我國推出全球首個煤炭航運金融衍生品

上海航運運價交易有限公司 (SSEFC)10月10日起上市交易全新南北線煤炭運力衍生品合同，這是全球首個運力交割型航運金融衍生品。推出南北線煤炭運力衍生品合同的交易是基于較強的市場需求。我國 “北煤南運”通道的海運量超過6.5億t／a，海運對于電力、建材、冶金、化工等用煤產業具有舉足輕重的影響。沿海煤炭運價衍生品不但為相關行業企業提供了保值避險和價格發現的功能，也通過電力用煤情況反映我國東南部地區的經濟發展狀況，具有較強的金融屬性。南北線煤炭運力衍生品合同交易單位為100t／手，結算價為合同當日全部成交的成交價格按照成交量計算的加權平均價，每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的±4%。交割時最小交割數量為450手 (4.5萬t)，正好符合目前中國沿海煤炭主流運輸船舶每艘4～5萬t的運力現狀。據悉，此次將新合同的交易保證金降低至合同價值的10%，隨著交割月的臨近，保證金比率會逐步上調至30%。合約運費計價以秦皇島至上海航線為基準，秦皇島至寧波、張家港、南京、福州和廣州航線與基準航線之間實行 “升貼水”。首批上市的為2014年1～12月的12個合約。