探索民營金融機構有序快速發展之路

■ 李文增（天津市經濟發展研究所，天津 300202）

探索民營金融機構有序快速發展之路

■ 李文增
（天津市經濟發展研究所，天津 300202）

從今年6月末國務院提出“探索設立民營銀行”，到7月初《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（以下簡稱“金十條”）的發布，明確提出“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構”，民間資本與金融之間的綠色通道似乎正在建立，不少民營企業家為此正躍躍欲試，他們期待借此政策東風，讓民營銀行的金融“夢想”實現。之所以稱為“夢想”，并不是因其遙不可及，而是塵封了太久的自1996年被譽為“中國第一家民營銀行”的民生銀行成立之后，至今國家有關部門未正式批準設立第二家由民營資本發起設立的民營金融機構。

1 為何間隔時間如此之久

國家有關部門對金融機構的設立是非常嚴格的，從必要性到可行性，都要經過專家和方方面面的廣泛論證。可以想象，當初作為改革開放后第一家由民營資本發起設立的具有民營性質的民生銀行是多么的不容易！

本來民生銀行作為“中國第一家民營銀行”，設立的初衷就是代表工商聯，代表民營資本，為廣大民營中小企業服務的，政府部門也非常鼓勵支持設立與民營經濟發展相適應的民營金融機構，然而民生銀行建立最初的數年里，在服務民營經濟特別是廣大的民營中小企業方面并不理想。據當時政府有關部門的調查，當時民生銀行的信貸資產中，貸放給民營中小企業的比重并不占據主體，大企業仍占較大比重。根本原因是在當時我國的經濟發展環境條件下，民營中小企業的資信狀況不佳，且缺乏貸款的抵質押資產，加上我國各地方的社會信用體系不健全，銀行對其大規模發放貸款的風險是相當大的。再者，民生銀行的大股東主要是規模較大的民營企業，他們投資設立民生銀行的最終目的也是為了盈利，因此擺在民生銀行經營者面前的最大任務就是防范風險取得盈利最大化，風險相對較小，盈利相對較大的大企業信貸業務就成為當時民生銀行的首選。因此，多年來政府有關部門并未急于繼續審批新的民營銀行機構，而是紛紛出臺政策，不論是民營金融機構，還是國有金融機構，只要誰為中小企業發放貸款，政府財政就對其采取貼息或給予獎勵的政策，以此來促進各類金融機構服務于廣大中小企業經濟發展。

2 促進金融機構服務中小企業的關鍵因素

最近看了一篇《缺少民營銀行競爭是實體經濟缺血直接原因》的文章，頗有感觸。文中提到：“中國目前已有300多家銀行，不過，這些銀行絕大部分屬于國有性質，真正能向國有大行叫板的，完全由民間資本掌控的銀行，僅有民生銀行一家。”文中還提到：“國有銀行主導下，中小企業很難得到融資機會，例如民生銀行主營50萬到500萬的小微企業貸款，其他國有大行是不屑于做的，國有大行的貸款集中投放在‘鐵公基’項目。”這似乎表明，只要多設立民營銀行，民營中小企業的資金短缺問題就能迎刃而解。但據觀察，近些年不僅民生銀行，在原有城市信用社基礎上組建和發展起來的城市商業銀行，以及農村信用社基礎上組建和發展起來的農村商業銀行，基本上都是主營50萬到500萬或額度更低的小微企業貸款。這一方面是由于政府政策的導向原因，另一方面也是由于其信貸資金規模情況和貸放的項目資源來源狀況，他們都不可能與工、農、中、建、交等大銀行競爭。可一旦有了大企業和大項目貸款業務，他們還是將資金轉向大企業和大項目，根本原因在于中小企業的信用風險和貸放成本都較高，盡管國家規定城市商業銀行對中小企業的貸款利率可在基準利率基礎上上浮20%，農信社或農商行可上浮40%，也仍然如此。主要是仍比市場化的利率低得多。高風險高回報，利率是資金的價格，在高風險和較高成本情況下，自然要高利率，這才是根本。

近日央行宣布，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，這才是金融機構資金能否更多地流向中小企業及實體經濟的最重要的市場化力量。可以預期，在實施貸款利率市場化的作用推動下，也會促使一些大銀行想方設法增加一些信貸資金布局到中小企業中去。

當然這不是否認增建民營金融機構的必要性。適度增加中小型的民營金融機構，可打破大銀行的壟斷和價格聯盟，進一步構成對國有大銀行等金融機構的競爭，改善民營中小企業的經濟發展環境，促進金融機構降低服務收費標準，改善和提高金融機構對廣大的中小企業的服務水平，而貸款利率市場化則是一個關鍵的加速劑。

3 如何促進民營金融機構有序快速發展

筆者認為，不僅在于重啟設立該類民營金融機構的起步區域是否在國家級金改區（國家級金改區的民營經濟發展基礎和環境相對較好）；不僅在于利率市場化（貸款利率市場化可為大規模的民營資本進入銀行等金融領域充分開展公平競爭創造有利條件，目前已沒有此制度性障礙）；不僅在于存款保險制度的建立（一般來說民營資本發起成立民營金融機構，非常重要的一點就是控制住競爭中的風險。例如民營銀行大量吸收存款，規模遠超資本金，資產的運用也遠超過資本金，一旦出現問題，甚至出現破產風險的時候，就需要國際通行的存款保險制度來解決，以確保存款人的合法利益和維護社會穩定，當前我國尚未實施存款利率市場化，競爭的程度還沒有那么嚴重，存款保險制度的建立等待一段時間還來得急）；還在于未來重啟的民營金融機構是否能真正與國家倡導的服務廣大民營中小企業發展的“金改”初衷相吻合，以及信用立法和社會信用體系建設是否能與之相適應。

因此，在當前消除金改試驗區域、貸款利率市場化等障礙，并修訂完善具有中國特色的存款保險制度，以及加快信用立法和社會信用體系建設的同時，著重審核擬申辦的民營金融機構是否能真正將其未來開辦金融業務的主體放在廣大民營中小企業發展之上，并建立與之相適應的監管制度和政策措施，均至關重要。

不僅如此，為了未來我國重啟之后的民營金融機構能獲得更好的有序快速發展，還應建立相應的發展順序，即在數量的建立上，應以消費金融、小額貸款公司、私募股權投資基金、融資租賃、商業銀行的發展順序為宜。

消費金融是不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的貸款的非銀行金融機構，一方面社會風險較小，另一方面有利于促進消費，擴大內需。小額貸款公司也不吸收公眾存款，社會風險較小。私募股權投資基金也不吸收公眾存款，主要是對具有一定風險的科技型中小企業進行投資，不僅具有較強的抗風險能力，而且一旦出現風險，可將風險控制在較小的范圍之內。美國的微軟、蘋果等跨國公司，當年都是從科技型中小企業起步，得到私募股權投資基金的投資支持而發展起來的。融資租賃的融資功能雖不如商業銀行，但防范風險的能力要比商業銀行大得多，一方面是其也不吸收社會存款，另一方面其經營有一個天然的規避金融風險的重要特點，就是租賃公司與企業發生租賃業務時，當企業破產時，租賃資產所有權屬租賃公司所有，不列入破產財產，這就比商業銀行直接貸款要安全得多。作為建立民營金融機構的最后一個方面的商業銀行，也要采取措施優先鼓勵以兼并重組現有城市或農村商業銀行的方式，來促進民間資本進入，新建次之。

（作者為天津市經濟發展研究所金融發展研究中心主任、研究員）