日本黃金企業(yè)染指中國

據(jù)《瞭望東方周刊》報道，在資本市場極度成熟的日本，黃金只是投資選擇中普通的一個，不像中國人對黃金有一種盲目的追捧。

東京火車站出來往西，就是東京著名的高檔地段丸之內，那里聚集了眾多大企業(yè)總部和名店。三菱集團旗下的很多企業(yè)辦公地均設在這里，讓丸之內又有了“三菱村”之稱。而在“三菱村”之中，最為“金壁輝煌”的則是MJC——三菱珠寶中心，那里出售的黃金產(chǎn)品非常出名。

日本三菱集團旗下的三菱綜合材料公司在貴金屬、特別是黃金的生產(chǎn)銷售領域已有上百年歷史，在日本消費者中頗有口碑。

2011年金價上升到10年前的5倍時，這里一度非常繁忙。不過日本人并不是忙著搶購，相反是拿著家中所藏的金品來這里兌換現(xiàn)金。“有些時候需要排隊數(shù)小時才能把金首飾拿給店員。”三菱綜合材料公司貴金屬事業(yè)部副部長齋藤浩一告訴《瞭望東方周刊》。

本刊記者去年底來到MJC時，黃金兌換現(xiàn)金的熱潮已經(jīng)過去，店面顯得很輕松。記者從手上脫下一枚20多年前買的金戒指交給店員，店員馬上走到一架鑒定機器前，幾分鐘后一張鑒定書就打印出來，戒指的含金量、重量、現(xiàn)有殘值一清二楚。

除了金飾以外，這里還有金條、金錠柜臺。金錠小的5克，大一些的有10克和50克的，交易的數(shù)額如果不是很大，無需繳稅。

在資本市場極度成熟的日本，黃金只是投資選擇中普通的一個，不像中國人對黃金有一種盲目的追捧。

近30年前，日本金價也特別高過，日本人也曾無比相信黃金的投資價值。但此后日本經(jīng)濟發(fā)展開始減速，黃金一路走低，2000年前后，黃金冶煉廠家開始叫苦不迭，直到這兩三年才終于能喘口氣了。見到過黃金起落的日本人，在黃金投資觀上比中國人成熟了許多。

是中國和印度的強烈需求使黃金價格走出低谷

“黃金不生利”，這是大多數(shù)日本人對黃金的看法。

這句話的意思是，現(xiàn)金存銀行的話，利息再低也多少有一些。拿現(xiàn)金買股票，不管股市漲落，總能有機會從企業(yè)那里拿到紅利。股市好的時候，還能再賺上一把。黃金則純粹需要等待金價上漲，沒有生利息的功能。

看看黃金的年平均價，在過去20年中的大多數(shù)時間內，實在有些慘不忍睹。1990年黃金從10年前的1625.52美元1盎司降到639.92美元，當時人們基本上認為這是降到谷底了，但沒有想到2000年進一步降到了352.29美元。

“整個90年代，俄羅斯等國家經(jīng)濟上發(fā)生了重大變化，他們不得不通過銷售黃金來購進糧食、生產(chǎn)資料，償還國家債務。大量的黃金涌進國際市場后，帶來了金價的暴跌。”日本一位黃金企業(yè)的職員對本刊記者說。

眼看著黃金就要賣成黃銅價，太多的礦山企業(yè)通過提前銷售黃金來盡可能減少損失。他們做黃金價格的預算時，通常以比現(xiàn)價略低一些的價格賣給冶煉廠家，冶煉廠家也是想方設法將今后提煉出來的黃金盡早賣給加工廠。加工廠和銷售店同樣盡可能縮短加工和銷售期，因為黃金放在手里，每多出一天就會多一分風險。

在俄羅斯等國拋售黃金的時候，國際硬通貨與黃金脫節(jié)已經(jīng)很長時間，一戰(zhàn)以后用黃金儲備來決定貨幣發(fā)行量的模式，從上世紀70年代初期就發(fā)生了動搖，黃金的作用大為降低。

真正讓黃金價格走出持續(xù)下跌、并保持上漲的一個重要原因，是印度和中國不斷增長的消費力。從統(tǒng)計上看，美國在2010年消費的黃金為128.6噸，僅為2001年389.3噸的1/3。日本在這期間消費量也是從38.3噸減少到了18.5噸，不到10年前的一半。而中國和印度市場的黃金消費則在持續(xù)增長。

英國國際黃金公司經(jīng)理馬卡斯.格拉布曾說：“傳統(tǒng)上印度是黃金首飾的重要生產(chǎn)及消費國，該國一直保持著旺盛的黃金需求量。”從2001年到2010年，印度金飾的消費量從597.7噸上升到了657.2噸，增幅近10%。

中國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，更是徹底地改變了黃金市場多年來的寂寞景象。2001年消費203.1噸黃金的中國，到了2010年已經(jīng)翻番，增加到了451.8噸，黃金市場終于有了一個重要的買家。另從國際統(tǒng)計的數(shù)據(jù)看，中國的黃金生產(chǎn)量2001年為192.8噸，到了2010年上升到350.9噸，出現(xiàn)了很大增長。但即便如此，距離使用量的451.8噸還有相當大的距離，每年需要進口上百噸黃金。

“單一投資黃金的投資家數(shù)量非常有限”

2008年美國雷曼兄弟公司破產(chǎn)引發(fā)的金融危機迅速傳向世界，“發(fā)生危機，搶購黃金”成了不少人的第一想法。

但即便是投資黃金，日本投資者也不是雙眼僅僅盯著一種產(chǎn)品，更多的是和原油、糧食合在一起進行的。有相當多的專家更關注的是原油與糧食的國際價格，同時兼顧黃金。

“單一投資黃金的投資家數(shù)量非常有限。”日本經(jīng)濟記者鈴木雅光說。貴金屬評論家龜井幸一郎則如此總結黃金的投資地位：“黃金在很多時候是一種替代貨幣。比如美元升值時，人們會放出黃金；到了美元貶值時又會買入黃金。”

2011年中國出現(xiàn)黃金熱的時候，日本逆向而動，消費者紛紛回家尋找過去買下的黃金首飾，拿到金店去兌換現(xiàn)金，因為對他們來說，能夠在一個黃金價格的高點讓那些“破爛”脫手，是一件值得慶幸的事。

能有比較冷靜的判斷，和日本投資者能夠平衡美元、股價、原油、糧食各要素有關，更和日本在上世紀80年代即有過購買黃金熱潮，等了30年才等回黃金價格回歸有關。

記者看了MJC金店給出的戒指殘值報告。從買價與現(xiàn)值及店內同等商品的價格看，這枚小小的戒指算是保值了，但脫手后想用換來的現(xiàn)金購買一款同樣的新品，不拿出數(shù)倍的現(xiàn)金，是根本不可能的。

黃金可以“零存整取”

在黃金投資方面，日本企業(yè)也做到了方式便捷、多樣，不會只在金店出售金貨。

比如在日本報紙、雜志上，三菱綜合材料公司的“純金零存整取”的廣告這些年就沒有斷過。每月最低只需存入3000日元，便可在指定的日子購買一定數(shù)額的黃金，而這個黃金保存在公司的“金庫”中，消費者隨時可以把黃金按當時的比價換成現(xiàn)金，也可指定打成某款首飾。

“這兩年黃金開始受到消費者的注目，會員人數(shù)增加了不少。”齋藤浩一副部長告訴記者。對于月薪在40萬左右的普通日本人來說，3000日元算不上什么，一點點積少成多，在年中、年底發(fā)獎金的時候，還可以多買一些。有了這樣漸進的消費模式，就沒必要在熱潮來的時候去金店搶購。

金條和金錠的銷售也非常便捷。“我們是上百年的黃金冶煉廠家，如果是我們自己生產(chǎn)的金條、金錠，我們無條件地回收，當即付現(xiàn)金給顧客。要是拿其他廠家的產(chǎn)品來，想拿到現(xiàn)金則要花一些時間。”齋藤副部長說。

黃金的信托投資在日本同樣非常發(fā)達。可以是金票，也可以買黃金礦山的股票，去證券公司辦個手續(xù)就可以，非常便捷。

日本黃金生產(chǎn)、金飾加工及流通企業(yè)已在密集調研中國

近年來，中國市場黃金銷售的異常火爆引起了日本企業(yè)和研究機構的強烈關注。

日本矢野經(jīng)濟信息咨詢公司印制了專門的中國珠寶研究報告，三井住友銀行上海分行也在研究報告中專設了中國貴金屬方面的內容。

從對黃金首飾的需求看，2001年印度是中國的294%（印度每年消費597.7噸，中國203.1噸），但到了2010年，兩國的差距已經(jīng)大大縮小，為145%（印度657.2噸，中國451.8噸）。不到10年時間，中印之間的差別縮小了一半，從數(shù)量上看兩國目前只相差200噸。中國的新富階層剛剛開始消費奢侈品，開始重視黃金的投資與收藏，中國趕超印度可能不需要再用10年。

一家不愿透露信息的在中國生產(chǎn)金線的外資企業(yè)，在連續(xù)兩年的黃金“牛市”期間，一直“笑口常開”。

“我們買進的黃金，在過了幾個月后，不用等我們加工成金線，價格已經(jīng)上去了，公司真的不用愁。”該企業(yè)的銷售人員對記者說。10年前該公司到中國投資建廠，同行的幾家日資企業(yè)都退出去了，該企業(yè)還在頑強拼搏著，沒想到這幾年中國黃金市場的火爆讓他們笑到了最后。

記者在日本采訪時了解到，日本黃金生產(chǎn)企業(yè)、金首飾加工企業(yè)及流通企業(yè)也在密集調研中國市場，顯示出極大興趣。

位于神戶的朝日布里克公司已經(jīng)決定進入中國廢舊電器回收領域。“黃金產(chǎn)量中的30%來自于電子產(chǎn)業(yè)，廢舊手機、集成電路等中的黃金含有量要大大超過普通礦石，回收容易。”該公司的一位負責人介紹說。在中國利用日本技術回收廢舊手機和集成電路提煉出黃金后，在中國銷售，前景非常看好。

一家黃金冶煉公司的市場負責人則說：“我們已經(jīng)對中國貴金屬市場進行了數(shù)年的研究，除了看金融企業(yè)、研究所提供的各種報告外，還在中國市場親自做了調查，覺得這里有很好的前景。”這家冶煉公司已有意在中國開拓金飾方面的業(yè)務。

而貴金屬流通企業(yè)則已經(jīng)行動了起來。2011年11月，長堀珠寶（深圳）商貿(mào)有限公司在深圳羅湖區(qū)正式開業(yè)，這是一家專門生產(chǎn)銷售貴金屬首飾的公司。總經(jīng)理長堀慶太說：“用我們在日本市場上積累的技術，準備在中國重新開拓出新的市場來。”（轉自：瞭望東方周刊）