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誰將成為2013年中國股市上攻的龍頭板塊？

在長達五年的下跌途中，中國股市的銀行股成為重災區，跌勢巨大，受盡磨難。

2012年銀行股慘像，多只銀行股接連"破凈"，跌到了"白菜價"，一顆大白菜能買好幾股“農業銀行”的股票。說銀行股跌到了"白菜價"。一點都不夸大。甚至跌到了歷史上的最低價。讓我們來看中國股市的銀行股歷史上的最低價：

Wind數據統計顯示，在2005年6月上證綜指跌到998點時，銀行板塊平均市凈率為2.19倍；在2008年跌到1664點時，銀行板塊的平均市凈率也還在1.88倍。而目前，16只銀行股的平均市凈率僅為1.13倍左右，之前最低曾跌到1.08倍附近。

中國股市的銀行股從來沒有這么便宜過。

然而，銀行股先于大盤企穩，并領漲大盤的大逆轉，其中龍頭品種“民生銀行”近期竟創下了四年來的新高。

在12月14日的大盤暴漲的89點中，銀行板塊一馬殺出，整個板塊大漲7%，大大地強于大盤4.23%的漲勢。盤子較小的銀行股攻勢尤為兇猛，“南京銀行”封于漲停，“興業銀行”、“北京銀行”、“寧波銀行”、“民生銀行”漲幅均超過了8%。

事實上，自9月26日以來，銀行板塊已悄然跑贏整個市場。

據Wind資訊統計，自9月底板塊創近四年新低，跌到大盤低點1949點，銀行板塊卻累計上漲3.98%，與全部A股下跌9.52%的表現形成強烈反差。

真的讓人嘆息，春江水暖鴨先知喲。

在最近的兩個多月以來，盡管大盤在不斷尋底，可銀行板塊已大漲了20.78%，

Wind數據顯示，最近20日銀行板塊的資金凈流入達到36億元，居于所有中國股市各行業板塊之首，是第二名建筑材料板塊的4倍有余。

事實上，就在市場悲觀預期打壓銀行股價節節下跌時，QFII等長線資金已悄然進場“抄底”，10月以來頻頻借道大宗交易平臺買入銀行股，近日“南京銀行”更是被二股東法國巴黎銀行再度增持，銀行股的價值正得到越來越多的認可。

為什么會如此？

目前A股銀行板塊動態市盈率己不可思議地跌到了6倍，已經處于歷史低點，同期全部A股的市盈率超過13倍。而在仍能保持相當盈利增速和20%以上ROE（凈資產收益率）的情況下，銀行股一倍左右的市凈率，顯著低于國際水平。

所以說，中國股市的銀行股是世界上質地最好的銀行股，又是世界上價錢最便宜的銀行股，如此地物美價廉，舉世無雙。

從價值投資的角度來說，銀行股的估值修復空間明顯。9月底的低點應是板塊估值的中長期底部位置，而給予銀行股15倍左右的估值是很保守的，（銀行股曾經享有過20多倍的平均市盈率），按照這樣的估值，絕大多數的銀行股在2013年都有價格翻番的可能。這樣的預期還不能讓你怦然心動嗎？

目前A股的現狀是，藍籌股全球最便宜，在藍籌股中，銀行股業績最好，而且增長也比較穩定。與海外市場相比，中國銀行業整體市盈率是最低的，同時，銀行最具分紅潛力，是價值投資者青睞的品種。

新資金大舉涌入銀行股

2012年股市的不斷下跌，引起了管理層深深的憂慮，證監會不斷地在組織新資金入市，讓我們來看看新入市的資金在買入哪些股。

從10月15日至11月23日的30個交易日里，12家銀行24次上榜大宗交易，合計成交18288.26萬股，合計成交額達71529.30億元。此外，24次交易中有16次為“零折價”，（即現價買入），而零折價的背后往往都跟隨著一個固定的買家席位：海通證券股份有限公司國際部，而且該席位經常在同一日“批量買入”多家銀行股。

在業內，海通證券國際部有“QFII席位集散地”之稱，海通證券在其官網上也表示，“公司國際業務穩步發展，重點推進QFII、跨境并購、人民幣基金和跨境ETF等業務，公司QFII客戶數和資產規模位于市場前列，QFII交易金額位居行業前三”。這就是我們為什么如此密切關注海通證券股份有限公司國際部的原因所在。

日前，來自監管部門的消息顯示，近期QFII審批速度明顯加快，獲批機構已達199家，即將突破200家，其中11月份新獲批機構7家；此外，今年以來的新獲批QFII投資機構64家，額度119.28億美元。

目前A股的估值低，藍籌股安全邊際很高，其中已經批量破凈的銀行股更是攻守兼備，因此QFII獲批后首要的配置就是銀行股。

截至今年三季度末，QFII持倉市值最多的前五只股票均為銀行股，分別為恒生銀行持有的“興業銀行”、ING持有的“北京銀行”、德意志銀行持有的“華夏銀行“、法國巴黎銀行持有的“南京銀行”和新加坡華僑銀行有限公司持有的“寧波銀行”。

銀行股應成為2013年投資股市的首選。

2013年中國股市最具上攻動能的六大板塊

新一屆的中共中央經濟工作會議12月16日在北京閉幕，引人注目的是“新型城鎮化”被提到新的高度。會議提出，積極穩妥推進城鎮化，著力提高城鎮化質量。這意味著新型城鎮化被定位為中國經濟新的增長點，改革的重要紅利所在。

城鎮化發展將對國內哪些行業和板塊產生影響？

可以預期的是，城鎮化將成為相當長一段時間的經濟增長源泉，其中地產、水泥以及一些相關的民爆、機械等活躍品種，可以考慮重點關注。

首先，在中小城市擁有豐富且廉價土地的上市公司。例如武漢地區最大的房地產開發商“福星股份”。

城鎮化提升速度最快的中西部省份，包括河南、湖南、安徽、陜西、重慶、廣西、內蒙等省市，目前這些地區經濟相對落后于東部地區。還有“順發恒業”等上市公司。

其次，建工機械，相關公司如“寧波建工”、“華菱星馬”、“冀東裝備”、“達剛路機”、“太原重工”、“中泰橋梁”等。

再者，建筑建材，城鎮化拉動了對建材的整體需求，重點關注水泥與管道。例如“同力水泥”、“秦嶺水泥”、“冀東裝備”（水泥機械）、“祁連山”，“天山股份”，“金葉珠寶”（裝飾材料）、“金洲管道”。

第四，電氣設備，小城鎮化為家電發展創造了巨大的市場需求，如一些老牌的龍頭股“格力電器”，“美的電器”，“青島海爾”等，這些股票不僅在2012年中國股市的災難年，表現出了驚人的抗跌性，還保持了業績的不斷大幅提升，表現出了家電股的旗艦風采。仍可大膽進入并一路持有。

第五，在中小城鎮布局商業網絡的商業股，例如，重慶地區唯一的商業類上市企業“重慶百貨”，網點規模擴張迅速，受益于西部地區城鎮化。另外，“合肥百貨”，“銀座股份”等區域百貨龍頭也將受益。

第六，汽車，汽車的使用使小城鎮星羅棋布的特點和效益得以彰顯，利于對空間的優化布局。如“濰柴動力”、“上汽集團”。

股市最重要的技巧是逃頂和抄底。現在，到了該抄底的時候了。逃頂需要戒貪，而抄底需要勇氣。這兩點都不容易。

本文所提供的信息是中長線的，不是短線的，不能照搬。

最后，我還要說一句，如果中國股市不能深刻地反省大擴容大潰敗的教訓，改弦易張，行情出現反復仍是可能的。僅以本文為中國股市新年祈福。

（作者系財經評論員、作家）