具體情況還需要其詳細披露與鎮海股份的業務明細。

海灣環境披露的財務數據的真實性還需要相關部門進行核實，實際情況將直接影響到企業當期凈利潤的變化，當企業凈利潤達不到上市要求后，可能會影響企業此次的上市。