利用產業集群優勢融資——破解中小企業融資難的新途徑

劉丹

(黑龍江大學，黑龍江哈爾濱150080)

一、前言

據中國社科院的報告顯示，在金融風暴沖擊下我國40%的中小企業已經倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎，要想走出困境，中小企業必須得到金融支持。中小企業的融資方式按照資金的來源可以分為內源性融資和外源性融資。在企業規模擴大，發展速度加快時，外源性融資會成為企業主要的融資手段，其中銀行貸款是中小企業最重要的融資渠道。僅依靠政策的扶持，中小企業融資問題不能得到根本解決，要在具體的實踐中解決銀企之間的信貸矛盾，需建立中小企業信貸的長效機制。

二、中小企業融資難的原因分析

(一)中小企業自身存在諸多缺陷

1.多數中小企業的財務狀況差

大多數中小企業是以個人獨資或合伙制形式建立，一般企業的所有者也同時是經營者，由于缺乏規范的財務管理制度，或主觀為了規避稅費、爭取優惠等原因造成企業財務核算未能真實反映企業的經營狀況，財務信息透明度低，多套賬目的現象更是普遍存在，致使銀行很難根據報表正確判斷企業的財務與資信情況。形成了銀企之間強烈的信息不對稱，銀行為了規避風險，出現了惜貸、少貸現象。

2.中小企業群體信用缺失

目前我國中小企業的信用狀況普遍令人堪憂。當企業的生產經營出現問題后，很多經營者不是從產品、服務與經營管理等方面想對策，而是靠拖欠貸款，逃避還款度日，這不僅帶來銀行信貸資金的風險，而且極大毀壞了企業的信譽度，資信差加大了中小企業的貸款難度。據統計，僅有極少部分中小企業參加了信用評級，并且其資信度較低，另一方面，銀行同不是長期合作的中小企業開展業務，資信度又是銀行發放貸款的首要參考因素。

3.中小企業經營風險過高

中小企業資本和經營規模較小，部分企業生產技術水平落后，產品科技含量低，相比于大企業，當市場的原材料或人工成本、產品價格等發生較大變動時，更容易受到沖擊，其抵御市場環境與風險的能力相對較差，經營中的變數與不確定性更大。在我國由于各種因素中小企業的壽命周期通常較短，因此中小企業尤其是大量的小微企業要想得到外部融資相當困難。

4.中小企業可抵押擔保品較少

我國絕大多數的信用性、商業性擔保機構的資本實力小，擔保額度有限，相比政策性擔保機構，又很難獲得政府的資金補償，只有把高擔保費作為資金補償來源，而中小企業可抵押擔保品較少，無法承擔銀行貸款利息與擔保公司費用的雙重融資成本，無奈只好放棄融資需求。另一方面，一旦企業違約，擔保費用收入難以補償其業務開支和代償后發生的賠償損失，這會嚴重影響信用擔保機構的業務發展和穩定，擔保機構為了自身安全，對中小企業貸款慎之又慎。

(二)銀行基于自身規避風險的考量

1.信貸管理制度的制約

現行商業銀行信貸業務都是先評級、審查，后授信、用信，信貸流程較長;由于中小企業數量多，覆蓋范圍廣，經營業務繁多，要發展中小企業業務，銀行需要增加更多的網點機構、運營設備、信貸人員和大企業相比，審查難度和收益不相匹配，在一定程度上降低了銀行對中小企業的信貸熱情;另一方面，銀行為了保持收益與風險的平衡，會在企業收入、資本金等方面不斷提高準入門檻，并進一步上收信貸審批權限，對中小企業的信貸沒有適當考慮其“短、頻、快”的融資特點，缺乏靈活性。對于貸款申請，基層行會上報業務，由上級行審批，手續繁瑣。

2.銀企之間信息不對稱

中小企業對自身的經營狀況、管理效率、信貸資金的運用等，往往與銀行相比擁有更多信息，于是形成了信貸市場上的信息不對稱。我國信用體系沒有完全建立起來，又缺乏健全的規范中小企業信用的法律法規，加上大多數中小企業都存在一些財務問題，導致銀行對中小企業貸款業務缺乏動力。中小企業會在融資的事前調查磋商、簽約，或在事后的資金支配過程中利用所掌握的信息優勢給銀行一方帶來風險，形成逆向選擇與道德風險。

三、利用產業集群融資——中小企業融資解困的新思維

(一)產業集群增大了中小企業的守信度，降低了逃廢債務的可能性

產業集群帶來的地域依附性和專業化分工協作，使得集群內的企業比一般的中小企業更具信用優勢。在集群內，產業鏈完整，產品間的配套條件好，信息、人才、技術等資源可以在集群內部得到充分流通與交換;集群內企業數量多，市場規模大，購買集中性強，因而市場機遇多，企業發展機會較好，所以中小企業遷移的機會成本會很高。而且地理的根植性使企業與銀行的合作意愿多次重復，企業一般不會為了一次的違約從而失掉與銀行的后續合作機會。因此，為了穩定良好的發展，群內企業會盡量維持自己的信譽，會提升集群的整體信用環境。

(二)集群的發展為中小企業實行信用擔保互助創造了組織條件

目前我國的政策性擔保機構水平較高，擔保額度大，但數量有限，不能覆蓋整個中小企業融資，商業性擔保機構實力較弱，銀行的認可度不夠，其本身的財務狀況的不健康與盈利模式的不健全也會制約其有效開展擔保業務，中小企業很難得到擔保機構的貸款擔保支持。但是隨著產業集群的發展，中小企業在群內其他企業信用擔保、抵押擔保等方面獲得更多機會，原因在于中小企業集群內部各個企業彼此了解，相互熟悉，容易形成共同的行為準則。因此，這個互識社會容易產生扎根本土的信譽生成機制，這為建立企業之間的信用擔保創造了良好的地理與環境條件。

(三)產業集群緩解了銀企信息不對稱矛盾

1.在一個產業集群內，由于各個企業生產相似或相關產品，彼此處于同一產業或上下游配套服務企業集合，總的來說是圍繞某一個產品系列展開生產。在市場上，作為一個整體的產業而言，其發展前景以及產業風險會比單個企業有一定的可預測性，因此，銀行對于貸款的風險狀況也相應有更多的可預測性。

2.集群內大量企業、金融機構、教育科研院所等緊密聯系在一起，又有行業協會，信息咨詢中心等掌握全面信息的機構，因而銀行可以多種渠道獲得企業準確的信息，這會在一定程度上緩解銀企間的信息不對稱。銀行可以根據綜合得到的相關信息，對貸款申請作出決策。

四、提升產業集群內中小企業融資優勢的對策建議

(一)政府加大對集群內中小企業融資的支持力度

中小銀行由于在大型企業信貸業務中與大中型商業銀行相比缺少競爭優勢，會在開展中小企業融資業務方面更有動力。政府可以在中小企業貸款方面出臺更多優惠措施，鼓勵中小銀行向中小企業提供信貸支持。如可在稅收優惠、財政補貼、產業基金援助方面出臺扶持政策，為產業集群內的中小企業發放貼息和低息貸款;建立信息咨詢、風險控制中介、產業研究所等機構引導扶持中小企業發展。

(二)建立健全集群內中小企業信用擔保體系

信用擔保機構在解決中小企業貸款風險，以及緩解銀行信貸風險，增加銀行的信息對稱性方面發揮不可替代的作用。鑒于現今大量擔保機構存在的問題與經營困境，一方面，政府可以在一定程度上增加擔保機構的補償金，使其專心從事擔保業務不至于偏離主業;另一方面要積極發展以企業和地方行業協會出資，主要為集群內企業貸款提供擔保服務的互助式會員制擔保機構;政府可以積極引導，設立中小企業信用擔保基金;建立健全再擔保機構建設，完善擔保體系，爭取為中小企融資提供切實可行的擔保服務。

(三)加強集群內中小企業自身建設

產業集群要想獲得長足發展，獲得集群整體競爭優勢與地位，有賴于群內各企業加強自己的內功修煉，提升企業各方面的實力，只有將企業的經營水平提升上去，才能從根本上增強融資能力，提高銀行放款意愿，緩解自己的被動態勢，改善融資難的現狀。在企業的發展過程中，要不斷增強信用觀念，使銀行與擔保機構形成足夠的信心，同時企業實力的提升與信用狀況的改善也為企業進行私募、債券融資等其他融資方式的發展創造條件。

［1］唐晶，王娜.中小企業集群融資效應分析［J］.工業技術經濟，2007(3).

［2］高連和.中小企業集群融資:模式創新、融資邊界與競爭優勢［J］.集團經濟研究，2007(3).