西部地區民間投資的發展現狀及動態特征研究

李富有，孫晨輝

(西安交通大學 經濟與金融學院，西安710061)

1 西部地區民間投資的發展現狀

本文中民間投資的定義為全社會固定資產投資減國有投資，再減去外商投資及港澳臺商投資。民間投資數據既具有橫截面特性，如投資額與當年經濟形勢、信貸政策相關聯等屬性信息，又具有時間序列特征，如在近五年的趨勢變化、增長程度等縱列信息，故民間投資數據是一種混合型數據。不僅如此，民間投資過程還是一個動態變化過程，由民營企業、個體工商戶或其他形式的民營經濟主體在不同時間進行的投資決策累積而成，民間投資數據雖然統計時采用等間隔年度數據，但其本身隨著時間的變化而變化，是時間的函數，因此民間投資數據可作為函數性數據進行分析。本文將1998～2011年《中國統計年鑒》的相關數據作為原始數據，選擇1997～2010年為研究階段，研究西部地區民間投資的現狀和能量特征。

1.1 西部地區與東部、中部地區民間投資綜合比較

首先從區域整體出發分析西部地區民間投資的基本情況。依據國家統計局對東、中、西部的劃分，東部地區包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南11個省（市）；中部地區包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南8個??；西部地區包括內蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆12個省（市、自治區）。對東、中、西部民間投資總量和增長速度等指標進行比較，能夠找出西部民間投資與中、東部的差異所在。

1997年全國民間投資額為8956.31億元，2010年達到177597.86億元，14年間增長了近19.8倍，而同期國有投資增長了6.4倍，各項投資總額增長11.2倍，可見民間投資發展迅猛。東部地區民間投資額一直遙遙領先，1997～2009年東部地區的民間投資額均超過了中西部地區的民間投資總額，2010年東部、中部、西部民間投資和分別為89196.45億元、53328.13億元、36910.64億元。1997～2010年全國民間投資平均增長速度(即年均增長率)為25.8%，西部、東部、中部地區平均增長速度分別為28%、23.8%、28.7%?？梢娢鞑康貐^與中部地區正在加速民間投資步伐，促進民營經濟發展，特別是西部大開發戰略實施以來，西部地區民間投資取得了較大的突破，上升空間很大

1.2 西部地區各省、市、自治區民間投資總額比較

西部地區12省、市、自治區民間投資額的差異較大，采用Originpro8軟件繪制的B-Spline數據修勻圖如圖1與圖2所示。圖1縱坐標標尺為0～8000，單位億元，展示了四川、內蒙古、廣西、陜西、重慶1997～2010年民間投資的總體情況。圖2縱坐標標尺為0～3000，單位億元，展示了云南、新疆、貴州、甘肅、寧夏、青海、西藏民間投資的總體情況。

圖1

圖2

西部地區民間投資中四川省一直處于領頭羊地位，其2010年民間投資額達到7581.09億元。內蒙古1997年民間投資額在西部12省市中僅排在第七位，2002年開始趕超其他省份，2004年之后穩居西部民間投資第二位，2010年民間投資額為5418.47億元。廣西、陜西、重慶的民間投資數額比較接近，這三省市民間投資都在2009年突破3000億元大關，2010年民間投資額分別為4547.85億元、4138.66億元、3842.11億元。以上五個省市組成了西部地區民間投資的第一梯隊，是西部民間投資總量較大的地區，這五省市的民間投資總和在1997～2010年始終超過西部地區民間投資總額的57%，有8個年份超過65%。

表1 1997-2010年西部地區民間投資平均增長速度與年增長率

云南、新疆、貴州、甘肅、寧夏、青海、西藏七省區構成西部地區民間投資第二梯隊。云南省1997年民間投資在西部12省市中處于第三位，但其后續發展沒有內蒙古等地區迅猛，2006開始排在西部第六位，該省民間投資分別在2006年和2009年突破1000億和2000億。新疆民間投資額2004年后一直排在第七位，2007年突破1000億，2010年民間投資額為1964.27億元。貴州省2000年之后始終位于西部第八，2009年民間投資額突破1000億元，甘肅省1997～2010每年均排在第九位。由于市場容量、人口地緣等原因，寧夏與青海民間投資數額較小。西藏地區較為特殊，其民間投資額2002年之間一直小于10億元，2007年才達到100億元，因此我們在分析中不對西藏自治區作更多討論。

1.3 西部地區各省、市、自治區民間投資增速比較

1997～2010年西部地區各省市民間投資平均增長速度從高到低排列見表1，同時間段西部民間投資總和的年均增長率為28%，有五個省區的平均增長速度超過這一水平，包括第一梯隊的內蒙古和陜西，及第二梯隊的青海、寧夏、西藏。內蒙古是西部地區增長速度最快的省份，不僅在西部地區名列前茅，從全國范圍排名也居于首位。內蒙古民營經濟已經成為縣域經濟的主體力量，80%以上的旗縣實現民營經濟增加值占地區GDP的70%以上。陜西平均增長速度位列第四，1997～2010年中有9個年份增長率超過30%(見表1最后一行統計數字)，可見陜西民間投資實現了平穩較快增長。第一梯隊的重慶、廣西、四川民間投資基礎相對較好，但后期增長平緩，重慶和四川近14年中僅有4個年份增長率超過30%，廣西1998～2002五年間每年增長率都不足18%，致使其民間投資額從1997年第二位下降到2003年第七位，但2003年之后廣西加快了民營經濟的發展，投資總額和增速不斷提升。

從表1與圖1可以看出，雖然第二梯隊的省區民間投資總額較小，但增長速度相對靠前，特別是寧夏回族自治區和青海省，這與本身數據基數小有一定關系，但也反映出這些省區正逐步加大民間投資力度。新疆、甘肅、貴州雖然平均增長率接近，但新疆民間投資增長起伏很大，甘肅與貴州省發展比較平穩。云南與廣西類似，2002年之前增長率偏低，2003～2005年快速發展之后民間投資增速有所回落，但其在第二梯隊投資總額中仍然保持領先。

1.4 西部各省(市、自治區)民間投資占全部投資及民間投資占西部民間投資總和的比例比較

從民間投資占全部投資的比例上看，西部地區各省、市、自治區均呈現波動上升的趨勢(詳情見表2)。第一梯隊中陜西省民間投資占全部投資的比重最低，四川省和重慶市從2000年開始民間投資比重超過國有投資，內蒙古和廣西在2004年民間投資比重首次超過國有投資。第二梯隊中甘肅與西藏民間投資占比較低，寧夏地區占比最高。云南省2004年開始民間投資比重大于國有投資，新疆與寧夏都在2003年民間投資首次超過國有投資。從2006～2010年的比例變化可以看出，2008年金融危機對西部省份民營經濟產生了一定的影響，一方面企業受到經濟低迷和成本上漲的沖擊，另一方面國家推出四萬億投資、十大產業調整與振興等規劃，使得大多西部省市民間投資比重2008年后有小幅下滑。

表2 1997～2010部分年份西部省市民間投資占全部投資比例 （單位：%）

從各省市民間投資占西部地區民間投資的比例上看，四川、內蒙古、廣西、云南、新疆的變化起伏較大，圖3與圖4分別展示了第一梯隊和第二梯隊的占比變化情況。從縱坐標可以看出第一梯隊各省區民間投資額份額明顯大于第二梯隊省區。投資數額排名第一的四川省所占比例有下降的趨勢，增長最快的內蒙古占比由1997年的5.3%上升到14.7%，廣西起初份額較大2003年之前呈現下降態勢之后又逐步回升。重慶民間投資占西部份額始終在10%～12%，陜西省2008年份額首次突破10%。第二梯隊中云南省起點較高，新疆2000～2002年占比驟增，但這兩個省區2005年后民間投資占西部總和份額都有所回落。貴州、甘肅、寧夏、青海的民間投資份額分別在5%、4%、3%、2%、1.5%左右。

圖3

圖4

將 1997～2010 年分為 1997～2000、2001～2003、2004～2006、2007～2010四個階段，計算第一階段和第四階段各省市民間投資占西部民間投資比例的平均值，將兩個數據相減得到各省市比重的變化情況。通過計算得比重相對降低的有四川-5.21%、云南-2.48%、廣西-1.22%、甘肅-0.70%、貴州-0.66%、新疆-0.48%六個省市，比重相對提高的有內蒙古8.79%、陜西1.67%、寧夏0.56%、西藏0.31%、青海0.13%、重慶0.08%?？梢娢髂系貐^需在較好民營經濟基礎上進一步擴大規模，引導企業提高創新能力和產品層次，促進民間投資在多行業廣泛發展。

2 西部地區民間投資的動態特征

基于投資數據的函數性特點，不同地區民間投資的發展特征可以通過對其動態變化模式加以研究，將各地區的民間投資曲線所對應函數的一階導數和二階導數求出，繪制一階導函數與二階導函數的關系圖，即為相平面圖。各地區民間投資數額曲線的一階導數和二階導數可分別類比物理學中的速度和加速度，其大小分別反映了民間投資變化的動能和勢能，相平面圖則反映出這兩種能量的交替變化狀況。

西部地區各省市1997～2010民間投資額B-Spline數據修勻圖(圖1與圖2)的勻滑程度已經可保證函數二階可導，不同省市民間投資的能量變化風格迥異，根據相平面圖的相似性可以分為四組，見圖5～8，圖中曲線上的數字標號為年份。由于11個省區(略西藏自治區)能量大小差異很大(四川省一階、二階導數坐標尺度分別延伸至1800、600，而青海省僅有140、40)，因此以下圖形中未采用統一坐標尺度繪制方式，橫、縱坐標尺度可以反應不同省區能量大小。第一梯隊除陜西省外的四川、內蒙古、廣西、重慶民間投資勢能都在2008年金融危機爆發之后顯著下降，但第二梯隊省區卻沒有表現出相同趨勢，這與相關省市民間投資本身基數較小有關。

由圖5～8可以看出四川省的民間投資能量最大，并且只有四川省的民間投資相平面圖在2008年后向后下方彎曲，動能勢能同時急劇下跌，勢能甚至出現大額負值。這一情況的出現主要源于四川省除了受到金融危機的打擊之外還在2008年發生了5·12汶川特大地震，造成四川民營企業重大人員傷亡和財產損失，特別是德陽、綿陽、成都等六個重災區民營企業直接或間接經濟損失超過1000億元。地震與金融危機使得旅游、住宿餐飲、商貿流通等多個行業損失嚴重，民營企業在雙重打擊下信心不足，投資規模萎縮。

圖5 四川、重慶、內蒙古相平面圖

第一梯隊省區中重慶市能量最小，內蒙古與廣西相當，且重慶、內蒙古的民間投資相平面圖與其他省市沒有明顯的相似點。圖6～8將其余8個省區歸為三組。廣西、云南、貴州一組；陜西、甘肅一組、新疆、寧夏、青海一組，易見民間投資的動態變化模式有很強的地域特征，廣西、云南、貴州是西南地區的三個毗鄰省份；陜西、甘肅是西北地區毗鄰省份；寧夏雖不與新疆、青海直接接壤，但三者也是西北地區臨近省份，這三組省區的民間投資相平面圖較強的相似性，反映出西部地區民間投資相近省份之間的聯動效應。

圖7 陜西、甘肅相平面圖

圖8 新疆、寧夏、青海相平面圖

民間投資能量大小仍然與投資總額和增長速度高度相關，以上三組圖形均是按照坐標尺度大小從左至右依次排列，特別的是云南省動能(一階導數)大于貴州，但勢能(二階導數)卻小于貴州，主要原因是云南省民間投資的加速度較小，其2008～2009連續三年民間投資增長率不足25%，1997～2010年平均增長速度小于西部其他省市。云南省相平面圖2004年的低谷表明其受2003年底和2004年提高商業銀行存款準備金率、提高鋼鐵、水泥、電解鋁等投資項目自有資金比例、降低出口退稅率等調控措施的影響較大。重慶、內蒙古、廣西、貴州等多個省市民間投資相平面圖在2006年出現低谷，主要是由于2006年中央對固定資產投資調控力度未減、產品成本上升、產能過剩壓力加大、銀行中長期貸款增速下降，總體固定資產投資增速放緩。從圖中可以看出西北五省民間投資發展偏晚，陜西和甘肅2004年之后民間投資能量驟增，新疆、寧夏、青海雖然前期呈盤旋態勢但自2007年開始民間投資動能穩步增長。

3 結論與建議

隨著民營經濟的發展，民間投資具有明顯的優勢和巨大的潛力，它的發展對于拉動國民經濟、增加就業、擴大內需、提高人民的收入，起到重要的作用。民間投資數據是既有橫截面特性又有時間序列特性的混合型函數性數據，本文利用1997～2010年的相關資料對西部地區民間投資的發展現狀及動態特征進行研究。從總體情況看，西部地區民間投資總量小于東部與中部，但其平均增長速度高于東部和全國。

從各省、市、區的具體分析看，西部民間投資可以按總量分成兩個梯隊，經數據修勻微分繪制一階、二階導數相平面圖可以看出，不同省份的民間投資能量動態變化具有很強的地域相關性。西部12省市中，四川、內蒙古、廣西、陜西、重慶構成投資總量較大的第一梯隊，云南、新疆、貴州、甘肅、寧夏、青海、西藏為第二梯隊。四川省民間投資數額最大，但占西部總和的比例有所降低，其民間投資的動能和勢能2008年受到金融危機和地震災害的沖擊雙雙下降。內蒙古是西部地區乃至全國民間投資增長最快的省份。廣西、云南民間投資基礎較好，但后期發展平緩，這兩個省份與貴州省的民間投資能量變化呈現相似特征。重慶市2009年之前民間投資數量略大于陜西省，相比之下陜西省發展更加平穩，其能量動態起伏較小，與鄰近的甘肅省類似。新疆、寧夏、青海三省民間投資相平面圖形狀相像，新疆投資數額波動很大，寧夏與青海平均增長速度較高。

由本文分析可知，西部民間投資發展迅速，但與東部地區還存在一定差距，且各省、市、自治區民間投資的發展差異明顯。為促進民間投資進一步有效帶動經濟增長，西部地區應當最好以下工作。一、加大政策落實力度，并為民間投資提供良好的社會化服務。保持民間資本在一般競爭性領域的優勢，鼓勵民間投資進入基礎產業、社會事業、商貿流通、政策性住房等領域。二、減輕民營企業稅費負擔，多渠道解決民營企業融資難題。減少各類保證金繳納額度，調減稅費征收比率。加大政府擔保托管資金的投入，健全信用擔保風險補償機制。降低金融機構貸款門檻和審批等待時間，推進小額貸款公司健康發展。三、各省市積極發展特色優勢產業，提高民間投資效率。引導民營企業順應產業集聚趨勢，向產業鏈上下游延伸，構建完整產業體系。西部各省市應充分利用自身文化、自然、人才資源，提升民營企業創新能力和產品附加值，注重品牌建設，保障民間投資具備持久活力。

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