“財產性收入”的百姓故事

財產性收入，俗稱“錢生錢”，即人們把手上的余錢重新投入市場，讓財富在流通過程中獲得自我增值——房租、利息、分紅、買賣差價就是這種增值的具體表現形式。

按照西方發達國家的情況，在一個運行良好的市場經濟大環境中，會有較為多樣的投資理財渠道，讓老百姓獲得各種“財產性收入”。

一個奮斗了10年的三口家庭，擁有十幾萬或幾十萬的存款并非難事，如果是高級白領或民營小老板，幾百萬甚至近千萬的身家財產也不少見。

不過，問題在于，中國投資環境過于跌宕起伏，讓所謂的“理財”變得困難。曾經的股票“牛市”，如過山車一樣跌到谷底；曾經平平淡淡的樓市，又如火箭一般突然飆升到頂峰，幾乎全是突如其來，無從預判。

其它投資理財渠道，如銀行理財產品、文化藝術收藏品、黃金、期貨，可謂各有各的門道，有些甚至“水深得很”。平民百姓要去趟渾水，不死幾億腦細胞恐怕都難有收益。廣大市民，應如何在各種投資渠道中摸爬打滾，讓辛辛苦苦打工、經營賺來的積蓄保值升值，獲得所謂的“財產性收入”呢？

股市：一蹶不振

2000年，青島的王先生開始炒股，那時的股市，可謂一路向好，節節開花，王先生的十幾萬元投進去，在幾年之內就升成幾十萬、上百萬的資產。到了2007年的股市高峰，強大的“牛市”更是使王先生的家庭資產變得極為可觀，買房、買車完全不在話下。

“當時，人們充滿幻想，覺得股市一定會就此高歌猛進下去。”在這種氛圍之中，王先生并沒有產生多少警惕感。

王先生有不少朋友是做海外貿易的，他們經歷了1997年金融風暴的大起大落，深知資本市場的風云詭異，當時就勸告王先生：見好就收，不要過于貪心。可是王先生的太太認為股市一定沒有問題，反對將錢抽出來。就這樣，王先生錯過了一次全身而退的機會。

2007年下半年，股市忽然大崩盤，所有人措手不及，都傻了眼。看著自己的幾萬、十幾萬、幾十萬“一塊一塊”地蒸發，包括王先生在內的大部分股民被傷得體無完膚，王先生的家庭財政狀況從此嚴重縮水，一蹶不振。

“看著錢蒸發的速度，真的讓你非常心痛。人心的貪欲占據了意識，之前根本沒有時間去冷靜考慮。只有那些經歷過1997年金融風暴損失的人有刻骨銘心的經驗，然而我們這些人都覺得股市會一直好下去。”

相比之下，廣州袁松榮先生在股市中的損失就小得多。在牛市轉為熊市、從6124點到1664的暴跌以后，股市開始反彈，這個時候，袁先生認為“熊市”應該已經結束，立即投進10萬元，隨后股市果然繼續向好，漲到3300點，袁先生立即放出，賺了好幾萬，沾沾自喜。

“輸錢皆因贏錢起。”袁先生說，當時他因為賺到了小錢而信心倍增，到3100點時再次投放十幾萬，誰知股市不升反降，直線下滑，一直到現在還維持在低點。“我現在虧了一兩萬以及利息。”

他的損失算幸運的，從2007到2012年，中國A股市值共蒸發24％，股市被普遍質疑為“圈錢運動”。當然，中國的幾乎所有股民也都在懷念著“6124”這個經典數字，只是，“有多少點可以重來，有多少人愿意等待？”人們用改編的歌詞來調侃著股市，并永遠與它保持了距離。

樓市：步步高升

袁先生的家庭總資產接近千萬。他的主要資金不投在股市，而在房地產。

從15年前開始買進第一套并非用于自住、而是用于出租的房子開始算，至今他已擁有四套房產。房產就是他的全部身家。

1997年，他在廣州的偏僻郊區買下一套78平方米的新房，從1997年到2004年，這套房子一直出租，租金僅為900元上下。“1997年到2003年，樓市都是隱隱下跌。”

感到租金上漲無望的袁先生，在2005年將房子賣掉，然后在廣州的老城區買進了一套又殘、又破、又舊的二手房。他的想法是等待拆遷。當時廣州政府對居民給出的拆遷補貼已經升得相當高，不少居民都希望自己的老房子“被拆”。

然而，拆遷沒有等來，等來的卻是房價的猛漲，讓袁先生欣喜萬分。2005年到2012年，這間又殘、又破、又舊的老屋的價格飆升四倍，而那個位于新區、被他賣掉的房子價值飆升了三倍。

如今，擁有四套房產的袁先生過著“收租公”的生活，每個月收到手的租金達1.2萬元。自己的服裝生意可以完全不管，僅靠收租就能養活一家四口，衣食無憂。

袁先生給記者算了一筆賬，“假如我現在拿100萬元買一套房，然后出租，每個月的租金大概在1800-2000元，而且作為房東我要去打點一些很繁瑣的事情，而如果我將100萬存到銀行的話，每個月什么都不用干就能拿到2000-2500元的利息。”

“所以，如果單純按照財產性收入來說，銀行利息比房屋租金還要劃算。可是問題在于，我買了房子可以保值升值，而且房屋租金雖然現在不高，但是未來一定會不斷上漲，最終超過利息。”

房地產可謂目前最穩當的投資渠道之一。不過，門檻的相對較高，讓多數平民老百姓無法進入。另外，在從事二手房中介生意的李漢強看來，即使是投最穩當的房地產市場，其實也有不少講究。

“年輕人買房子都喜歡買新房，買高層，其實從我們投資理財的角度來看，買房子是越舊越好。房子越舊，性價比越高。”

李漢強的幾次投資都投在了廣州老城區的二手房。這些房子由于比較舊，屋齡大多在15年以上，因此很多人不愿意去買，價格比新城區一手房便宜相當多。同時，這種老房子處于老城區、市中心，擁有極為成熟的社區配套，因此未來無論出租還是出售，價格絕對平穩，也即李漢強所說的“跌無可跌”。相反，新城區的一手房，在詭異的市場環境中，風險大，出租難，性價比較低。

“論租金回報率，老城區比新城區高；論房價升值潛力，新城區比老城區強。”李漢強由此得出結論。不過，根據記者的調查發現，李漢強的這個結論并不適用于所有城市，例如在青島，老城區和新城區的房屋價值特點又是另一種風貌。由此可見，樓市雖穩當，但作為投資者，也要考究很多因素，才能實現利益的最大化。

文物藝術品：可望而不可即

炒股，買房，存進銀行……這些都是常規動作，那么有沒有一些“非常規動作”能讓老百姓真真切切實現一些小富呢？目前的答案依然是：世上沒有免費的午餐。

文物藝術品市場，相對而言是一個新興的投資理財市場。把握得好，一夜暴富，把握不好，傾家蕩產。

廣東省文物藝術品行業協會副會長羅雄介紹，中國的文物藝術品市場正在日益向好。“雖然2012年受大環境影響，這個市場也是一片寒冬，然而單件成交價格過億的文物為數不少，收藏的人數也一年比一年多。文物藝術品市場的一個顯著特點是不可替代性。只要是真正的名家大作、真正有較高人文藝術價值的作品，價值就永遠擺在那兒，而且這些文物肯定是越來越少。”

目前活躍在文物藝術品市場的有三類人：一、專家學者，買來做研究；二、富裕人士，買來送禮、家居裝點；三、企業老板，買來作為投資品，很多老板已經意識到，家里購買一套真皮沙發，還不如購買一套有收藏價值的紅木家具，前者越坐越貶值，后者越坐越升值。

不過，真正能夠進入文化藝術品市場進行投資的人，大多也僅局限于企業老板而已，普通的小老百姓的余錢，很難在市場上“輸得起”，因為這個市場風險太高。據羅雄介紹，目前，中國還沒有對民間開放的法定文物鑒定機構，也就是說，即便你請來了故宮的專家給你的文物開出“真跡”鑒定書，打起官司來也沒法作為有力證據，因為官方不認。

其次，文化藝術品的“真偽鑒定”和“價值鑒定”需要投資者具有極高文化水平，大多數平民老百姓、企業老板要從頭學起，并非易事。因此，老板們即便炒文物，大多也要聘請“槍手”，為其代理投資。而“槍手”又必須德才兼備。

羅雄提醒記者，文化藝術品有一種普遍的圈套：一些小有名氣的書畫家，他們的作品藝術價值并不高，但是通過新聞媒體進行炒作，通過自己人在拍賣會上暗箱操作，本來只值5萬的字畫可以賣到50萬——這種騙局，已經讓不少投資者上當了。“這種案例相當多。”

由此可見，文物藝術品門檻高，門道多，并非是適合平頭老百姓的投資領域。

中國“財產性收入”狀況堪憂

對于普通老百姓而言，股市讓人悲觀失望，樓市讓人望洋興嘆，文化藝術品則是“道道”難防，其余如國債、銀行理財產品、黃金、期貨等理財渠道，有的風險太高，讓人防不勝防，有的收益太低，還不如把錢直接存進銀行。因此，一些受訪者直斥“財產性收入”為偽命題。

青島的馬璽認為：“財產性收入是個偽命題，目前中國壓根沒有任何一款穩當、保守的投資可以跑贏‘通脹’。所以我從來不去投資，我拿幾十萬給我老婆，讓她去創業，這樣還有一拼。”

青島的王先生也相對比較悲觀，他說“按照銀行的話講，‘你不理財，財不理你’，但是經過1997年和2008年兩個波折，老百姓還有多少財可以去理？理財對于我來說，已經是可望不可即的事情了。”

廣州的李漢強先生則針對理財方略提出建議：“很多人認為‘雞蛋不要放在一個籃子里’，但是我認為，由于每一個領域都是很專業的，很多門道，所以我主張‘不熟不做’，我把所有錢都投在了我最熟悉的房地產領域。”