淺析2013年中國冬小麥收購策略

程 黔

（鄭州華糧科技股份有限公司，河南 鄭州 450002）

又到一年夏收時，伴隨著隆隆的收割機聲，2013年我國冬小麥收割即將進入尾聲，主產區收購工作全面展開。作為全年糧食產量的重要組成部分，2013年冬小麥生產形勢以及收購工作再次成為市場關注的焦點。

2013年，中央進一步加大支農力度，農業“四補貼”資金比2012年增加32億元。2012年秋冬種前就公布了小麥最低收購價，將2013年生產的小麥（三等）最低收購價提高到2.24元／kg，比2012年提高0.20元／kg。中央財政專項安排17億元資金，實現了冬小麥“一噴三防”補助全覆蓋。此外，農作物病蟲害防治補助資金也由4億元增加到8億元，有力調動了農民種植小麥和加強田管的積極性。然而天公不作美，北方冬麥區在小麥關鍵生育期出現冰凍災害天氣，在南方產區收獲期又遭遇連續陰雨天氣，芽麥和萌動麥比例較大，不完善粒較高，小麥的質量以及產量均不是十分理想。

從5月底開始，國家相繼在河南、湖北、安徽、江蘇等省啟動小麥托市收購預案。受國家托市收購的提振，加上市場主體擔憂2013年產量前景，主產區新小麥收購價格自開秤以來穩中趨漲。截至6月中旬，江蘇興化市大型面粉廠新紅小麥掛牌收購價2.34元／kg，水分12.5%，容重770g／L左右；安徽蚌埠懷遠地區面粉企業新產小麥掛牌收購價2.28～2.3元／kg，水分15%，容重760g／L；河南周口太康地區收購商2013年產小麥收購價2.28元／kg，水分14%，容重760g／L；山東德州禹城地區大型面粉企業2013年產小麥掛牌收購價2.46元／kg；湖北襄陽宜城地區飼料企業2013年產小麥到廠價2.18～2.2元／kg。與端午節前相比，上述地區新小麥收購價格大多出現0.02～0.08元／kg的漲幅。與此同時，鄭州商品交易所強麥期貨跳空高開，放量增倉上行。截至6月14日，強麥1309合約期價報收于2625元／t，較6月5日的2540元／t，上漲85元／t，漲幅3.35%。相比新麥，陳麥市場則購銷清淡，局部價格回落跡象明顯。截至6月中旬，江蘇宿遷宿城地區大型面粉加工企業陳小麥掛牌收購價為2400元／t；安徽亳州地區面粉加工企業糧庫陳小麥到廠價為2480元／t；山東濟南地區當地政策性小麥（三等以上）拍賣小麥面粉加工企業進廠價為2560元／t；河北石家莊藁城地區面粉加工企業陳小麥掛牌收購價為2660元／t；天津市當地用糧企業陳小麥進廠價為2620元／t，低質陳小麥輪出價在2540～2560元／t。

從目前來看，小麥托市預案的啟動為市場主體增添了信心，對小麥市場心理和價格起到“穩定器”的作用。隨著托市企業進入市場，收購范圍不斷擴大，小麥最低收購價將成為市場的標桿，并引領小麥行情走勢，即使后期新麥集中上市，預計小麥價格下跌的可能性較小。

1 不利天氣影響2013年我國小麥生產

2013年，我國冬麥區天氣異常，小麥生長一波三折，產情撲朔迷離。2012年冬到2013年春，較長時間干旱少雨導致多地小麥分蘗減少、苗情偏弱，尤其是沒有灌溉條件的麥地。進入小麥揚花期，部分產區遭遇長期雨加雪低溫天氣，局部地區最低氣溫接近零攝氏度，一些早熟品種小麥無法正常完成授粉，導致穗粒數減少，空秕粒增多。自5月25日開始，主產區先后出現大范圍降雨天氣，部分地區還伴有大風、冰雹等惡劣天氣，一方面影響了南方地區已成熟小麥的收割與晾曬，另一方面造成北方地區接近成熟的小麥出現倒伏。由于降雨天氣持續時間較長，江蘇北部、安徽、河南南部、陜西寶雞與渭南等地小麥收獲和晾曬受到影響，加之安徽、江蘇、河南南部等地小麥出現了不同程度倒伏、發霉、出芽、萌動等現象，使得局部地區已收獲的小麥產量和品質遠遠低于此前市場預期，并低于當地常年小麥產量和質量。出于對不利天氣因素的考慮，業內研究機構近期下調了2013年我國冬小麥產量，預計產量為1.2063億t，和2012年持平，低于此前預估的1.219億t。美國農業部6月小麥供需報告顯示，中國2013－2014年度小麥產量預估為1.21億t，與5月份預估持平。

2 局部地區降雨導致芽麥現象突出

由于部分主產區在小麥收割、晾曬、上市期間遭遇強降雨，2013年各地小麥品質參差不齊。成熟早、收割快、晾曬快的地方，小麥色澤金黃、品質好；雨淋后收割的小麥，色澤變暗、不同程度地出現萌動或者已經出芽。雖然2013年部分地區小麥托市預案己經啟動，但因小麥質量堪憂，使得局部地區收購面臨較大壓力。一是農民賣糧壓力較大。由于小麥萌動出芽率較高，農民手中大部分存糧達不到國家托市收購標準，而飼料加工企業收購量有限。二是糧食收儲企業壓力較大。國有糧食企業既要執行國家收購政策，又要做好經營，而在2013年局部地區芽麥情況比較普遍的情況下，面臨的收購和經營壓力都相對較大。據有關部門的調查，僅河南南部六個地市就有100億kg小麥質量不符合托市收購標準。目前，相關企業和地方政府正在向國家部委反映受災情況，積極爭取國家放寬托市收購小麥的標準，使不完善粒在20%以內的小麥能進入托市收購，不完善粒超過20%的糧食由市場收購。據市場傳言，針對不完善粒超標小麥的臨時收儲政策近期將在托市六省區同期啟動，具體執行方法是：一是對所收不完善粒小麥實行單收、單儲，后期定向投放；二是不完善粒的標準由8%放寬至20%，即20%以內的小麥都可通過國家收儲方式進行收購，緩解農民賣糧難問題；三是對于不完善粒在8%（或10%）至20%的小麥，收購價格按照2.20元／kg執行收購，水、雜按照標準折扣。結合當前市場情況，預計7月底之前，南部產區不完善粒20%以內小麥的價格區間為2.20～2.24元／kg，不完善粒超過20%的小麥價格在2.20元／kg以內。

3 標準品質新麥上市后價格迅速攀升

2012年新麥上市后，價格一直低位徘徊，國家及時啟動小麥最低價收購預案并收儲了大量小麥。在政策支持下，國內小麥價格一路上漲，很多收購并囤積小麥的企業獲取了高額利潤。2013年新麥上市前，很多企業提前做好了資金和倉容準備，并期盼可以抓住新麥上市初期價格較低的機會多收糧。國有糧庫和制粉企業由于補庫與生產采購需求較強，其在小麥主產區還提前布好了收購網點。2013年新麥上市初期，由于收購政策不明朗，各市場主體入市收購相對謹慎，收購價格低于2013年小麥最低收購價水平。進入6月份，隨著小麥最低價收購預案的陸續啟動，為市場價格確立了底部支撐，市場各主體信心增強，新小麥收購價格溫和上漲，尤其是符合質量的小麥收購價格很快向小麥最低收購價水平靠攏。但是，由于局部地區小麥產量不及預期，加之降雨天氣導致芽麥出現，2013年新麥上市數量比往年同期偏少，新麥整體質量偏差，品質好的新麥上市后價格迅速攀升。以河南省為例，新麥開秤價就高達2.30元／kg，并在一周之后漲至2.40元／kg，當地大部分地區質量稍好的國標二級小麥到庫價已達到2.40元／kg，遠遠高于2012年同期的價格。新麥價格上漲使得個別省份已經啟動的小麥最低收購價預案無法執行，部分用糧企業在采購時面對快速上漲的價格無所適從，收購謹慎。與此同時，局部小麥減產和質量下降讓很多農民產生惜售心理。2008年以來，小麥托市收購底價連年上漲，2012年的底價更是大幅上漲了近10%，政策重心的連年上調使得農民逐漸認為麥價上漲是一種常態。同時，生產成本的剛性增長以及種糧成本的不斷增加也抬高了農民售糧的心理底價，這些都在一定程度上支撐著小麥價格。

4 小麥大規模替代玉米可能性較小

2012年，國內小麥開秤價格僅2.00元／kg左右，價格優勢凸顯，飼用小麥替代玉米的比例猛增。后期，由于國家托市以及加工企業需求不斷擴大，使得小麥價格一路上漲，以至于小麥價格高居不下而失去了替代優勢。小麥能否作為能量飼料原料替代玉米，關鍵取決于小麥和玉米的價差，當兩者價差低于60元／t，飼料企業會考慮替代，可能替代率相對較小，但當兩者價差低于110元／t時，替代量就會大幅增加。2013年新麥剛上市時，價格相對較低，豫南、湖北等地區部分飼料企業開始采購新麥，用于替代玉米，以降低成本。隨著新季小麥的大量上市，普通小麥的飼用替代需求受到價格走高的限制，但是水分偏高、存儲難度較大的低價芽麥成為飼料企業替代玉米的首選。不過，從近期南方周邊沿海以及華北黃淮地區部分飼養企業的反饋情況看，一般發芽率超過5%在豬料中即已不能使用，而在鴨料中也要詳細參考其具體價格。從目前來看，芽麥的飼用替代需求會在短期內會受到一定程度限制，局部地區可能會出現差異，黃河以南，包括安徽、兩湖地區由于玉米到廠價格較高，仍然會保持一定比例的替代。值得注意的是，受面粉加工品質限制，后期芽麥的價格難以有顯著提升，將會有相當一部分的芽麥流入飼料加工領域。預計后期不同地區間會因小麥品質存在差異，導致收購行情出現分化。

5 后期小麥市場或將上演火爆行情

從當前供需形勢來看，后期國內小麥市場或將再次上演2012年火爆行情。從供給方面看，首先，當前市場供應渠道主要來自于政策性小麥投放，其中，占投放量90%的小麥為2010年及以前產的托市小麥，質量偏差，加工適用性較低，很多企業采購后還需配入質量較好的小麥來加工面粉。而尚未投放的河南2012年托市小麥又有1／4左右作為移庫小麥運往銷區，直接減少了產區的有效供給。其次，國有儲備輪出收尾，市場中流通的標準品質陳麥數量較少。第三，主產區小麥產量、質量不及預期，難以對市場需求起到有效的補充。從需求方面看，由于2012年下半年國內小麥價格大幅上漲，不僅透支了貿易、加工企業的原糧儲備，也讓相關企業進一步強化了對原糧把控的意識。近年來，隨著大量資金流入糧食市場，糧食貿易企業、糧食加工企業對糧食庫存的需求隨著小麥價格的上漲出現大幅增加，小麥收購主體之間的博弈日漸加強，面粉加工行業經過洗牌，強者恒強，弱者更弱。與此同時，隨著農村城市化進程的不斷加速，農民儲糧大幅減少。目前，國內小麥庫存結構已經由五年前的兩頭大、中間少，變成了國家儲備多，流通領域多，農民儲糧少，國家糧食儲備與中間流通領域糧食庫存不斷增加，使得小麥的政策市特征越來越明顯，小麥價格缺乏彈性，如果市場在一定階段內出現供需缺口，則無法通過農戶零散收購來彌補。隨著益海、中糧、五得利等行業巨頭的面粉廠相繼擴張，加上各級儲備輪入、托市收購等收儲行為，以及企業防范后期風險、資本投機等行為，可以預見，2013年普通小麥仍然將會受到各收購主體的青睞。

6 優質小麥供需矛盾將在后期逐步顯現

除了普通小麥值得關注外，2012年不太受熱捧的優質小麥2013年或將重整旗鼓。2011年夏收期間，市場主體較為看好并搶購優質小麥，導致優質小麥價格一漲再漲。后期受需求不旺及進口小麥沖擊等影響，銷售困難，部分企業優質小麥經營虧損。2012年夏收期間，貿易商普遍汲取上年教訓，對優質小麥的收購大多持謹慎心態。2012年第四季度以來，普通小麥價格快速上漲，而優質小麥價格漲勢相對緩和，優質小麥價格更多地體現為跟漲普通小麥價格，兩者之間價差不斷縮小，優質小麥高質高價的優勢沒有得到體現。從生產角度看，優質小麥單產不高，且田間管理要求嚴格，生產成本高，相比其他作物種植不占優勢，因此在2012年秋冬播中優質小麥播種面積下降，加之天氣異常，預計2013年優質小麥產量將下降。從企業角度看，目前我國面粉行業存在較為嚴重的產能過剩，產業集中度較低，存在大量的小型面粉廠。這些小型面粉廠技術設備落后，產品單一，主要以生產普通面粉為主，造成普通面粉市場競爭激烈。由于制粉企業對競拍小麥的依賴程度較高，并且競拍小麥價格稍低于市場收購小麥，制粉企業實際生產利潤處于盈虧平衡或小幅虧損狀態，因此大型面粉企業都將專用粉作為未來的發展方向，預計未來對優質小麥的需求將顯著增加。在2013年優質小麥產量預期下降的背景下，優質小麥供需矛盾或將在后期逐步顯現。

7 綜述

隨著市場各方對2013年小麥質量產能的認知逐漸清晰，小麥價格出現快速上漲，同時南北小麥價差也逐漸清晰。在主產區多省小麥托市預案陸續啟動的背景下，新麥價格的市場“底部”已基本確立，后市小麥價格在各種因素影響推動下將會易漲難跌。另外，如果后期不完善粒超標小麥相關政策出臺，此部分小麥價格將趨強，這也將支撐正常小麥的價格水平。各用糧企業應抓住當前價格穩定、上市量逐步增大的有利時機，在資金允許的情況下，適量增補小麥庫存，以減輕后期因價格可能上漲而造成的成本增加。

［1］中國面粉信息網.趙雙連總經理深入河南調研指導夏糧收購工 作［EB／OL］.［2013－06－26］.http：／／www.cnmf.net／news／echo.php？id＝120077.

［2］申洪源.新麥上市量增價格穩步上漲［N］.糧油市場報，2013－06－24（A03）.

［3］張榮勝.供給充足需求不旺優麥偏弱難改［N］.糧油市場報，2012－05－10（A03）.