銀行壟斷或“破冰”

□ 本刊記者　鄭旭

經濟ECONOMY

銀行壟斷或“破冰”

“只有大量民營銀行成為主流的金融機構，金融資源的錯配才能迎刃而解。”

□ 本刊記者鄭旭

近期，中央政府兩度重申擴大民間資本進入金融業。圖/CFP

馬光遠認為，目前存在于國內金融業的最主要問題仍是供給不足。唯有放開金融業的壟斷，才能在抑制銀行業暴利的同時，構建更合理的中小企業融資途徑。

倘若政策實施細則繼續給力，民間資本進入金融業的“玻璃門”不僅可以順勢打破，還會使僅占國內商業銀行資產總規模5%的民營銀行挺身而立。

7月初，國務院辦公廳在其發布的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（下稱《指導意見》）中，明確提出了“擴大民間資本進入金融業”的政策及綱領性措施。

《指導意見》甫一出臺，上述政策即被業內人士點評為“打破中國銀行業壟斷的風向標式的破冰之舉”。加之銀監會緊隨其后的重點解讀，幾度夢醒幾度黯然的民間資本“銀行夢”這一次或已成真。

多位專家在接受《民生周刊》記者采訪時均表示，民資進入金融領域已經是大勢所趨，但措施真正落地還需審時度勢。

從影子到現實

備受熱議的《指導意見》首發于7月5日，全文雖然只有4000字，卻提出了包括發揮貨幣政策工具的引導作用、創新外匯儲備運用、擴大銀行不良貸款處置自主權、引導銀行理財產品對接實體項目、整合金融資源支持小微企業發展、加大對“三農”領域的信貸支持力度、擴大民間資本進入金融業在內的10項基本措施。因此，市場也習慣性地稱其為“金十條”。

“盤活存量資金，用好增量資金，也成為當前經濟形勢的必然要求。”有分析人士指出，因政策措施推行的時間節點正處于國內經濟下行的非常時期，因此《指導意見》的核心原則就是要統籌金融資源，用以支持宏觀經濟結構調整與轉型升級。

《民生周刊》記者注意到，《指導意見》重點指向于“調結構”的步驟與舉措：先是引導銀行向政府所支持的部門傾斜；其次，政策鼓勵通過發行債券為所支持的部門提供融資；最后提出進一步開放金融市場的準入，增加市場參與者，以實現為所支持的部門提供融資的目的。

在此過程中，《指導意見》還意在指導金融業自我轉型，提出金融業還需要在嚴控風險的前提下“開門迎客”，鼓勵民間資本投資入股金融機構和參與金融機構重組改造。

于是，“允許發展成熟、經營穩健的村鎮銀行在最低股比要求內，調整主發起行與其他股東持股比例。嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構”被作為“擴大民間資本進入金融業”的綱領性措施編入《指導意見》，成為政策亮點之一。

事實上，早在《指導意見》發布之前的6月19日，國務院召開的常務會議就已經對金融支持經濟結構調整和轉型升級的政策措施進行了研究和部署。

其中，“推動民間資本進入金融業、探索設立民間資本發起的自擔風險的民營銀行”因是首次提出，會后即被媒體迅速捕捉。

引發業界關于“民營銀行閘門將要打開”、“民間資本將圓銀行夢”的猜想，實際上早在這次國務院常務會議之后便已萌動。而《指導意見》讓這種萌動由影子變為了現實。

“壟斷”倒逼民營銀行再上路

從國務院常務會議到國務院辦公廳文件，中央政府兩度重申擴大民間資本進入金融業，前后不過半個月的時間。

盡管銀監會在《指導意見》發布后以文件解讀的形式指出，“民間資本進入金融業，對于動員社會資金進入實體經濟，促進金融機構股權結構多元化，激發金融機構市場活力具有重要意義”，但在經濟學家馬光遠看來，《指導意見》出臺的意義還在于，起始于6月的“錢荒”讓高層意識到金融改革滯后的短板，以及金融壟斷引發的資源配置扭曲和蘊藏的系統性風險。

“‘指導意見’事實上就是對‘錢荒’和中國金融改革最好的回應。”馬光遠認為，目前存在于國內金融業的最主要問題仍是供給不足。唯有放開金融業的壟斷，才能在抑制銀行業暴利的同時，構建更合理的中小企業融資途徑。

馬光遠指出，除了民生銀行作為首家民資進入金融業的全國性股份制商業銀行之外，從1996年至今，雖然國內的金融機構經歷了股份制改革，但無論是幾大國有銀行引進戰略投資者，還是城商行和農商行的股改，在沒有任何法律依據的情況下，民間資本作為主發起人的資格被莫名其妙地剝奪了。

然而據《民生周刊》記者掌握的數據顯示，截至2011年底，我國股份制商業銀行和城市商業銀行總股本中，民間資本占比分別為42%和54%；農村中小金融機構整體股權結構中民間資本占比達92%，其中農村合作金融機構股權結構中民間資本占93%。

既然如此，在國內目前的金融領域中，民間資本為何一直處在游離狀態？

對此馬光遠認為，雖然近幾年國家出臺的一系列政策都在字面上“鼓勵”民間資本參與發起成立銀行等金融機構，但在缺乏任何實質性操作意見的情況下，這些所謂的鼓勵措施最終只能不了了之。即使在村鎮銀行這些國有資本其實并不愿意染指的“雞肋”領域，在現有的制度條框下，民間資本進入，必須由作為最大股東的銀行，也就是國有銀行來牽頭，否則根本無法成立。這成為民間投資進入銀行業的最大制度障礙。

銀監會在《指導意見》發布后指出，民間資本進入金融業，對于動員社會資金進入實體經濟等具有重要意義。圖/CFP

不僅如此，他還認為，金融抑制和壟斷導致實體經濟和金融發展成了兩張皮：一方面是實體經濟在發展中需要承受極高的融資成本，另一方面卻人為提高銀行業的準入門檻，導致金融的短缺。在此背景下，盡管國家一直在強調金融要服務實體經濟，但國內的銀行機構不僅數量少，而且進入門檻高，民間金融無法給廣大中小企業提供服務，造成了人為的短缺。

學者冉學東在接受《民生周刊》記者采訪時表示，雖然國內經濟中大多數領域都實現了市場配置資源，但像金融等關鍵性領域一直以來都是由政府牢牢把控。

冉學東分析指出，中國的金融市場以商業銀行為主要部分，而商業銀行中國有銀行占據了絕大多數資產。其他的股份制銀行盡管是股份化，但是其大股東仍然是國有大型企業。城市商業銀行雖有部分民營股東，但是占比很小，話語權也少。

“雖然我國商業銀行整體上仍屬于國有控股體制，但國有控股制度存在致命缺陷。”一直主張深化體制改革、加速推進中國金融業民營化進程的全國政協委員、民生銀行董事長董文標此前指出，就目前國內商業銀行資產規模而言，大型國有銀行與政府控股的商業銀行占商業銀行資產總規模的95%，民營銀行僅占商業銀行資產總規模的5%。

董文標分析認為，所謂的制度缺陷，主要表現在商業銀行在中國經濟改革轉型中很難再扮演重要角色，并可能成為經濟改革的阻力，因為國有控股性質決定其不講市場語言，只講政府語言。

而“一股獨大”，又讓商業銀行公司治理水平難以提升，使其大而不強。在這種制度模式下運行的商業銀行，不僅不利于促進民營經濟特別是中小企業的發展，還會在經濟動蕩、危機出現時把風險傳遞給政府，給政府財政帶來潛在壓力。

“因此，‘指導意見’再次提出鼓勵民間資本設立民營銀行，可謂抓住了中國金融業目前最關鍵的問題，也是化解中國系統金融風險的真正之道。只有大量的民營銀行成為主流的金融機構，金融短缺和金融資源的錯配才能迎刃而解。”馬光遠說。

民間資本蓄勢待發

《指導意見》在松解了民營銀行繩索的同時，也壓低了民營銀行發起人的準入水平線。即便高層表態年內會運籌1—2個民營銀行試點，但無論參股、轉型現有機構，還是設立銀行，民間資本已經蓄勢待發。

一直擁有“金融夢”的阿里巴巴董事局主席馬云此前曾表示，未來金融有兩大機會，一是金融互聯網，即金融行業走向互聯網；二是互聯網金融。而后者正是他所擅長的領域。

有消息稱，這幾年以來，馬云不斷嘗試互聯網和金融的結合。盡管支付寶此前表示“永遠不會成為一家銀行”，但馬云在相關業務領域的試水一直未停止。從提供支付功能到小額貸款，再到如今的余額寶理財服務，業界統一的觀點是：馬云正不斷“吞食”著傳統的銀行業務。

無獨有偶，6月初，萬科董事會主席王石也表示，如果金融市場能充分開放，保證國有資本、境外資本、民營資本公平競爭，會給金融行業以及整個經濟帶來持久旺盛的活力。

而目前最讓市場值得圍觀的，當屬曾創造過中國金融業數例“奇跡”的浙江溫州。

作為去年國務院批準的全國首個金融綜合改革試驗區，發展“民資銀行”板塊被視為溫州金改的叫好之作。截至6月末，溫州市轄區地方法人銀行已累計吸收民間資本投資總額97.13億元，“民資銀行”板塊逐步成形和完善。

溫州柒零叁網站一位資深版主向《民生周刊》 記者透露，在當地，民企老板對“民營銀行夢”有著強烈欲望。在6月下旬舉辦的“華商名企對話經濟名家”的論壇上，與會企業家談論最多、最為熱烈的話題就是民營銀行。

其實早在2001年，溫州民企就曾有意向銀監局申報組建“建華民營銀行”。2006年、2010年及2012年，溫州商界又三次提出建立民營銀行的建議，但最終被否。

有觀點認為，如今面對民營銀行的“閘門”將開，不少溫商的“銀行夢”被喚醒，期盼著能以純民資直接發起設立一家新銀行，實現從只當銀行股東的“民資銀行”，到真正參與經營的“民營銀行”的歷史性跨越。

“自擔風險”難題待解

盡管民營銀行重啟的政策信號已經釋放、來自民間資本的回應頗為高漲、開展民營資本設立中小銀行的試點條件已具備，但在呂衛國看來，“在風險自擔的提示下，民營銀行操作具有一定的難度。”

作為河北省石家莊市溫州商會的名譽會長，呂衛國此前一直牽頭溫商銀行的申辦工作。

他認為，在各大股份制、商業銀行“吸儲大戰”夾縫中，風險自擔提示在客觀上將造成民營銀行吸儲能力大為減弱。一旦民營銀行操作不當導致破產等情況，儲戶在存款過程中就會感到不安全。

對此擔心，《民生周刊》記者隨機采訪了十余位網友，他們多數認為，即便民營銀行出現在自己身邊，像儲蓄、貸款等常規業務還是會選擇大型銀行，其原因是擔心民營銀行會存在倒閉的風險。少數網友也認為，如果在民營銀行存款利率高、安全性有保證的前提下，也會選擇民營銀行作為存款機構。

而與監管層擬通過制度安排確保主發起人擁有承擔金融機構經營失敗風險能力的表態相比，有受訪者亦指出，民營銀行設立不宜一哄而上，至少應有一個試運行期，而且監管制度和監管框架必須先行。

上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊在接受《民生周刊》記者采訪時指出，為了防止民營銀行“一哄而上”的逐利局面和關聯交易等風險，可以采取漸進有序的方式，初期可以先試點，再對相關監管管理做出調整。

“要對民間資本的股東資質設立一定的準入標準，如資本要求，高管要有多少年的金融從業經驗，主要的資本出資方要有從事多少年以上的金融相關行業的經歷。”奚君羊說。

國務院特邀監察員、經濟學家梁小民指出，民營銀行的具體實施細則亟待明確。比如，應盡快出臺存款保險（放心保）制度，一旦某個民營銀行破產、倒閉，儲戶利益能得到有效保障。

“無論如何，這樣的決策（《指導意見》）在堅如磐石的中國金融業體制打開了一個缺口，必將對未來中國金融業的發展，甚至整個中國經濟社會的發展產生重要影響，無論怎樣評估其對中國經濟社會發展的意義都不為過。”冉學東說。

民間資本進入金融行業線路圖

數據來源：根據公開資料整理

□ 編輯 郭鐵□ 美編 王迪